The “Great Reset” Is Here!
Jim Rickards ชี้ การเงินระหว่างประเทศ ใกล้ “รีเซ็ตครั้งใหญ่”
By Jim Rickards
เป็นเวลาหลายปีแล้ว ที่นักวิเคราะห์สกุลเงิน (รวมถึงฉันด้วย) ได้มองหาสัญญาณของการ "Reset" การเงินระหว่างประเทศ ซึ่งจะทำให้บทบาทของดอลลาร์ที่เป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำ ที่มีการตกลงกันในการประชุม Bretton Woods
ตอนนี้ดูเหมือนว่า “การไปสู่การรีเซ็ตครั้งใหญ่จะเร็วขึ้นกว่าที่คิด”
ในการประชุมสุดยอด G7 ในสหราชอาณาจักรเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้นำ G7 ได้ให้อำนาจการจัดสรรสิทธิพิเศษในการถอนเงิน (SDR) ของ IMF จำนวน 100,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยประเทศที่มีรายได้น้อยจัดการกับวิกฤตโควิด-19 โดยประธานาธิบดีไบเดน สนับสนุนแนวคิดนี้อย่างเต็มที่
ด้าน Kristalina Georgieva กรรมการผู้จัดการ IMF กล่าวว่า เธอคาดว่าผู้ว่าการกองทุนจะอนุมัติการจัดสรร SDR มูลค่า 650 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม
แล้ว SDR คืออะไรกันแน่? โดยพื้นฐานแล้วมัน คือ “world money”
ในปี 1969 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้สร้าง SDR ขึ้น เพื่อใช้เป็นแหล่งสภาพคล่องและเป็นทางเลือกแทนเงินดอลลาร์
ตั้งแต่ปี 2009 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ(IMF) ได้ดำเนินการอย่างช้าๆ เพื่อสร้างแพลตฟอร์มสำหรับการออก SDR ใหม่จำนวนมหาศาล และสร้างแหล่งรวมสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงิน SDR
เมื่อวันที่ 7 มกราคม 2011 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ ได้ออกแผนแม่บท เพื่อให้ SDR แทนที่ดอลลาร์
ซึ่งรวมถึงการสร้างตลาดพันธบัตร SDR และสิ่งอำนวยความสะดวกเพิ่มเติม เช่น การซื้อคืน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ช่องทางการชำระเงินและบัญชี สิ่งต่างๆของตลาดตราสารหนี้
สภาพคล่องของตลาดตราสารหนี้เป็นสิ่งสำคัญ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองที่ถูกต้องตามกฎหมาย
การศึกษาของ IMF แนะนำว่า ตลาดพันธบัตร SDR จำลองโครงสร้างพื้นฐานมาจาก ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ด้วยกลไกการป้องกันความเสี่ยง การเงิน การชำระบัญชี และการชำระบัญชีที่คล้ายกับที่ใช้สนับสนุนการซื้อขาย Treasury securities ในปัจจุบัน
ในปี 2016 ธนาคารโลก ประกาศว่า จะออกพันธบัตรสกุลเงิน SDR ให้กับ private purchasers อย่างธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน (ICBC) ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในประเทศจีน จะเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักในข้อตกลงนี้
ในเดือนกันยายน 2016 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ ได้รวมเงินหยวนของจีนไว้ในตะกร้า SDR ทำให้จีนมีที่นั่งใน monetary table
ดังนั้น กรอบในการทำงานจึงถูกสร้างขึ้นเพื่อขยายขอบเขตของ SDR
โดยสามารถออก SDR ให้กับสมาชิก IMF ได้มากมาย และนำไปใช้ในอนาคต สำหรับธุรกรรมที่สำคัญที่สุดในโลก รวมถึงการชำระดุลการชำระเงิน การกำหนดราคาน้ำมัน และบัญชีการเงินของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก เช่น เช่น Exxon Mobil, Toyota และ Royal Dutch Shell
แนวคิดพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง SDR คือ ระบบการเงินทั่วโลกที่เน้นแต่ค่าเงิน ดอลลาร์นั้น ไม่เสถียรและจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุง
ส่วนหนึ่งของปัญหาเกิดจาก กระบวนการที่เรียกว่า Triffin's Dilemma ซึ่งตั้งชื่อตามนักเศรษฐศาสตร์ Robert Triffin Triffin กล่าวว่า ผู้ออกสกุลเงินสำรอง ต้องดำเนินการขาดดุลการค้า เพื่อให้ส่วนที่เหลือของโลก สามารถมีสกุลเงินเพียงพอที่จะซื้อสินค้าจากผู้ออกและขยายการค้าโลก
แต่ถ้าคุณขาดดุลนานเกินไป คุณก็จะล้มละลายในที่สุด มีการกล่าวถึงค่าเงินดอลลาร์ ในช่วงต้นทศวรรษ 1960 SDR จะแก้ปัญหาภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ Triffin
ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เราจะเห็นการออก SDRs ให้กับองค์กรข้ามชาติ เช่น UN และ World Bank เพื่อใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐานด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
ฉันเรียกสิ่งนี้ว่า “New Blueprint for Worldwide Inflation” หรือ แม่แบบสำหรับอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก
แต่ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของ Triffin ไม่ได้เป็นเพียงกลไกเดียว ที่จะผลักดันให้โลกเลิกใช้เงินดอลลาร์ โดยฉันแสดงให้คุณเห็นว่า เหตุใดรัฐบาลสหรัฐฯ จึงใช้เงินดอลลาร์เป็นอาวุธ ทำให้โลกต้องแสวงหาทางเลือกอื่น
-------------------------------
สำหรับนักลงทุนที่ สนใจ ข้อมูลการลงทุนเชิงลึก
จากบทวิเคราะห์ระดับโลก รวมหลักแสนต่อปี
สามารถ สมัครเข้าดูได้ที่ห้องเรียนวงในครับ
สนใจ คอมเม้นใต้บทความได้เลย
--------------------------------
แอดปลา
