#830簡訊 冠狀病毒或成熊市導火線,美市崩盤先兆?
#傲天 @股神畢業生
隨著830簡訊暫停,筆者將與讀者暫別,希各位繼續在市場繼續獲利!
冠狀病毒疫情持續熟進一步影響早已受挫經濟基本面,如筆者早前的文章所推測短期市場或將反映其恐慌情緒,標普500 (S&P500)因此再次回調,市場繼續預期3月美聯儲將維持至1.75%符及官員所發表之言論,可見圖1及2。
筆者提醒讀者們必須注意熊市逃生門,十年期債券與聯邦儲備利率的息差加劇及VIX恐慌指數再次抽升,讀者可重溫早前的文章作參考,可見圖3及4。
冠狀病毒或成熊市導火線,美市崩盤先兆?!冠狀病毒感染人數在全球超過78000人,筆者認為疫情發展或將影響新興市場及美國股市早已受挫的經濟。
可是,筆者重視的不是冠狀病毒疫情影響,因其或只是引爆美股泡沫的導火線,現時經濟基本面情況與2008年同期情況異常相似。是次筆者將VIX恐慌指數抽升情況與08年表現比較作參考數據,潛在技術情況亦相似,可見圖4及5。
筆者建議讀者可留意現時經濟基本面數據,特別是美國失業率及非農就業數字,可見圖6及7‧相信懂得齒輪理論的讀者應已減持美股及中港股票,筆者建議配合技術分析及現金流才會考慮下一步部署,首階段方向應作減持,以商品股或必須性消費股中長線繼續作持有,若股市回升再作增持之部署。
筆者早前建議的必須性消費相關美股股票,可繼續作持有或收成,原因是關鍵的盈利源於必須性消費,如強生 of Johnson & Johnson (JNJ:US)、微軟 Microsoft Corporation (MSFT:US) 及寶潔公司 Procter & Gamble Company (PG:US),技術分析則個別有待確認,筆者建議投資多等一至兩個交易日確認時機,並應多留意市況及自身風險承受能力。
此外,是日將會歐州央行行長拉加德發表言論,美國原油庫存及一月新屋銷售公佈,讀者可留意其短線走勢作教學部署。
圖1:The Target Rate Probabilities of Fed meeting (March)
資料來源: CME Group
圖2: SP500日線圖截至2020年2月25日
資料來源:Trading View
圖3 : US10Y-FEDFUNDS日線圖截至2020年2月25日
資料來源:Trading View
圖4: VIX日線圖截至2020年2月25日
資料來源:Trading View
圖5 : VIX日線圖截至2008年10月1日
資料來源:Trading View
圖6 : US Nonfarm Payroll截至2020年2月25日
資料來源:Investing.com
圖7: US Unemployment rate截至2020年2月25日
資料來源: Investing.com
「筆者並沒有持有上持股票或資產,以上內容純屬教學及分享性質,不構成任何投資邀約或建議。」
#冠狀病毒 #美股 #熊市 #恐慌指數 #830同學會
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nonfarm payroll 在 不負責任金融研究中心 Facebook 的最佳貼文
09/03/2017:不負責任感想
梧:首先在下要同各位朋友講聲非撚常之唔好意思,呢一兩個月俗務繁忙,而且成鳩日唔喺香港,基本上係成兩個月無乜點睇鋪乜滯,仲要成鳩日麻煩賴叔幫手。其實老實講,真係有啲想摺咗呢度佢,不過既然都開咗兩年,又承蒙大家不棄,就咁摺咗呢度其實有啲唔捨得。
Q1啲trip未去嗮,Q2啲trip就嚟要開波,所以其實在下係有喺度睇緊市不過真係無咩時間同大家寫吓嘢,仲要爭落成個2017 outlook......唉,總之一言難盡......(有邊鳩個願意將在下口鳩up嘅嘢化為文字嘅話,contact me)
2017都行咗兩個月,大家都有眼睇--恆指(主要係亞洲股市)真係唔算太差,Trump雖然某程度有tone down咗講嘅嘢,但係只要大家有follow開佢個Twitter account嘅話就知道條友基本上日日都講埋啲癲嘢,some moved the markets,most didn't。其實唔郁最好,因為如果唔係嘅話美股而家高位震盪咗一排嘅話,有咩風吹草動嘅話全世界都幾牙煙。在下認為,個市遲早會對佢講啲鳩嘢免疫,至於幾時...應該係等佢個政府開始真係推嘢過國會嘅時候。
過去呢一兩年無限咁多人同你講美股其實on valuation basis已經幾貴下,到而家佢終於都似唔係好夠力再夾上去。好明顯,去到呢個位,好消息差唔多玩嗮不過又未出啲咩壞消息,嚟緊呢個禮拜五出nonfarm payroll嗰堆employment data,下個禮拜二三(香港四凌晨)就係第一個Quarterly嘅FOMC meeting。三月加息嘅機會率由3x%到而家9x%(在下不嬲睇加三次同有機加快速度),耶倫講嘢亦都開始由鴿轉鷹,大家要留意下個禮拜四之後嘅市場走勢,加上今個月季結,下半個月有機會開始郁吓......不過在下認為volatility應該未開始加大,起碼要等Trump過咗頭100日先(1月20日上場計即4月11號左右)。
在下隱約覺得,而家個DXY大約102左右根本都未開始price in聯儲局可能下個禮拜就開砲加今年第一口息,所以如果下個禮拜真係加息嘅話,個DXY有機會夾一下(相對於而家)幾勁嘅上去,到時唔止美股UST會郁,亞洲貨幣都應該會郁,應會該郁埋啲股市,大家(特別係玩derivatives嗰班)要有定心理準備到時候可能有短時間嘅vega squeeze。
歐洲啲股市(Ex英國)呢兩個月忽然變得好無個性,都係跟住美國嗰邊走,不過等法國大選嘅時候再睇睇,同埋英國幾時開波同歐洲傾Brexit,到時候啲newsflow應該會多到暈,小心英鎊不停chok(其實都已經進入陰乾mode)。歐元嘛,well睇實個歐元區HICP就得。Bundasbank(德央行)一定會早過大家出口。
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梧:而家嘅Consensus推論係耶倫未必會用今個禮拜五晚Jackson Hole場speech去嚇鳩個市,你睇返佢咁耐以嚟講嘅嘢都係模稜兩可,相信呢一次都唔會特別例外。
在下無乜實際嘅counter-argument去反駁呢一點,不過反而諗嘅係,What's the scariest thing she can say at Jackson Hole?老老實實,在下自己嘅諗法係--既然Dudley呀,Fischer呀都已經打嗮開口牌鷹嗮嘅話,佢作為chair,言論應該可以大條道理咁顯得balanced好多,畢竟佢係Uber-dove,同埋佢上場以嚟嘅言論都係比較難捉摸。
咁好簡單啦,如果佢言論鷹咗全世界週地都係眼鏡碎嘅話,咁連9月頭嘅8月nonfarm payroll都唔撚洗睇,因為佢9月一定會加息。
有一位前輩話佢(Yellen)最得人驚嘅言論應該會係怪責BoE嘅QE,或屌鳩ECB同BoJ推行緊嘅NIRP令到美國加唔到息。呢一點在下buy,因為在下都好撚憎NIRP,而呢樣嘢喺medium-term確實係令到聯儲局加唔到息。
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