【估值偏低股大顯身手】
台股本周中秋節前量縮盤跌，不過個股具有轉機題材或股價被低估，據統計，國喬、技嘉等13檔個股，或因股價淨值比（PB）低於1倍，或本益比（PE）不到10倍，16日股價展開強彈漲勢，多檔個股更獲外資狂加碼...
#轉機題材 #價淨值比 #外資 #本益比 #台股
國喬淨值 在 工商時報 Facebook 的最佳貼文
同時也有1部Youtube影片，追蹤數超過79萬的網紅柴鼠兄弟 ZRBros，也在其Youtube影片中提到，很多人常問 投資理財 應該怎麼開始？ 是看書？看財經新聞？還是做功課？ 其實很多人都忽略了 最重要的一件事🤨 鼠用一張圖幫你清宿便，徹底擺脫負身價 今年一定要由負轉正，增加淨值!!! 再次提醒：宿便就是「會自動膨脹而且越滾越大」的項目 意即不支付就會有滯納金(例如貸款)、罰鍰加倍(例如罰單)或是違...
國喬淨值 在 胡毓棠 Facebook 的最讚貼文
【0113胡毓棠盤勢分析】看過請點讚！
昨天有點恐慌性的殺盤，市場擔心台灣新冠肺炎疫情是不是有擴散，目前看起來是有受到控制，昨天可以視為短線的漲多休息即可，昨天漲防疫概念股，今天資金又撤出來轉往電子，整個擴散出來，台股上漲家數達1100多檔，幾乎是全面噴出。
市場內容來看，點出不同面貌，股王盤中一度換人當，矽力-KY(6415)一度衝上3000元超越大立光，我相信後續性可能會有更明顯得差距，畢竟整個籌碼面、前景展望大不相同，也告訴市場IC設計還是多方的聚焦重心，尤其本益比都拉開來了。
高價IC設計，像是跟矽力-KY比較相關的電源管理IC這塊的像是，聯發科(2454)、世芯-KY(3661)、通嘉(3588)就會有所謂的向上拉抬比價效應，幾年前股王衝上5000元之際整個光學族群被帶動上來。
矽力-KY對於IC設計、相關產業的個股也會有同步性的帶動效果，中低價的IC設計更有機會，像是凌陽(2401)去年第四季追蹤到股價還在10幾元出頭，現在已經衝到24.1元，股價漲將近一倍。
目前來說市場也不斷擔憂是不是過熱了，擦鞋童理論出現等等，我覺得不必預設高點，按照投資的邏輯來看，既然是多頭市場，投資人擔心追高的風險，這種所謂的中低價銅板股買起來也會比較放心，因為下檔空間有限，營運有轉機成長的話，股價爆發力值得期待。
除了凌陽之外，PCB上游的富喬(1815)去年公布出來的12月營收突然跳增來到4億元關卡之上，月增、年增分別有26%、32%的成長，最重要的原因來自於玻纖紗、玻纖布這塊去年第四季開始漲價，中國大陸市場帶動之下，平均漲幅約有10-15%，展望今年市場也很樂觀，玻纖紗產業來自於5G這種高單價的產品運用，甚至是車用市場的運用都有比較明顯的成長，以富喬來說今年伴隨整個玻纖紗市場的漲價趨勢，今年應該有機會繳出由虧轉盈的獲利成績單，對照目前每股淨值16元左右，股淨比還算是比較委屈一點，目前股價位階來看也算是落後的，這種所謂中低價銅板股可以多加留意。
除了富喬之外金寶集團旗下的金寶(2312)今年最大的轉機性來自於低軌道衛星訂單，最主要是有接到SpaceX供應鏈的部份，日前傳出墨西哥廠就近供應SpaceX新產品的出貨，整體產能擴產、接單成長性充滿想像空間，尤其能夠跟著馬斯克看好產業佈局的公司，從過去這幾年特斯拉的經驗可以看到，過去幾年能吃到特斯拉，甚至有買特斯拉股票的人都是大賺的，未來這幾年馬斯克看好的就是外太空的商機，低軌道衛星是未來5G到6G終端應用，發展當中最看好的一塊，也是技術層級難度最高的，金寶能夠搭上SpaceX的供應鏈對於今年的營收、獲利成長給市場蠻大的想像空間，過去這陣子不管是公司派的看法對於未來的接單，開始都有加碼布局的動作，股價才在10元左右，以位階來說本益比相對低，買起來也比較放心，不用擔心現在追一些股票追在相對歷史高，一但大盤反轉會套牢，這些低價銅板股，其實下檔空間有限的情況之下，一但營運、獲利反轉股價補漲空間可以樂觀期待。
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國喬淨值 在 非凡電視台 Facebook 的精選貼文
1111 #收盤 #重點
#川普 #不認輸 #選票
美國大選民主黨候選人拜登預測勝出後，美國總統川普不服大選結果， 11/10川普重申大選計票舞弊，推文連發強調「我們會贏！」川普希望透過法律戰翻盤，其團隊正走司法途徑，指控多達十州選舉涉及違規。
#MSCI權重 #創新高
MSCI今天公布權重調整，台股三大權重全數遭降，其中，MSCI 全球新興市場指數更是已經連 7 降，最新權重將在 11/30 收盤生效。
美股漲跌互見，台股今天早盤小跌後指數攀高，台積電、塑化及金融類股帶動，近10時30分高點來到13212.24點，再創歷史新高。
#台積電 #目標價
瑞銀證券指出，英特爾CPU委外代工趨勢愈來愈明朗，從低階CPU開始，將對5奈米製程有更廣泛的需求，未來也很可能加速3奈米或更先進製程的委外代工，台積電受惠程度最高，將推測合理股價由475元，直接拉升至外資圈最高的625元，驚艷市場。
#台股 #金融 #塑化
台股今天小跌 14.68 點開出，但在金融、塑化族群領軍下，指數翻紅開高走高，盤中大漲逾百點，站上 13200 點，最高來到 13212.24 點，再創歷史新高點，預估成交量達 2300 億元。
#鴻海 #台揚 #衛星廠
5G 商機發酵，低軌道衛星傳輸 (LEO) 成全球各大科技廠瞄準的重心，鴻海集團 (2317-TW) 全面搶進，旗下台揚 (2314-TW) 進展頻傳捷報，近期取得微軟創辦人比爾蓋茲投資的 Kymeta 大單，包含原本的 Space X 與 OneWeb 在內，台揚成為台網通廠中，少數通吃三大衛星廠訂單的廠商。
#外資 #富邦金
富邦金控（2881）公布自結獲利數字，其中10月自結稅後盈餘63.82億元，累計今年前10月稅後盈餘745.87億元，較去年同期大幅成長33%，每股盈餘（EPS）為7元，稅前及稅後淨利再創歷史新高，是金控有史以來，首家突破7元大關，富邦金控10月底每股淨值為56.83元。
#台塑四寶 #中鋼
新冠肺炎疫苗臨床試驗成功利多持續發酵，也帶動國際油價續揚，塑化股今日持續一片紅咚咚，台塑四寶強勢領軍，台塑(1301)、台化(1326)開高走高，大漲約3.5%，南亞上漲約1.5%，與油價關係最為密切的台塑化(6505)也延續昨日大漲行情，盤中漲幅逾4.7%，衝破90元大關，台聚家族亦同樣剽悍，台聚(1304)大漲5.5%、華夏(1305)漲幅也逾5%，台達化(1309)、亞聚(1308)漲幅也分別達3.5%、2.5%，另外，中石化(1314)、國喬(1312)、台苯(1310)等均也同步上漲，類股漲幅整齊。
寶鋼12月熱冷軋重啟漲勢，每噸漲人民幣100元。中鋼(2002)將於本周開12月單月盤，可望順勢續漲；挑戰連續第六個月漲價。鋼鐵股第三季隨著鋼市復甦，像是中鴻(2014)等均轉盈或是獲利增加；今早包括中鴻、燁輝(2023)、新光鋼(2031)等聯袂上攻。
#MSCI #權重調整
MSCI（明晟）公布半年度權重調整，全球標準型指數將新增合一（4743）、欣興（3037）二檔，剔除福懋（1434）、長榮（2618）二檔。全球小型指數剔除合一、欣興，新增福懋、長榮、國光生（4142）等25檔。本次權重調整於台灣時間11月30日收盤後生效。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
國喬淨值 在 柴鼠兄弟 ZRBros Youtube 的最佳貼文
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再次提醒：宿便就是「會自動膨脹而且越滾越大」的項目
意即不支付就會有滯納金(例如貸款)、罰鍰加倍(例如罰單)或是違約金(例如信用卡)產生
而且會利上加利(例如信用卡的循環利息)，每個月請優先支付這些項目，以避免他們持續自我增生
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國喬 今年EPS預估7元以上，年底淨值預估超過40元以上，是二線塑化股中最賺錢的公司，綜合表現是在1千多家上市公司排名前100名，絕對是前段班中的前段！ ... <看更多>
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國喬淨值 在 [標的] 1312 國喬保守翻倍多- 看板Stock 的推薦與評價
1. 標的： 1312 國喬
2. 分類： 多
3. 分析/正文（文稍多）：
看到國喬第一眼就會被他超低本益比吸引，4！便宜到爆！可是股價很牛皮！
漲不動最常見的理由是，獲利是一次性的，無法持續，國喬是否就只是曇花一現而已？
攤開國喬歷年營收跟獲利，很快會發現奇怪的事，歷史股價高點2018平均一季可以賺1塊
，去年Q4跟今年Q1的eps都超過2塊，但是單季營收大概只有當時80%！
營收變少為什麼會賺更多？
國喬在台灣的事業體以生產苯乙烯為主，次之為abs，在中國與奇美合資的公司則以abs為
主，次之為ps。(科普一下，苯乙烯算是塑化股的上游，下游的abs及ps原料就是苯乙烯)
這個合資因為持股只有30％，故財報上會看到獲利是掛在業外。這個掛在業外的獲利從
2019下半年開始超越本業，之後就再也沒有低於本業過。
這邊導出第一個點就是，國喬本業的營收目前已經不是決定獲利的核心。更進一步說，國
喬從苯乙烯的形狀變成abs的形狀了。
但這還不能成為看好的理由，以前看苯乙烯報價估國喬，那接下來就要看abs的前景會如
何啦，這個產品的獲利是好的嗎？這個答案就一個詞 - 利差，也就是abs報價-苯乙烯報
價的差距。
這張圖是 abs 去年在中國的報價
可以看到q4 整個拉起來，直接反映在國喬的獲利上。這邊新聞都查得到是因為疫情而導
致家電需求提升而帶動abs產能的需求。但更有趣的是q2這個階段。當時 abs 的價格其實
是算歷史低點，約12,000元/噸(17-18年時約17,500元/噸)，然而該季國喬的業外收益卻
來到5.5億，幾乎是當時歷年的高點，這個弔詭的狀況來自於…苯乙烯價格的崩跌
可以看到苯乙烯q2價格直接崩了3成，在abs報價小跌的狀況下，利差卻是從5000元/噸 拉
到超過7000元/噸，而後就一路往上拉大，奠定了國喬去年獲利的爆衝。
這裡導出第二個點，abs毛利率比過去大幅上升。
這邊疫情當然是一大影響的因子，但更重要的因素是，中國對苯乙烯的大舉擴產，使苯乙
烯供給增速遠超需求增速(聽起來有沒有很像某個產業) 先拉遠一點來看，中國從2009至
今持續擴產苯乙烯，相關報導可以看下方。2009年大約全國可生產500萬噸，2020年已來
到1200萬頓，而2021年1年就會增加500萬噸。
https://www.leadingir.com/datacenter/view/2461.html
https://www.icis.com/explore/cn/announcement/2019-china-outlook-styrene/
https://www.ccin.com.cn/detail/b8b57f7b26346be4f125f5a17f46df42/news
擴產導致的結果是，苯乙烯報價下滑，供應鏈變成是「下肥上瘦」，下游產品因成本跌價
而使毛利增加（就是利差提高）。苯乙烯在未來2-3年都還在持續擴產，雖然已經過度供
給，但蓋了廠就回不去了，也就是說，苯乙烯下游產品在未來數年都會有利差的紅利。
這第三個點，abs (廣義說是苯乙烯下游) 高額利差，在未來數年都會持續。
國喬佔股30%的鎮江奇美，年產85萬噸abs跟50萬噸ps，都是苯乙烯的下游。而國喬在2018
年跟奇美又合資建了新廠，在今年的q3會投產，預計產能會達到一年45萬噸abs。
這裡是第四個點，國喬在苯乙烯景氣轉折的前夕，加大對苯乙烯下游的投資。
abs 跟 苯乙烯 目前的利差大概是 10000元 / 噸，大概是蓋新廠那時候的2倍，這個眼光
我只能說屌。
打到這邊不知道有多少人已經end! 拉回來看國喬，先來看現況，q1賺超過2塊，而營收跟
報價都開出來的狀況下，q2大概率是會超過2塊，也就是說，屆時全年 (2020q3-2021q2)
的獲利大概會超過8塊，現在股價是多少呢？29塊。
那獲利會不會持續？
我們知道利潤本質就是價格p*產量q，加上利差來考慮，國喬(中國部分)的影響因子就是
[P(abs)-P(苯乙烯)]*Q(abs)
P(abs) 的狀況還不明朗，市場預期會隨著家電需求下滑而回落，但q1就這樣預期結果還
走高
P(苯乙烯) 因為供給仍在擴大基本上很難走強
Q(abs)在q3會+50%
加減乘除一下，即使abs報價回跌，利差要收斂到目前的2/3，才會抵銷掉擴產所增加的營
收，而即使抵銷掉，也就是eps維持在目前高檔的水準，一季2塊那全年7-8塊不是個過分
的假設。
現價29….
以預估獲利來看，按航海王先前提的本益比回測，目標給個50不為過吧？
4. 進退場機制：
進場：30以下
停利：50
停損：abs 利差出現大幅收斂
以上 歡迎意見交流及指教～～～
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我想加入5566優文天團~ 別丟臉，你連ID都沒56~
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.125.2.19 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1624602879.A.784.html
唉 股利真的是它的一大硬傷...
不過可能也跟它巨大的投資金額有關 （泉州的投資金額相當於5年的淨利潤）
※ 編輯: simsin5566 (1.168.34.236 臺灣), 06/25/2021 23:42:26
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