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【4/30理財周刊-邀稿】 什麼股票最飆，董監改選，借殼上市最飆

➤2020上半年動盪不安，新冠肺炎疫情產業重創，觀光、飯店、餐飲…..破產，停業層出不窮，不過，有些產業逆風飛揚，新的商業模式，反而成為受惠產業，例如，電子商務龍頭亞馬遜(AMZN)，今年四月創下歷史最高2460.998元，網飛(Netflix)線上訂閱用戶數大增，也剛創下歷史高449.52元，製藥公司-禮來製藥(LLY)162.93元，阿里拉姆製藥(ALNY)145.63元，製造血糖監測系統公司(DXCM)332.44元，都創下歷史新高，誰說新冠肺炎來襲沒有飆股？

➤台股-恆大(1325)國家隊口罩廠，4/24漲停板，創歷史最高69.8元，瑞基(4171)搶搭新冠肺炎檢驗商機，通過台灣衛服部醫療器材專案製造，4/20宣告取得歐盟CE IVD認證，自動化核酸分析儀，樣本置入後85分鐘即可得知檢測結果，4/24股價178元創新高。

➤去年雙十一狂歡購物節前，股民當家團隊【LEO早報】介紹富邦媒(8454)旗下momo購物網結合電視購物台，大搶雙十一商機，成交量小鮮少人注意，當時股價才285元，今年二月新冠疫情增溫，宅經濟發燒，電視購物取代實體商店，4/24日股價485元，創歷史最高，一張整整200元價差，相當驚人！緊接著母親節檔期將至，營收助攻下，可能再創新高！

➤12月股民當家群組介紹博智(8155)高階伺服器用PCB板，1/30日跌停收88元，股民當家團隊研判錯殺，他沒有設廠在湖北，工廠在台灣，重點是營收會逐月攀高，英特爾與超微兩大伺服器業者競爭下，他就是最大受惠者！我們當機立斷買進，一路從88元買到100元附近，三月中台股跌3600點後，我們完全無損因為成本太低了，後來更兩度進場作價差，波段累積獲利超過120%，4/17股價來到183元，創掛牌新高！

➤另外，同樣被團隊鎖定的伺服器商機受惠股，(5274)信驊，4/24(五)收盤1230元創歷史新高，團隊追蹤多次的中華電信小金雞(6561)是方，4/6日創歷史新高301元，這些股票都多次在股民當家LEO早報、晚報分享過。

➤三月、四月，我們兩度買進豪展(4735)，全球額溫槍代工王，德國百靈牌代工廠，4/24(五)79.5元創歷史新高價，就算全世界解封、復工、拚經濟口罩、額溫槍暫時都不能丟掉，因為疫苗還沒正式研發成功，防疫要更用心、更謹慎，這就是為什麼4/23(四)19元附近，買進9919康那香的原因，隔天4/24(五)立馬攻上漲停板，收盤21元，距離2007/6/30歷史高，26.1元，其實也沒差多遠。

➤說明一件事，不管什麼時候，只要用心，就能找到飆漲股，緊接著6月份股東會旺季，新冠肺炎影響下許多公司股價被低估，容易吸引有心人士進駐，尤其是當年度剛好是董監改選年，吸引市場派進駐爭奪公司經營權，引爆委託書大戰，股價波動就會特別劇烈。

➤泰豐(2102)今年進行董監改選，爭取9名董事席次，南港(2101)四月兩度買進泰豐2.5萬、1.9萬張，累積達4.5萬張，取得9.59%股權，據最新公告持股比重已達10.25%，南港提名爭取3名董事席次，泰豐在4/24公告，「更正」股東會紀念品，原本擬贈送50元商品卡，加碼十倍為500元，可能有意藉此拉攏小股東支持，說明經營權大戰開打！

➤(2530)華建，手握大安區懷生段一小段121-4地號等19筆土地（即忠孝東路SOGO復興館對面）都更案，鄰近正義國宅都更案，華建的自有土地面積共158.23坪，另外地主參與都更土地面積為117.35坪，總開發土地面積共275.58坪。

➤另外一塊耕耘十多年位於台北車站附近「太原路案」，距離台北車站雙子星聯合開發案只有一百公尺，基地面積為740.52坪，開發時程與雙子星開發案接近，預估總銷金額可能上看百億，光是這兩塊黃金寶地，預估2022年前有機會取得建照，開發利益讓許多市場人士垂涎三尺。

➤3/27董事會通過華建成立以來最大規模增資案，辦理15.5億元現增，擬募資20億元，讓人不經聯想是否是公司派對市場派出招，有意稀釋股權，不過就時程上來看這次現增應不影響本次董監改選股權。

➤萬安生命吳家自2014年、2017年，當時市場盛傳入主後結合陰宅事業，複製龍嚴入主大漢建設模式飆漲超過十倍，但兩次叩關均失敗，今年逢董監改選，吳珅篁家族已非吳下阿蒙，擁有華建股權已逼近40%，還有昔日戰友，晟楠科技董事長林朝榮個人與旗下榮志投資，今年雙雙提名7席董監事，與林文亮家族爭奪董座來勢洶洶。

➤吳珅篁提名董事名單，竟然見到和築投資公司法人代表鄭斯聰，和築是寶佳機構副董事長林家宏旗下公司，之前大買永豐金(2890)意欲與何壽川爭奪經營權、今年更大買東元(1504)高達22%股權，成為最大單一股東，看上東元龐大土地資產，今年與公司派各自在市場徵求委託書，寶佳集團實力相當雄厚，大戰一觸即發！

➤這次改選，市場解讀寶佳集團將支持萬安生命吳家，而晟楠旗下榮志投資提名人選，更見到今年代表鴻海郭董郭家軍參選立委的李縉穎，兩派人馬叫陣公司派，4/17日盤後鉅額轉帳交易1.68萬張，4/22日盤後鉅額轉帳1.22萬張，總金額高達4.35億，剛好趕上4/24日最後過戶日，這筆帳背後的故事想必非常精采，而6/23日這場股東會鐵定是全市場最矚目的焦點。2020/4/24➤LEO筆。

➤想知道更多，更精采的故事，下週介紹沉寂許久有機會成為下半年最飆的產業，敬請期待。
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【龔成問答信箱】（Q13861-Q13880）

Q13861：

老師，股票班舊生。煩請你賜教。1717澳優。

財務數據:
1717的盈利5年間穩定上升。與其他同業比較
除2319之外其他的盈利不是不多就是負數。然而2319的毛利率及ROE也明顯比下去，雖然1717的ROE五年內有兩年低於12%，但近年亦穩定上升(近3 年18%以上)，可見正開始步入正軌。

數據上1717比2319優勝。1717的PE仍在20以內。扣分位是2015年有供股紀錄，但其後表現能蓋過這次缺點，現負債/資產比依然合格。

現金流上亦有向上趨勢，表現合格。總括來說，財務數據上有投資價值

其他因素:

雖算不上壟斷企業，但1717有一定品牌，尤其是中國奶業是十分依靠品牌，消費者心理上對大品牌忠誠。有部分成本轉嫁能力。

奶業在國內還未完全成熟，同時產品大眾化，不斷有需求。行業上是有發展空間的，然而近年中國新生嬰兒數下降，需求或有一定影響。

公司現透過用國外原材料也有從國外生產，令品牌感覺更安全。自己亦在世界各地興建/收購廠房，提升生產力。

除了生產廠房外，亦收購了台灣公司，由銷售網絡加強自己品牌，可見澳優已把目標放得更遠。然而2018年年報顯示80%收入是來自中國，百分比比17年70%更多，如果中國經濟下行加速，會否做成影響呢?

推算格價:

因近年生意增長快，用平均價計算或有徧差，因此用2018年每股盈利推算。假定保守估計有10%增長至0.5907。

市盈率:香港上市企業中只有2319可作比較(25-30)，但1717規模未去到這個水平，而其他同業成績亦因太差而未能參考。BTW，其實2319真是值得現今30多倍市盈率?數據上未必支持到...

所以也參考維他奶，旺旺(產品部分類似)，市盈率約為20-30。所以合理價為11.81-17.72, 10%BUFFER後為10.63-19.49(這有點太闊...)。

無論如何，我認為澳優有一定潛力，現價絕對值得投資，留待真正反映其價值的日子。

最後的問題，今次計算價格的難度在於找出合理市盈率，未知今次用維他奶，旺旺又是否合適呢?
謝謝解答

龔成老師：

基本上，你都講出了這企業的重點分析，方向正確，但你在同業比較方面，其實可以進一步分析，例如研究
蒙牛乳業（2319）、中國飛鶴（6186）的年報，以及中國飛鶴的招股書（在行業分析的部分，有大量有用資料），這會對行業有更立體的了解。

同時在比較方面，你比較蒙牛乳業、中國飛鶴，會好過比較維他奶（0345）及旺旺（0151）。

澳優（1717）有一定的品牌，業務本質唔差的，過往業績都不差，生意保持增長，股本回報率理想，現金流理想，反映企業有質素。但中期業績出現盈利倒退，你要找出甚麼原因，是一些核心問題，還是只是中短期的小問題。

中期業績下跌，亦令佢股價跌唔少，我地不是要分析股價，但都找翻背後的原因，是表面還是一些核心性的問題，如果是核心性，將會對估值有影響。

估值方面，蒙牛乳業、中國飛鶴的市盈率及預測市盈率都處較高水平，雖然可以作參考，但我地往往會以保守原則，因此會考慮自身過往的市盈產作推算，再作出一些調整。

估值方面，簡單來說，現價處合理水平，相信增長力會有少少減慢，分注投資可考慮，長線持有可以。

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Q13862：

潛力股大多要放幾耐定怎樣等到一個價位放？

龔成老師：

投資潛力股，就是買入了一間潛力企業，由企業最初只是中小型，未算好成功，等多年後，企業去到好大間，去到好成功，這就是收成期。

因此，我地並不是睇「時間」、「價位」去決定幾時放，而是等佢的真正價值顯現，等企業成長，這當然要3、5、7年，所以，潛力股一定是長線的。

到產品、企業成功，股價一定會倍升，這就是真正的收成期。

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Q13863：

你好，兩個月前行過書店比你個書名吸引到，（80後百萬富翁）開始買第一本理財投資書睇，感覺好平易近人，多謝你肯寫呢一本書。

我今年31歲，學歷唔高，英文唔叻投資知識近乎零，從事飲食行業，扣了強積金大約每月$22000左右，從前的我本身有一個家庭，以前都會將我的薪金都用作所有家庭支出。

以前基本上唔會有任何私己錢，2個月前左右因為發生咗啲事搞緊離婚，最近搬左番父母家住，先發覺自己乜都冇，好徬徨，錢都唔多個。立心想去改變！

睇完你本書之後，我開始去留意金融財經新聞，多咗行書店，會睇吓其他類似嘅書，我好想好想去改變自己，去改變現在！

我3個月後會有一筆錢，20萬左右，一年後會有多30萬現金，我可以點樣好好利用呢一筆錢去改變自己，去增加自己財富！

但我唔想咁遲起步要等三個月後，我恨不得而家就開始去進行，我都好想可以好似你咁五年有1,000,000 ，希望你可以比少少意見我，指點一下迷津，我要點樣做先可以改變到！謝謝。

我知道你好忙，如果有機會都希望你睇晒佢，指點一下我，感激你。一位立心改變的人

龔成老師：

你有目標，有積概的心，這是十分好的事。

但你都要留意，理財不能太急，如果太急進、太高風險，就會有問題。

所以，你要盡力去儲蓄、提升投資知識。但在投資上，要有策略，要理性，不能胡亂進行，這點一定要緊記！

你將會有$20萬，由於你未有投資經驗，所以最多只能動用$8萬，不能太多，初期只能投資有質素、平穩增值類的股，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。

你在這段時間，得到投資經驗，同時，要多睇書、上堂、留意經濟及企業等資訊，以提高你的投資實力。希望半年後，有一定的知識，可以投資更多類別的股票。

我建議你努力加大本金，盡量慳錢，令本金增加。

當年我月入萬多元，憑「儲蓄+投資」，5年滾存$100萬，這是努力儲蓄，同時每星期不斷花時間研究股票得來的。

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Q13864：

老師你好，本人月入4萬，想向你請教理財方面。
本人月供股價1萬(HSBC和港鐵)。
另持有50萬股票，但買得好雜。

佔大比例有恆基，中移。
其他有港交所，建行，長和，吉利。

其餘存款都是做定期或買債券，約150萬左右。
我覺得我持有現金比例太多，我在爭扎到底買樓投資，還是增加股票？

現在的投資組合需要轉嗎？

龔成老師：

你持有$50萬股票，你要睇翻當中的質素，我地決定繼續持有與否，最重要就是分析「企業質素、前景」，買入價不是重點。

如果當中有質素不佳的企業，就要賣出。

暫時睇，你上述持有的股票，都是有質素的，可以長線持有。

至於定期及債券，都是較為防守性的產品，是否適合你投資，其實好睇你的年齡階段。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，如果你較年長，組合較多收息類資產是可以的。

但如果較年輕，就應該著重增長方面。

至於是否買樓，首先，要睇你有無自住需要，如果長遠你是有自住需要，咁就可以買。因為這刻的香港樓，自住的買入價值仍在。

不過在投資方面，這刻則只是中等，因為這刻的其他資產，回報率都較投資物業高，而物業現時的租金回報率較低。加上香港經濟開始轉弱，樓市中期會慢慢向下（不過唔會跌太多），當香港社會運動完結後，樓市又會慢慢升翻。

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Q13865：

龔老師, 請問775長江生命科技值得繼續持有嗎？ 我在1.14買入

龔成老師：

長江生命科技（0775）係有危有機類別。

市場之前預期佢研發方面有理想成績，雖然佢研發去到較後期階段，但要去到有理想的盈利，仍要好長時間，所以市場全部都是「估估下」。

所以，佢可能升翻上你的買入價，但如果產品市場化無預期咁強，又可能再跌。只可以話有危有機，高風險類，如果你持貨唔多，守住先可以，但太多就要反彈時賣部分。

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Q13866：

龔老師早晨！ 我係你澳門區嘅fans! 本人36歲 ， 投資新手 ，想跟你學下資產管理, 兩公婆月入七萬6, 扣除 開支後有兩萬蚊剩， 由於理財太差所以只有十多萬現金 儲蓄 。

想月供股票！ 心目中想5000盈富， 2000港鐵， 仲有3000未諗到， 每月一萬 月供 足夠嗎？

尋日買咗一手 比亞迪38.05入, 見到你喺貼上話40蚊樓下都買得過， 所以就試下！

同埋珠海樓市點睇呢， 因為現在決定月供股票， 所以放棄買珠海樓！

龔成老師：

理財要一步步，唔好心急。

首先，你要建議好良好的收支情況，盡力要自己每月「保持儲$20000」，要堅持，這是理財好重要的一步。

當你有本金後，就可以進行理財，由於你無投資經驗，以月供去進行財富累積，是很好的做法。

你現時的現金十多萬，不要動用。

月供股票，可以加到去$12000，盈富（2800）$6000、港鐵（0066）、恆基（0012）、金沙（1928）各$2000。只要你長期進行就得，唔好理中短期股價。

比亞迪（1211）你買一手無問題，但唔好增持太多，始終潛力股要求你有一定的投資知識。同時在分配上，不建議佔組合的比例太多。

珠海樓，基本上正面的，定位及各方面的發展都好，長遠一定不差。但就要小心樓價會否被高估，要選租金回報率較高的。

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Q13867：

您好，龔成先生，本人42歲，己婚，育有一子，收入大约2萬元至2萬2千元，扣除基本家庭开支后，每月约可儲8千元，現持有00003共5000股。

想开始月供股票，心中想用8000元分散月供，比例如下，2500元盈富，1000元港鐵，1000元金沙，另3500元作備用現金。

我這個组合有問題嗎，請龔先生指点一吓，祝生活愉快……

龔成老師：

煤氣（0003）有質素，你長線持有就得。

你42歲，財富仍有增長的能力，但就不是快速增長型，你可以集中投資「平穩增長類」的股票。

你上述所選的月供組合，適當。選股及金額都無問題。你只要長期進行就得（一定要長期進行）。

如果你日後收入增加，又或現金已去到較多水平，你可以先增加盈富（2800）的月供金額，之後再加其他。

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Q13868：

老師你好，
請問你覺得6189愛得威怎樣？

龔成老師：

愛得威建設集團（6189）主要於中國提供建築裝飾服務，我簡單將佢業務分做4大類別。

建築裝飾工程、機電安裝工程、樓宇幕牆工程、消防安全工程。

佢主要以分包商身分承接建築裝飾工程項目，項目涵蓋多類物業，包括商業樓宇、辦公樓、工業樓宇、住宅樓宇、公共樓宇、基建及酒店。

呢類企業，唔好預佢的賺錢能力好強，因為始終係包商身分承接項目角色。見佢業務穩定，但增長力不強。財務比率中等。

近期股價升左好多，這點有d古怪，我未知特別原因。但如果以一類的工程企業去分析，佢這刻的估值，明顯貴。不宜在這刻投資。

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Q13869：

成哥你好，我家庭月入7萬，有一自住物業值850萬，按揭欠240萬，現金220萬，股70萬

（1）本人目標是想等樓市大跌買多層樓，如金融海嘯等，因第二層是投資樓，所以不急。

其實應唔應該而家按盡層自住樓（親楝樓仲值錢），等有好機會市再買多一層？

如加按了，有沒有好的投資工具跑贏按揭利息？

（2）股票有1928 2388 2318 819 2186 6869 12 388 600887，持倉中比較擔心819 2186 6869，請問這三只股現是否處於平宜價？

（3）我現金比例較多，恆指有既幾多我加貨值博d?

龔成老師：

1）由於是第2層物業，的確不用心急去買，香港的經濟將會向下，樓市中期會跌，但未必會大跌，而長遠來說，始終因需求大，樓價會向上的。

至於這刻是否加按與否，暫時唔需要心急，因為這刻得來的資金，作用不算強，股市在合理區，樓市在少少貴，這刻投資值博率未算高。

但不是不可做，如你真的想加按，只要你明白風險，不加按得太盡就無問題。投資收息股都能賺到息差，只是值博率未到最高。

2）本身持貨不算差靠

天能動力（0819）這股有潛力，但業務有潛在的波動，因此不能太大注，這個你要注意風險。本身長線持有無問題的。

3）現價在合理區（可以分注投資，只要同時留有現金就得），如果去到24000，就初步進入平宜區，投資值博率會大增。

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Q13870：

你好, 龔sir, 唔知可否請教你少少意見?

我今年24歲, 和另一半關係穩定, 兩人均住公屋，習慣收入同財經上的事會共同處理。

近一兩年開始留意老師的頻道，發覺需要學習理財及投資。我們兩人學歷同收入水平不高,兩人平均月薪扣下生活必要開支及雜費. 共剩大約1.3- 1.5萬閒錢。

想月供少少股票, 主要目標係減輕35歲後生活同供養父母上的壓力。想每個月供270 (粵海投資) . 66(港鐵) , 2800(盈富基金) ,6(電能) ,2388(中銀香港),1928(金沙中國) 呢6隻股票各 1.5千, 總共每月供款9千元。　

而餘下大概有4-6千餘錢，可能會一半作為流動現金　(儲作閒時娛樂／進修課程的學費)，另一半即作一些較高風險高回報少少的的投資。唔知分配上可唔可行？

因為與另一半都有計劃在2年後（大約2021年）左右會搬出屋企(暫各自和家人同居,所以生活上壓力比較少，但就比較難有長遠的組織新家庭計劃)。

因為都明白香港屋細，長期難以住家生活，近兩年都打算慢慢計劃。另一半相熟的親戚有多一個單位，可以以4千港元租金[400呎] 給我們居住, （當然仲有水電管理雜費及日常開支即自理）。

現時今年同另一半有幸抽中白表居屋，計算如果以280呎築建面積單位，大概２００萬左右，（按９成，每月供８千多少少），身邊家人同朋友反應都比較不一樣。

朋友會偏向吃力供左層樓，供２５年後就有自住單位,亦有升值潛力 (樓價比股價升得快)。

家人偏向指出樓價太高，暫以我們的能力供會吃力，同時我們都在考慮，不如只租樓而放棄白表。

如果人工大半拎去供樓，變相到時儲蓄能力大減，未必有能力再做進取／長供月供的投資方法，令１０年後財富變相減少（層樓就變成負債）。

希望就以上兩點, 老師可以作少少提點, 不勝言謝。

龔成老師：

居屋有自住的價值，你地關係穩定，如果長遠有組織家庭的打算，長遠居屋都有一定的作用，始終你本身都要住的。

居屋的投資價值雖然不及私樓，但始終都是物業，都是有價值的資產項，香港長期土地供不應求，你持有一個基本的物業，始終是較好的。因為對比起日後買或租私樓，這始終是較少現金流（雖然親戚有單位可住，但始終在長遠睇，一世享受別人的平租，始終不太好，擁有自己的資產點都會較好的）。

當然，你這樣會減少左利用股票累積財富的能力，但我從平衡你地整體的情況，以及風險的角度，買居屋是較好的做法。

如果可以的話，盡量拉長供款期，好好利用現時的低息環境，減少每月的供款，令可投資數目增加。

如果你真正買居屋，暫時月供計劃就要減少資金或停，令你的現金增加翻先。理財是長期戰，不用急於一時。

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Q13871：

龔成老師你好，我係啱啱追隨你fb page嘅讀者。我係六月以5元重手入左857中石油x3萬股，呢幾個月以黎中石油一直向下下滑，至今跌至三年低位 3.67。想請你指教一下應該點算？

我吾介意長線放係呢隻股票，但你認為呢隻股票算唔算係穩陣嘅藍籌呢？定我應該再入少少溝淡一下，然後減磅？

龔成老師：

中石油（0857）都算有質素，但這始終是商品企業，產品沒有差異性，只能賺取合理的利潤，不算是最高質的類別。

這是由於石油是商品，當中沒有差異性，佢要將石油賣出，只能跟國際油價，這令佢地處於被動狀態，沒有價格自主的能力，這令佢的獨特性有限。這類商品企業，都可投資，但就要明白不是最高質的企業。

因此，佢會比較受油價影響，自主能力不強，油價長期仍會向上，而中短期可以較波動。長遠增長力只屬中等。

這類股，不是不可投資，但不會太大注。

你唔好心急加注，原有貨，可以守住先，但如果佢慢慢上翻去，你要減持。

這股只能成為投資組合其中一部分，卻不能成為組合的核心。

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Q13872：

你好，我有野想請教，我係一個超級新手，所以選擇做月供，我預計每個月會股入6000，之後可能會調高至8000-10000，我有一個plan買以下股份，希望每年有8-10%回報:

1. 煤氣/電能實業
2. 恆生 / 領展
3. 比亞迪/吉利
4. 銀娛/金沙中國

問題
1. 覺得咁既組合做唔做到我既預期？

2. 如果做唔到，有無另外1-2隻可以推介下 (個人想買4-5隻組合，當中有1-2隻可以進取啲)?

3. 如果儲定彈藥先再買唔選擇月供，會唔會更好?

龔成老師：

上述都是有質素的股票，都可以進行長期月供。

1）我相信你組合可以做到預期，但就一定要將收到的股息，再投資去投資，先可以有複息回報。

2）我相信暫時已足夠。只要長期進行就得，因為中短期不會有明顯效果。

3）無人知大市的升跌，如果在儲彈藥的時候，大市不斷升，就會錯過左之前的機會。現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手。

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Q13873：

老師你好，社會亂,早前鑑於貿易戰利好和社會氣氛緩和，股市重升，但示威行動升，股市馬上大跌，雖然知道股價往往只是反應投資者對於市場的恐懼或樂觀，未必真實反映經濟狀況

但此社會亂何時結束確實難以預見，請問你對目前大市是處於一個甚麼的看法? 香港經濟負增長的影響大嗎?

請問如果政局持續不穩，雖然機會不大，若甚至出現戒嚴，股市可能大跌?或出現結構性風險嗎?

龔成老師：

社會事件當然會對股市有直接的影響，但我地投資股票，其實是買入企業擁有權，而我地分析的視點要長期，唔好將中短期的情況放大。

當我地為企業進行分析及估值時，會以長線的角度分析，就算是估值，短期因影只會出現部分影響，並不是全面，所以不用太擔心。

除非社會事件再持續多一年，否則，市場會認為是中短期情況，未對企業造成核心性的影響。

反而這令短期股價大跌，只要是有質素的企業，其實會增加了投資值博率，所以，這正正是機會，不過，唔好用盡資金，要自己平衡風險。

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Q13874：

Hello，成哥請教一下0012，1038，1928應該係咩價位買入呢？

我手持6，2800，3988既，想配搭一隻平穩增長嘅股，有咩建議？

另外，想問醫療保健方面，睇好邊隻股？
唔該哂～～

龔成老師：

恆基（0012）、金沙中國（1928）、長建（1038）現時都在合理區，其實現價已可以投資，只要你分注買入，長線持有，同時唔好用盡現金，咁就得。

至於你現時的持股，都是有質素的，但就偏向收息，所以你加一隻較有增長的股，是可以的。你可以考慮恆基、銀娛（0027）。

至於加醫藥方面，你可以加少少中生製藥（1177），但現價仍有少少貴，因此不能大注。小注慢慢入。

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Q13875：

成哥你好 66vs12 邊隻好？
66現時係咪仲好貴？

2隻都有供。但12比較合理區
我應否供12比例多D

龔成老師：

上述兩股，都是好優質的股，就算你同時持有都無問題。

恆基（0012）就會較有分散風險的能力，因為有多個業務，現時處合理水平，可投資。

地鐵（0066）在業務有獨特性，長遠發展仍在，現價處於合理區中上部。

如果你想組合平衡，可以兩隻都同時供，0012對0066的比例為6：4。

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Q13876：

唔該你成哥，我慢慢消化你講咩。

我會繼續學下去。再分析。

成哥請問你會唔會寫關於計現金流折現的書，或教人計又頭計落尾甘計的現金流課程

龔成老師：

未必寫有關現金流折現法的書，因為這個方法有點難，要有書裡表述，其實並不易，過往我都有在《80後百萬富翁》寫左少少，已經是最基本的部分，但都有讀者同我講唔明。

所以如果以文字教，相信比較難。我除左會在現時的股票班會講，相信進階班都會再講多少少，但這刻進階班仍整緊，因此未定。

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Q13877：

你好吖！想問下你點睇松齡護老集團
(1989)?

龔成老師：

松齡護老集團（1989）係香港的長者安老院舍運營商，為長者提供全面的安老服務。

業務主要有提供安老院舍服務，例如為長者提供住宿、專業護理及照料服務。以及銷售安老院相關貨品及提供醫療保健服務，即是按院友的需要向其銷售尿片、營養奶、醫用手套、飼奶袋等。

見佢發展得唔錯，香港長遠人口老化，相信有市場的，前景仍在。

不過，這企業規模細，以及由上市價，到現價，都處貴水平。所以才令這股一直向下。

現價仍貴，要等，如真的睇好，就小小地一注先，之後若跌先再入，升就唔入。

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Q13878：

如果我將10000月供股票如下
盈富 3000
領展 3000
中銀 2000
煤氣 1000
港鐵 1000

以上組合可以嗎？

另外呢 用銀行供 收50一個月手續費 會不會不化算

龔成老師：

上述的組合，都是有質素的股票，你都可以投資，進行月供。但比例上，最好盈富：$4000，領展：$2000。

因為盈富（2800）是一個50隻股票的組合，在你財富組合中，有平衡風險的作用，因此就算金額大少少，都無問題。

至於手續費，$50÷$10000，其實只是0.5%，並不貴的，1%以下都可以接受。

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Q13879：

龔老師你好，我今年24歲，剛出來工作1年，剛剛開始接觸股票。平日日常必須消費比較高，只能每月儲大約5k上下。

1. 想問以下分配如何
0823 - $1000
0066 - $1000
0386 - $500
（另外抽了9988 1手）

2. 想問問如果想發掘1隻值得長線投資的股票，平均要花多少時間，以及什麼指標比較重要去衡量股票是否值得長線投資

3. 想問問龔老師對2588的看法。

龔成老師：

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注就得。。

1）領展（0823）、港鐵（0066）無問題，你可以長期進行月供。

中石化（0386），質素算是不差，但又未到好好，始終這只是商品企業，沒有一些太大的優勢。生意近5年只是上上落落，無乜增長力，這是受油價等因素影響，反映佢處於一個被動的狀態。

所以，然股價回左，但只是合理水平，不過作為收息股投資，都可以，但由於優質度不算好強，因此不會太大注。

因此你小注投資可以，但長期來說，不建議佔組合比例太過多。

2）我會用不同的選股方法去尋找值得投資的股票，同時會配合使用，如果你上過我的股票班，都會知道我會教5種選股方法。

其中一種叫「篩選3步曲」，我大約每半年至一年進行一次，有時會找到可投資的股，有時卻未得。這方法，從全港2000間上市公司著手，去一層層，選出市場未發現的優質股，例如我多年前以$1.4買入六福（0590），就是一個例子（其後倍升已賣出）。

至於一些選股、值得長線投資的指標，由於好難三言兩語講得到，因此要課堂才能詳細講述。

3）中銀航空租賃（2588）有質素，這股長期仍有增長力，但業務本身利用借貸及息差原理賺錢，因此，本身有風險，不建議太大注。

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Q13880：

hello 老師，請問維他奶直得供股嗎？
謝謝

龔成老師：

維他奶（0345）是有質素的股票，雖然中期業績無之前咁強，但這股盧務本質不差，長遠發展仍在。

現時處合理區頂的水平，因此你以月供的模式投資這股，可以的，只要每月金額不要過多就無問題。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

【龔成問答信箱】（Q12181-Q12200）

Q12181：

老師，我依家好謹慎，只持有現金，係因為2015信錯大時代會來臨，跟人入市最終蝕左幾萬，更係因為2016年被電話騙案呃左超過100萬。

之後係2017-2019上半年，我做一份正職加4份兼職，用3年賺返/儲返100幾萬，填返我所失去，真係有血有淚。

我雖然明白你所言價值投資，不過我仲有個心結心，就係好怕再蝕錢。

龔成老師：

你怕，是因為你未了解投資，只要你明白真正的投資後，就知道風險的概念。

你以為持有現金安心，這是由於你「不知道財富系統的真相」，長期反而會對你不利，所以，你這刻不用急於投資，但就需要急於學知識。

這幾十年的現金貶值10倍以上，我地不是炒賣，而是「將貶值的現金，轉為真正的財富」，其實，只是持有「財富」。

其實，你簡單地做月供股票，盈富（2800），已經是一個基本的保值方法。

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Q12182：

龔成你好我最近看中了一隻地產收租股，希慎興業（14），但有些少問題想問

1. 加息既話會推高借貸成本，樓價會下跌，但如何影響到收租股（如希慎、新地）

2. 除左加息既因素之外，仲有咩因素會導致租金 升/跌？

3. 希慎的物業集中銅鑼灣地段，有利園、希慎廣場等，都是租金昂貴和人流旺既地段。

但我不是太明白加息減息對佢的影響，我只知道加息不利地產股，減息則利，但背後原因可否講解一下
謝謝

龔成老師：

1）地產企業本身有借貸，加息會對佢成本影響，這就會影響盈利。同時，大部分人、企業，買樓時都會用借貸，當加息時，成本增加，同時所需的首期都有可能增加，這就會令樓市的需求減少，有機會令樓價受壓，最終間接影響地產股。

2）最基本就是本身的供求問題，另外就是經濟、零售市道。

3）佢的原理是長期收租，如果加息令整個地產業轉弱，佢都會間接受影響，同時，加息會令經濟活動減慢，即是影響零售，最終影響佢的租戶。

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Q12183：

老師，想問下銀行月供股票計劃所不包括的股票（例如中生製藥、褔壽園），是否就沒有方法對該些股票進行月供？

龔成老師：

每間銀行提供的月供股票，都不同，你可以去不同的銀行問問。

如果該股無得月供，你可以自己作出分注，例如每3個月入一手，其實都有類似月供的作用。其實月供的目的，就是將買入價平均，減少一次過高位買入的風險，只要你做到這點，其實已可以。

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Q12184：

之前樓價短時間跌過一次, 你認為樓價有機會再跌嗎?

正考慮自己搬出來住, 但唔SURE係咪好的時機

龔成老師：

樓市現時略貴，但要佢大跌，好難。

這是由於香港樓的供求問題，需求仍然好大，就算有供應都無用，我見身邊仍有不少朋友（適婚年齡），都等機會買，即是當樓價跌少少時，就會有一批潛在的需求走出來，在這前提下，樓價跌極有限。

所以，香港樓長期會偏向上，但中短期波動就無人知。

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Q12185：

老師，我今年我三十一歲，想問現時的士可以投資嗎? 因為我老豆有一部已經供完的士， 但係我想投資多一部作為資產， 我想問而家合理嗎？

定係將現金放係股票身上？thanks

龔成老師：

的士牌現時在合理區，這都是一個投資工具，但你就唔好預期佢有好大的增長力，已經不及過往的年代，因為佢面對市場環境已有不少，叫車程式會對佢不利，雖然未必會影響到要減租，但都會影響長遠增長。

你可以視為收息的工具。

但如果你31歲，想財富有較大的增長先，你應該先投資股票，到一定的財富後，才考慮將部分投資的士牌。

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Q12186：

龔sir ，想問下你點睇 吉利的前景
畀大行唱淡佢前景

但係我本人又好睇好佢新能源汽車係大陸 銷售將大有作為

龔成老師：

如果你有留意大行報告，都會明白佢地的分析點，會集中在中短期，無可否認，中短期的中國汽車市場仍然較弱，競爭亦會加大，加上中國經濟有不利情況，對吉利（0175）來說，中短期都處於不利環境。

但長遠來說，這企業正面，無論是品牌或新能源車，其實都不差，這股現價合理，分注投資無問題，但就要長線持有。

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Q12187：

龔成sir，想問下你呢隻1762呢隻服，呢隻有無潛力呀，而且我之前買落都多，但最近係咁跌，想問下咩情況，謝謝

龔成老師：

萬咖壹聯（1762）上市年期唔長，因為新股上市一定會「整靚盤數」，所以要慢慢先會見真章。

佢2018年有一些優先股同認購證的虧損，合共有$4億，令佢2018年度最後有賺變蝕。

從業務上，都算增長的，但現時佢的經調整淨溢利約$1億，以現時市值$30億計，點都有少少貴，反映佢上市價已經唔平，其實股價炒起，之後大跌，但下跌至現時水平，仍然唔平宜。

佢回落的原因，主要是市場之前預期高，同時有炒作，現時回落至較正常水平，但計估值仍然唔平。

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Q12188：

想買入3手968信義光能，博佢倍升，想問下老師意見，對e隻股點睇

龔成老師：

信義光能（0968）有質素的，雖然股價較為波動，但多年來都保持向上，不過近一年的生意就出現了下跌，市場的增長必然及以前。

投資價值仍在，但業務的增長力有可能比從前慢，可以穩中求勝，但相信倍升要時間。

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Q12189：

關於秘密本書...我睇左好一段時間
但都覺得好難掌握....

老師會唔會有D 具體技巧可以分享?

龔成老師：

先定下一些明確的目標，無明確目標就乜都做唔到，下一步就是相信自己做到，同時要設定合理可行的計劃，你要「做」先得。

最好將目標寫出，貼在家中，同時將完成目標的物品，具體化，例如你想要一輛車，那將這車的相片貼在家中。

同時，你可以每晚大聲讀出自己相完成的目標，同時對鏡自我激勵，同自己野一定做得到！

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Q12190：

老師你好，想請問00003 香港中華煤氣 目前是否還是合理價位？

如果打算用$20k月供股票，想把這個加入月供組合，以下比例是否合適？

02800 盈富基金 $5k
02388 中銀香港 $4k
01928 金沙中國有限公司 $4k
00003 香港中華煤氣 $3k
01211 比亞迪 $2k
01177 中國生物制藥 $2k

龔成老師：

煤氣（0003）之前略貴，但這股有質素，同時增長力不錯，市場認為佢「貴得有道理」，而近期算是合理區中上。其實，最好就是月供，這可以減少買入價的風險。

至於月供$2萬，上述的組合可以，這都是有質素的股，同時有長遠增長的能力，以月供模式去不斷累積，是很好的方法，上述的分配亦無問題，基本上已經可以開始進行。

另外，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q12191：

龔成老師 小弟27歲
今年初剛剛學習投資

1）10手- 788中國鐵塔 每月分注買入 平均價$1.75
並打算有多餘錢便會趁低位繼續分注買入 長線
2）2手-486俄侶 $3.18
3）6手-1810小米 平均價$10.8 渣左半年都冇乜上落
4）2手-1765希望教育 $1.26買入
5）3手-2660禪遊科技 剛上市時高位$1.5入 現價$0.85（-45%）

想請教您我現手持的股票應如何部署？
老師對2019年5G發展相關股有咩睇法？謝！

龔成老師：

1）這股有質素，可以長期持有，你分注買入的策略正確，但不能太集中在單一股票，否則有風險。

2）這股風險較高，要平衡當中的風險。

3）這股中短期仍會較一般，如果你打算1年內有野睇，就選錯股了，這股要更長期先野睇。

4）其實這股不差的，但上市時的股價貴，慢慢回至合理區，因此投資新股、半新股都是危險的。只可以話投資這類股不能大注。

5）新股出現這現象是正常的，如果我是上市公司，都會盡力「整靚盤數」，以貴的價上市。因此，上市後1、2年先會慢慢見真章。只可以話投資這類股不能大注。

5G當然正面，但都要小心市場過份的炒作，盡量在市場發現這股前投資，而不是發現後才投資，因此要有自行選股的能力。

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Q12192：

老師，點計一間公司的長遠股價增長，當中的回報率點推算？

龔成老師：

我地買股票，就是投資企業，企業的長期增長，就會帶動股價向上。

當考慮這企業的增長力時，會參考過往的生意與盈利增長，同時會了解往後的經營環境，分析這企業之後的增長如何。

若果業務仍處增長期，一般能產生12%-15%的增長，如果是平穩增長類的業務，就有約8%-10%增長。如果是增長不強，業務已成熟的企業，可能只有5%的增長力。

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Q12193：

你好老師， 我今年30歲 月入2.5萬 每月要還3600學生貸款 因父母已退休要給10000家用 ，有供醫療保險 $1100/月

我是對股票零知識，是在今年才開始買你的書學習儲蓄投資，有四萬存款可作流動資金

想請教二個問題：

1.大概每月有$6000可用作投資，如果月供股票購買盈富$3000比亞迪$3000？

2.我想問問怎樣計算利息，想知道月供盈富$3000比亞迪$3000，十年大慨可以有幾多錢？

3.有四萬流動資金值得一手股票嗎？

謝謝

龔成老師：

1）比較平衡的投資，是盈富（2800）$4000、比亞迪（1211）$2000，餘下儲現金，長期進行，餘下的現金目的是等投資機會。

2）如果你每月供$6000，假設回報率為10%，10年會滾存到$114萬。

3）因為現金唔多，反而建議你留翻先，等機會仲好。

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Q12194：

龔成老師你好，我23歲，月入時多時少平均17k，與母親租樓住，我租樓的支出加水電等約$6000，買左股票勝經開始睇，儲蓄只有約十萬，打算開始月供股票，現儲蓄就等大跌市

選股方面，我想起步先月供$3000-4000，請問我應該
1）2000盈富+1000港鐵+1000中銀香港
2）3000盈富+1000港鐵
3）3000盈富

最後，想請問我留意大灣區的樓盤剛發展，有些首期十幾萬已可入場，請問有投資/老左自住空間嗎？因為香港樓真係好貴，老師點睇屯門新龍床盤百幾萬買百幾尺？

如果買黎自住係咪好過我現時咁租樓？但我諗終有一日有家庭都無法繼續住，收租同放出都覺得無太大升值空間。

龔成老師：

你可以月供盈富（2800）、港鐵（0066）、中銀香港（2388），這個組合適合你的，記往，月供股票唔好理中短期股價，保持長期進行就得。

我地比較平貴，唔單止睇呎價，同時要睇租金回報率，大灣區雖然有發展，但有些地方的回報率比香港更低，反映其實都處貴的水平。

因此，你可以投資大灣區，但就要小心選擇，要選有發展，同時配套較好，而租金回報率唔能太低的物業。

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Q12195：

你好龔成老師! 感謝你抽時間解答投資問題!

本人33歲,月入扣除MPF後約25000(另加OT/Bonus 約2500), 目前扣除開支每月平均可儲14000~15000。
有一所自住公屋,一個人住,未補地價,市值約250萬。

因幾年前才增加收入, 固三年儲蓄只有約50萬多。一直明白儲蓄投資是致富途徑,但認識的人投資都輸錢為多,所以一直不敢接觸股市，不希望辛苦儲下的錢化為烏有，因此早前經保險經紀介紹買了-派息基金

雖然過去派息達9厘,但管理費卻是3.2%, 貿易戰加上本金和派息不斷下跌的情況下決定放出基金, 兩年扣除所有費月等於沒賺。

除了這次外本人已沒任何投資經驗,直到看到閣下的書和心得後，就像明燈一樣解除以往的憂慮，決心認真學習價值投資。目前已看了<80後3百萬富翁><致富籃圖>和<50優質潛力股>

為了不讓自已衝動入場, 目前做了45萬定期, 半年後到期。另外已報了閣下的倍升股課程。希望半年內提升了投資知識後才進場。

看過閣下的文章都介紹初學者月供盈富, 領展, 金沙, 港鐵。希望先增加本金,對現金需求不大。如果月供以上股票各3000會否恰當? 或應作其他安排?

非常感謝老師抽空解答疑難。

龔成老師：

基金有好種的，當中一定有好有壞，所以要小心選擇，近年有所謂的月月派息基金，但我收到有些網友同我反映，都出現了賺息蝕價的情況，因此，投資前一定要小心分析。

你報了課程，因此建議你這刻不要心急動用$45萬，等你上完堂會有更具體的配置模式，暫時先進行月供盈富（2800）$5000，其他不要動用住。

你唔需要急於1、2個月，投資是一個長期的運作模式，要求我地有策略地進行。

股票班見！

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Q12196：

龔成你好，本人現時26歲，月入約26000元，現時有10萬元左右的分期卡數要找，大約兩年後會還清。

在還清卡數後我每個月可以儲到20000用作投資，希望40歲前可以達到財務自由狀態。問題如下:

1) 我應該先一口氣還清卡數再投資，定係由佢每個月每個月敢還好。
2) 想請問 12 同 3 如果只選一隻 邊隻會增長會更好
3) 如果我只係想集中火力係一兩隻優質增長股有無問題？因為我覺得太過分散會影響到長期持有帶來的複利效果(如10送1紅股)，你點睇？

謝謝你回答我的問題

龔成老師：

1）卡數一般的利息都好高，你盡快找卡數對你有利。

其實我地會比較你利息與回報，即是說，同一筆錢，應該減少利息支出，還是作投資創造回報，由於利息高，回報好難追到，因此，你還錢較好。

2）雖然煤氣（0003）的增長力略好，但我會建議你選恆基（0012），首先現時煤氣不平，從值博率恆基會較高，另外，恆基是綜合企業，當中已有煤氣，因此風險分散方面會較好。

3）太集中會有集中風險，該股有很好的增長，當然理想，但如果不如預期，你整個財富組合就會有好大影響。因此，建議你投資盈富（2800）、恆基，以及多1、2隻股，建立一個平衡的組合。

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Q12197：

你好龔成老師，我係你既讀者，我已經睇哂你寫既書本。

容許講下我背景，我今年26歲，一年前曾經向銀行借貸10萬去買車，直到朋友介紹你本財務自由行後，我決心重拾出發，已經賣車同要嚴謹控制支出。

我每月固定支出如下：
貸款$4306.7 （欠8期）
存儲 $2500 （和女朋友的聯名戶口）
學生$622
雜費
寬頻$98
電話費$188
共$7714.7

我女朋友今年26歲，人工大約$17000，我和她都有共同理念(財務自由)，我們今年1月開了聯名戶口同時並進行月供，每人存$2500/月，即合共$5000，我和女朋友商討得出如下:

-$3500 月供2318中國平安（我認為是優質股）
-1錢黃金（黃金係抗通脹的工具）
-其餘大約$200-300現金會存起
請問老師這個組合可以嗎？

另外她自己月供組合，請問月供組合可行嗎？
700騰訊 $2000
823領展 $2000

我將會7月尾辭職，8月會轉投的士行業，我經常唸當我轉工後，每日收入唔穩定，我唔知如何去分配每日的薪金。因為如果係日薪就做唔到一般打工既收入-儲蓄=支出，請問老師可以比意見我嗎？

另外自己現時只有4手939
預期每月存$6000

分別各$2000分配係1093，1928，700上，請問龔成老師這個組合好嗎，因為我唔想供2800原因係我想揀選個別股票跑贏指數

龔成老師：

平安（2318）是有質素的股，但最好同時月供盈富（2800），比較好的做法，是盈富$2000，平安$1500。

至於黃金，可以投資的，因為黃金是「終極貨幣」，因此有持有價值，不過，黃金沒有現金流，亦不能創造實際的經濟，因此，我地唔會將黃金佔財富組合的比例太多，一般在1%-3%已夠，5%是上限。

現金儲蓄部分，最好有$1000。

至於你女友的月供組合，無問題，但最好留部分現金。

至於你轉行，收入需然唔穩定，但我地都是以長期平穩計，因此唔需要太擔心。你選擇分配的3隻股，都有質素，可以進行，但希望你同時留部分現金。

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Q12198：

Hello, 龔成你好。我想寫呢個信息黎多謝你。

我一直係一個好徹底既月光族，大學畢業工作將近8 年一直零儲蓄（已還清學貸）。

2017 年底初次接觸你既page，得到好大鼓勵及啟發。
2018 年1 月決心開立月供股票，原來強迫儲蓄真係有用！

因為不是固定月薪，未能每月儲一定金額，但至今1年半過去，自我做個review, 竟然平均每月儲到10000。

雖然落後很多，但見到自己由一所無有，到依家有一定儲蓄，感覺踏實許多。

而且做事做人亦清晰，有條理左；清楚知道自己目標係邊，可以點樣拆開一步步做到。

小小既改變，一天一點累積，係會見到成果的！

好多謝你！用生命影響生命

龔成老師：

好，見到你有實質的財富增長，咁就好！

其實有好多野，我地都是做到的，但人就是「認為自己做唔到」，於是無去做，但其實，真正去做時，其實自己有本事做到的。

你已經行左好好的一步，之後就要做堅持，保持這個儲蓄狀況，同時，要埋要提升自己的投資知識，令財富合理地增值，加油！

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Q12199：

有關於80737，想用作收息，可以嗎？但是，佢派息好混亂，我睇唔明。請指教。

龔成老師：

灣區發展－Ｒ（80737）因為大股東轉左手，之後又改左名，同時將結算日期更改，所以你見佢的派息會唔同左，其實只是前與後的問題。

佢最近的派息約為人民幣0.1，你可以當佢半年派這個數，但由於結算日改，所以你睇財經網站D數較亂，其實好多野都變過。

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Q12200：

老師，我想請教一下 我呢個個案可以點發揮最大效益：

29 歲，單身，同家人住。月入29500 扣mpf 實袋28000。玩牛熊輸過好多錢。現只有現金$50000，股票組合$120000。

每月供股$8000
領展、煤氣、富力、中國移動、港鐵、維他奶。

上年樓市高位買左間居屋460 萬。當時家人用自住樓加按俾我做首期 240 萬，我人工做按揭220 萬。

現居屋放租收$10500。家人同自己按揭都是我自己負責，自住樓還$16000 放租樓還$8500。即是每月放落供樓金額$16000+$8500-$10500 = 約$14500-15500 （管理費差餉）

月入$28000- 供樓$15500 -供股$8000 只剩下很少。

另外已完成一項五年期儲蓄保險。五年已供完$15500 美金，根據資料，39 歲可拎29000 美金，59 歲可拎115000 美金。可以點安排最好？

目標：想加速增值自己資產，想五年後有100 萬現金/股票。

有諗過罰息期過後轉按，到估價較高的銀行然後加按40-50 萬資金出黎投資，例如放到高息股票套息，或在內地買樓俾首期再等升值。

好亂，希望龔sir 睇得明

龔成老師：

暫時唔建議你再加按套現，你試試寫自己的個人資產負債表，（《財務自由行》有教），你會見到自己的總負債，已到達過高水平，開始危險，雖然你年輕可以承受多點風險，但我地都要注高財富平衡的重要性。

月供所選的股票都不差，基本上你可以保持月供，長期進行就得。

盡力儲多少少現金是出路，唔建議你太少現金，因為現金的作用是等投資機會，有本金才可以創造更多財富，同時，建議你想方法增加收入，考慮做小生意都得。

至於儲蓄保險，回報率算是不過不失。其實好睇你本身的投資能力，如果你過往投資股票，每年平均都有10%以上的回報，那不如自己投資股票。但如果你回報只是一般，不斷繼續做這儲蓄保險。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。