昨天大盤上漲0.8%，指數來到10145點，距離2018年波段高點11270點，還有1100點左右的空間。但同一天中租-KY(5871)上漲6.31%，股價來到118元，創掛牌上市以來的歷史新高。
中租2011年掛牌上市，上市後營運一直維持相對穩定，從2013年至2017年的獲利表現來看，除了2015年EPS較前年小幅衰退外，其餘年份都持續平穩增長的態勢，營收、稅後淨利、每股盈餘年複合成長分別為8.0%、13.2%、8.8%。
我是在2017年初，注意到中租的獲利表現優於過去幾年的平均水準，不過當時手上在操作其它股票，加上股價上漲速度極快，短短幾個月從55元一口氣上漲至90元，索性就不追了，而是等到股價回檔跌破80元後，才開始用力買進，最低買在74元。
以中租當時的盈餘成長率來看，確實讓我有點意外，即便用最保守的數值預估，2017年的EPS也能有7.8元左右，等於市場只給它不到10倍本益比。因為我不是外資，第一時間並不清楚股票下跌的原因，我能判斷的只有公司基本面並無疑慮，後來才從發布的新聞中得知，原來是公司欲現增1.25億股的GDR來擴充營運資金，稀釋股本約11%，是本波下跌的主因。
當股本膨脹10%，即便淨利能夠成長10%，每股盈餘也只能維持不變。當EPS無法持續向上提升，股價就會失去向上成長的動能。因此當一檔股票選擇增加股本時，一定要注意淨利的成長率必須要大於股本增加的速度才行。
我主要看好中租的營運優勢在於，首先中租是台灣租賃業龍頭，累積超過40年中小企業融資經驗，穩居台灣租賃業領先地位，雖然台灣這些年的經濟成長趨緩，但中租透過業務的擴展，從大到飛機、太陽能板、小到酒吧的釀酒桶、甚至漁獲都能提供租賃貸款服務，讓中租在台灣營收及獲利仍然能夠保持雙位數的成長。
此外，中國市場持續高度成長，中租在2005年取得全國性租賃執照(近年已經不再發放新執照)，目前在大陸有41營業據點，90%以上為陸資企業，雖然中租已是最大外資租賃公司，但總客戶數還不到兩萬家，加上中國融資租賃業透率只有4%左右，遠低於歐美平均20%以上的水準。「除非中國政策突然改變，否則成長可以看到5、6年」仲利國際租賃總經理陳坤明肯定的說。
加上在中國廣設據點，堅持只做各據點周圍90分鐘車程內的客戶，並加強審核來降低風險，中國延滯率從5年前的5%以上，今年第3季已降至2.3%，延滯率下降，提列呆帳費用持續減少，反應在財報上，對盈餘的提升功不可沒。
展望2019年，中租表示，將維持台灣和大陸獲利雙引擎，台灣部分將由近年發展的新業務帶動穩定成長；大陸部分則將持續拓增新據點，今年預計將新增廣西南寧等四家分公司，並透過南寧強化延伸至泰、緬市場，和東協各子公司分進合擊，同時在馬來西亞、越南及菲律賓也都會增加據點，目標維持雙位數的成長表現。
以2018年每股盈餘10.37元計算，以最新收盤價118元計算，本益比僅11.4倍，若維持去年配息率約45%，預估現金股利為4.6元，換算收益率為4.4%，如果預估盈餘成長率有12%，總報酬率為16%左右，總報酬本益比達1.4倍，符合公式買進標準！
這篇文章是我在2019年2月寫的，當時中租的股價僅118元，我記得第一篇是寫信邦(3023)， 印象中股價在80元左右，後來第二篇就是寫中租。
🚩萬物皆可貸的百億兵團-中租-KY
https://reurl.cc/bnRjQy
🏆跟我一起存成長股
https://www.pressplay.cc/link/C0A3C33A
一口貸審核 在 [心得] Richart大口貸+客服- 看板Bank_Service - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
由於Richart的便利性以及全家據點多的關係
主要使用的銀行一年多前就改為使用Richart
某次更新後就出現了"大口貸"的選項
主要依據對這個APP使用的程度會給予利率及手續費的減免優惠
剛好最近有需要用錢，就嘗試申請了
首先是想辦法提升麻吉指數，將利率減免0.9%，手續費減少900元
之後依照程序填寫資料、上傳身分證正反面影本、薪資單...
然後麻煩的事情就開始了...
一天後...
客服打來就直接告知"沒有收到身分證正反面影本及薪資單，請重傳"
當下第一個反應是...這詐騙集團吧....
客服用很不耐煩的口氣重述了我的資料，並請我將資料傳到她的信箱
我再問..."可是我上傳成功才跳離畫面了"
客服再回..."我這邊就是沒有收到，請重傳"
掛掉電話後重新致電，確認真的有客服人員來電
我才將資料寄到客服信箱
又一天後...
客服再次來電告知"薪資單不算數，請重傳其他收入證明，並告知勞保證號"
當下覺得...薪資單不算數妳要我補傳幹嘛？！
再問為什麼要勞保證號？
客服回答...因為沒辦法證明你有在這間公司上班...
又一陣忙碌，將所得稅報稅收執聯跟勞保證號傳過去...
又兩天後...也就是剛剛
客服來電告知利率9.99%，每月還款金額NT$8,302
我當下就問...APP上顯示的金額跟利率跟現在審核的落差有點大，原因是?
客服回...APP上僅供參考
答覆需要時間考慮後...
再次致電想詢問如果調整額度跟還款期限，該怎麼處理
客服回覆...帳管費都是NT$9,000，為什麼要調整額度！
再次詢問...APP上顯示的不是NT$9,000阿，為什麼是這個金額？
客服回覆...我們帳管費固定是NT$9,000，APP僅供參考！
客服再說...一切已徵審結果為依據，APP僅供參考
我只好請她將案件退回，不申請了
幾次電話往來的過程中客服人員的語氣充滿不耐煩
也展現出對自家APP的不瞭解及不熟悉
還請有此類需求的鄉民朋友慎重考慮
APP本身很方便，但...人很有問題
--------------11:57再次來電-------------
客服表示...有再次詢問主管意見，主管表示一切已徵審結果為依據
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.146.229
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Bank_Service/M.1531454163.A.14F.html
※ 編輯: mashpotato (36.237.146.229), 07/13/2018 11:59:46
... <看更多>