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經濟日報頭版標題：病毒空襲，美股大跌700點
1. 病例反彈減緩全球經濟成長：歐美近期病例較多區域都是疫苗施打率較低的地方，現在死亡率也大幅下降-不認同
2. 10年公債殖利率跌至1.177%-短期資金氾濫，推升公債價格，股市回檔更多資金進入債券市場-合理，但重點是資金仍然氾濫
3. 原油下跌8%-增產-合理
4. 病例上升影響出遊意願，航空類股大跌-合理
5. 億萬富翁投資者阿克曼(Bill Ackman)表示，delta變種病毒的傳播不會對經濟重啟構成重大威脅，因為它可以加快群體免疫的步伐，「我希望它的作用是激勵尚未接種疫苗的人接種疫苗。我認為這不會大幅改變行為。」「在我看來，仍會出現大規模的經濟繁榮。我們將在秋季迎來極其強勁的經濟。」- 認同
短線上除了石油相關、解封概念股需注意以外，其餘大部分都是漲多拉回而已，在資金氾濫的前提下，我還是認為短線上沒有崩盤的危機。
【免責聲明】
任何投資都有一定的風險，Allan 所有的文字、數據、資料全都僅供參考
#股怪教授 #晨彥有約
【跌深的比特幣 該低接？還是趁機賺波動？】
比特幣有安全危機？
美國最大燃油管道商Colonial Pipeline在5月初遭駭客勒索75枚比特幣，但被勒索的比特幣贖金最終被FBI攔截，引發市場對加密貨幣去中心化的疑慮。但事後證實該駭客組織的雲端伺服器早已被FBI扣押，因此才能取得其電子錢包的私鑰進行攔截。事實上，今天比特幣若存在USB的冷錢包中，是無法被播解的，因此，比特幣仍是目前安全性較高的資產
FOMC是否打壓幣價
聯準會六月份的利率會議將開始討論縮減購債規模的可能，導致市場對聯準會的加息預期的上升。但除非聯準會提出具體的升息政策，才有可能造成較大規模的資金移轉潮。否則僅以目前的市場推測，對幣價的影響仍相對有限。
巨鯨仍在逢低掃貨
由於近期投資人焦點圍繞在各國政府對加密貨幣的監管可能趨嚴，因此，市場的追價意願不高，比特幣繼續呈現弱勢震盪，幣價短線在30000至36000美元的區間震盪整理。而巨鯨大戶近期持續逢低掃貨，根據Chainalysis的數據顯示，巨鯨們在近一周就蒐集了7.7萬枚比特幣。此外，ARK女股神近期再度買入1.8萬股的GBTC和1.3萬股的Coinbase，這些籌碼的集中現象，將有助於比特幣價格逐漸穩定下來。
走勢仍偏向震盪整理
從近期的比特幣交易量來觀察，近期的鏈上交易量下降到二0一八年的水準，合約交易的交易量也維持在今年相對低檔的水準，代表市場炒作的熱度持續降溫。在市場追價意願偏低的環境下，幣價維持震檔整理的機會仍偏高。雖然比特幣目前陷入沒有方向的中性震盪，但近期一天的波動仍高達10%，對於短線的波動交易者仍具有充足的獲利空間。
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#比特幣新手變行家
Joe：「雖然最近幾個月，金融市場中科技股表現相當低迷，經理人的持有意願相對低，但我仍然認為，基期壓低的科技股，反而比較有吸引力。」
美國銀行（BofA）公布的5月全球基金經理人調查報告顯示，投資人基於「景氣繁榮預期」調整投資組合，尤其加碼大宗商品、銀行股、原物料股、工業股等景氣循環股，同時減持科技股。英國和新興市場資產占投資組合比重也位於十年來的相對高點，針對管理6,250億美元資產的215位基金經理人調查
從受訪者對經濟的展望，可看出持股調整的背後邏輯。69%受訪者認為，成長率和通膨率都將高於趨勢水準，比率是這項調查推出以來最高。78%受訪者預期，未來12個月全球企業盈餘將呈現成長，這比率仍接近歷史高點，但比4月下滑6%，受訪者預期聯準會（Fed）啟動升息的時間點在2022年11月，比4月時預測的2023年1月提前。
就地區而言，價值股與景氣循環股居多的歐洲股市成為經理人新寵。歐元區股票超越新興市場股票，成為基金經理人「加碼」最多的資產，淨配置比重達35%，是2018年來最高。英國股票人氣也很旺，是投資人自2012年7月來首次轉為做多，嘉能可（Glencore）、必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）等能源巨人都在此地掛牌，美股配置比重則遭調降1%，仍比標竿指數加碼6%，投資人對消費必需品類股的配置比重也比4月提高，美銀策略師認為這反映投資人轉向防禦型類股。加碼科技股的百分比率則降到三年來低點。
通膨被點名為頭號尾部風險，二至四名依序是債市「縮減（量化寬鬆）恐慌」、資產泡沫和中國武漢肺炎疫情。S&P500被視為2021年表現最出色的資產，其次依序是石油、新興市場、比特幣。43%的受訪者做多比特幣，是眾人最趨之若鶩的投資標的，儘管美國聯準會多次淡化通膨風險，強調通膨走揚僅為暫時，不過，本次調查中，有高達35%經理人認為通膨為最大尾端風險，83%經理人預期未來12個月通膨將持續攀升，有63%經理人預期短率將走揚。因此，受惠景氣復甦循環與通膨題材的商品、金融及礦業類股獲得經理人青睞；反觀科技股在評價面受利率走升的壓力下，對經理人吸引力下降。
美國科技巨頭財報交出亮眼成績，然而富國證券（Wells Fargo Securities）股票策略主管Chris Harvey卻稱大型科技股這段時間的佳績只是「假象」，認為景氣股如金融領域或是酒店、餐廳等消費者領域將接棒成股市撐盤要角，Harvey寫給投資人的信中內容指出，對經濟敏感的類股將領先成長股，成為市場的驅動力，且很可能會在5月初發生，建議看好科技股的投資人可以降低其持股；Harvey受訪時提到，「並非對科技股帶有成見，只是其中部分科技公司是高成長、高風險和高本益比的」。
Harvey指出，科技股最近的漲勢是得益於10年期美債殖利率在過去1個月中下跌約6%，但他預測殖利率將呈反彈，甚至達到2%，「目前正處於前景非常正向的經濟復甦週期，通常在具有成長性和充足的成長動能時，你不會願意去支付科技股的溢價」，Harvey認為投資者還沒有充分的意識到，通貨膨脹的影響，將會給大科技公司、成長股、甚至是整個市場造成什麼樣的影響，「面臨更高的稅收，什麼時候會縮減，利率又將上升到什麼程度？」，市場將變得更加不穩定；應該將標的鎖定在能從通膨和經濟復甦獲益的景氣股如金融領域、工業領域或一些消費者領域等。
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210503004470-260410?chdtv
https://money.udn.com/money/story/5618/5471116
https://money.udn.com/money/story/5599/5471201
