【龔成問答信箱】（Q22741-Q22760）
Q22741：
Ar sir, 股票係唔係呃人既呢？
龔成老師︰
股票本身係一種集資和投資工具，同世界上所有工具一樣，都無對錯之分，係中性。
呃人與否，係視乎背係相關人士，有無令用股票這類工具漏動，去合法，甚至合法地騙小投資圖利。
我地買股票就是買入一盤生意，有些生意會騙人，但有些公司會真心做生意，長遠價值不斷增長，因此，我地買入前，一定要小心了解「該盤生意」。
我地唔係無方法，去避免騙人生意。
我地可以選股一些大型企業，或者有質素的ETF，作為投資目標。
如果係中小型個股，就一定要知道佢質素、行業前景、財務狀況等，才去投資。如果你連間公司點賺錢、行內有乜優勢、點解未來有發展和增長潛力，都答唔倒自已，咁就要停一停，唔好投資住。
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Q22742：
龔成老師你好, 請問8083中國有贊質素如何？現價合理嗎？謝謝你
龔成老師：
中國有贊（8083）集團主要於中國從事經營電商業務及支付服務業務，業務分類如下：
（１）電子商貿：透過電商品牌「有贊」提供各種有關虛擬批發及零售之線上及線下解決方案及服務，如「有
贊微商城」
以有「有贊零售」等ＳａａＳ軟體產品及人才服務、面向開發者的「有贊雲」ＰａａＳ雲服務、面向品牌商的「有贊推廣」與「有贊分銷」、以及面向消費者的「有贊精選」與「有贊微小店」。
（２）第三方支付服務。
（３）一鳴神州：提供第三方支付系統解決方案及銷售綜合智能銷售點裝置。
（４）一般貿易。
近年業務發展快速，生意增長力，不過，現時估值高，業務變化較，整體有好大的不確定性。加上佢過往在核數師報告出現過「保留意見」，盤數可能有古怪，雖然已是數年前的事，但都會扣分。
佢不是無潛力，但風險較高，這刻投資值博率不高。
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Q22743：
龔成老師，想請教你呀。我中女一名 未婚，我手持左幾隻科網股，仲要高位果時入，而家賬面 - 20幾萬，流動資金得番10萬。
我700同9988有月供，有聽你講佢地長線ok, 咁美團如何呀？ 應該等定放左佢趁700 9988低入手？
冇左20幾萬 係有啲擔心。希望你可以指點下我個pro folio可以點
700 ：649入 x240股=- $53700
3690: 399 入 x400 股=$-82500
9988: 238入x860股=-$69000
另外手持以下，
1137: 14入 x 7000 =-$32000
1211: 243入 x539 (月供）
1830: 7.2入 x2000
謝謝！
龔成老師︰
你唔好用買入價或帳面賺蝕，作為判斷一隻股票優劣的標準。你應著眼佢本身有無質素，如果有，中短期價格波動，令到出現帳面虧損，係無問題，照可以長線持有。
但如果係無質素，就算而一刻是賺定蝕，你都要將佢沽出。重點分析的地方，係企業質素，而非股價上。
睇翻你現有持股，從質素上睇，其實係無問題。但近期不少中央政策出台，都令都投資不確定性大左。但這些股票長線核心質素，暫時未見有明顯影響。
較大問題係，你這些股票買入價都偏貴，所以才出現較大虧損。而且你非常集中係新經濟股，特別係科技類。佢地雖然有增長潛力，同時風險都較高，你現時持有得太多。
以你年紀，潛力股(你持有的都是這類)可佔約4成，餘下應用以下平穏增長股。若你投資經驗較淺，潛力股比重，要再調至2成以下。到你學到一定投資知識，才慢慢調高。
建議你沽出部份，特別係美團(3690)和港視(1137)這類不確定性較高的潛力股，去換碼至平穏增長股，令組合更平衡。
另外，為了避免你再買貴貨，再有新資金的話，我建議你先利用月供模式，去做增值。透過平均價值買入法，去減低買貴貨風險，對你而言會較理想。
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Q22744：
老師，想問如果可買美股，買TCEHY 可以當月供分注嗎?
龔成老師︰
Tencent Holdings Ltd ADR (TCEHY)同買港股騰訊（0700）係無大分別，我地分析是否值得投資時，都係睇佢長線企業質素。
騰訊受政策因素影響，中短期弱，企業的賺錢能力會略減，以及企業估值都會略減，不過，政策影響未到核心性，無令到企業無法賺錢，只是賺錢減少。
這企業長遠仍有質素，有發展力的。佢最有價值的，就是「平台」，這亦是現世代好有發展的資產。
佢業務模式係提供平台，如通訊平台、交易平台、入門網站、遊戲平台等，而收入來源則是其廷伸的服務，如增值服務、網絡廣告、電子商務交易等。
過往的業績理想，又身處長遠有增長的行業，加上擁有重要的資產，即龐大的客戶群，將來發展各業務都有相當的優勢，這都是騰訊值錢的地方。不過，政策會令其賺錢能力減，不過，長遠騰訊仍找到賺錢方法，簡單來說，就是現時定了新的遊戲規則，而企業要時間去適應，中短期賺錢能力減，但長遠會慢慢好轉。
現價合理區中間，分注或月供，都係可以。
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Q22745：
請問老師，700 長遠點睇
龔成老師：
1）騰訊（0700）受政策因素影響，中短期弱，企業的賺錢能力會略減，以及企業估值都會略減，不過，政策影響未到核心性，無令到企業無法賺錢，只是賺錢減少。
這企業長遠仍有質素，有發展力的。佢最有價值的，就是「平台」，這亦是現世代好有發展的資產。
佢業務模式係提供平台，如通訊平台、交易平台、入門網站、遊戲平台等，而收入來源則是其廷伸的服務，如增值服務、網絡廣告、電子商務交易等。
過往的業績理想，又身處長遠有增長的行業，加上擁有重要的資產，即龐大的客戶群，將來發展各業務都有相當的優勢，這都是騰訊值錢的地方。不過，政策會令其賺錢能力減，不過，長遠騰訊仍找到賺錢方法，簡單來說，就是現時定了新的遊戲規則，而企業要時間去適應，中短期賺錢能力減，但長遠會慢慢好轉。
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Q22746：
你好 龔sir，因為近年市況都好差，之前d貨一直壓住，尤其藍月亮，抽新股中左，到溝貨溝到12.8蚊，而家跌到6蚊樓下，我應該繼續持有定可以再加注呢？
龔成老師：
藍月亮（6993）不是劣質，但最新業績令人失望，由於上市前的數據幾靚，因此，有可能佢上市前執靚盤數，這亦是我對新股/半新股有保留的原因。
佢最新的中期虧損約$4400萬元，去年同期純利約$3億元。虧損主因是市場上，其他平台出現過剩的較低價產品，導致佢定價策略及產品在市場上的價格體系受到干擾。
為統一產品在市場上的定價，佢向其客戶提供若干折扣以穩定產品的市場價格，此類折扣對其於上半年的毛利率產生約9%的負面影響。
相信中短期未必強，但長遠，其實又不算好差，佢成立於1992年，擁有衣物清潔護理、個人清潔護理和家居清潔護理三大系列共73個品種的產品。
佢係中國洗衣液有龍頭地位，加上毛利率高，賺錢能力強。睇翻佢之前的資料，以零售額計算，藍月亮在洗衣液市場、濃縮洗衣液市場及洗手液市場的市佔率均為第一。
整體有質素，不過之前貴，現價算是合理區中間，你有貨可持有，加注不是不可，但暫時小注。
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Q22747：
老師，1177 近期有能力上到$7.5 嗎？
龔成老師：
唔分析短期走勢，但長遠無問題的。
中生製藥（1177）是潛力股，人口老化令佢長遠有唔錯的增長，無論是政府投入的行業資源，又或是人民生活質素令可控制資金上升，都令人們更在醫療方面投入更多。
佢已建立一套完整的商業系統，有多個已賺錢的藥品類別，同時毛利高，可以不斷將錢投資在新藥裡，這模式運作很好。
但這類藥物企業，難免有一點風險，因此要久不久檢視，中短問題不用理會，但如果有一些核心性的問題，就要再全面分析。
就這刻來說，這股可以一直持有，因為商業模式理想，高回報，不斷再投資令股東利益快速增長。加上睇翻佢的業績，保持增長，這令企業價值有實際的上升，令股價得以支持。
現價合理區中上部，有貨可持有，分注或月供可以，這股可以長線持有的。
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Q22748：
龔sir，我喺9988股價185時入咗貨，應該止蝕還是相信公司繼續有持好？
我目的係持中長線
但見股票不斷落，驚股價如果不斷落，我是否應該止蝕？
龔成老師：
我持有比亞迪（1211）13年，先有較明顯的收成。
我地買股票就是買企業，要耐心等企業成長，而不是著重短期股價！
你應該減少睇股價，多睇企業年報。你耐心持有就得。
阿里（9988）有質素，中短期一般，但長遠仍有增長力，之前貴，現價去翻合理區。
係業務層面，擁有相當的優勢，不少業務處於壟斷狀態，同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務，這都會成為企業增長的潛力，預期增長會持續，這是阿里最大的賣點。
以企業的長期發展計，這股的確優質，但股價都有一定的波動，現價算是合理翻D，但都不是大手時候。
始終將面對內地監管可能收緊，因此風險度增加左，不過，我相信佢的整體優質度仍在，內地不是不想佢賺錢，只是想規管佢。佢已建立好完善的業務，因此本身是無得輸，只是賺多賺少問題，現時監管多左，點都會影響賺錢能力。
對於這類優質、有發展，但現價未算特別平的股票，小注分注投資，或月供，是較好的方法，算是平衡了風險與增長的考慮。這股可以長線投資的。預佢現價約合理區中間。
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Q22749：
0305, 投資價值如何？
龔成老師：
無人能預測短期股價走勢，投資者只能從長遠角度分析。
五菱汽車（0305）質素算中等，業務都不算差，潛力度有的，但同時都有風險。
近期產品銷售不差，但我地分析時，唔可以只用咁短時間，就去決定一間企業品牌。這個平價車模式，可否能為佢持續增長，依然係一個問號。
以佢過去幾年，最高單年純利都不足2億，但現時市值好高，已經係唔平。近期此股急升了不時，此刻投資有一定風險。
如果以長遠角度分析，佢主要業務為於中國從事汽車零部件、發動機及專用汽車之製造及銷售業務。為中國商用微車發動機及汽車零部件之領導製造商，製造設施設於柳州及青島。
最近有中國品牌電動車大賣，而五菱汽車有做供應所以在當中有利益，因此都有潛力度。
不過，考慮到近期股價上升不少，這刻投資價值博率未算高。最好回翻先考慮。
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Q22750：
老師，3690 四百元及三百元有貨，美團是否有實力?是否可以等下？
thx
龔成老師：
美團點評（3690）有潛力的，但最大問題是估值難，之前貴。
佢過往一直虧損，到近一年，開始有正現金流，這是一個實質的利好因素，因為之前一直在燒銀紙，現時初步見到成效，不過，估值的方法好虛無，因為現時的市盈率仍過百倍。
如果有利好消息，佢可以上好多，但如果估值修正，股價可太跌。
只可以話，潛力是有的，現價唔算平，之前明顯貴，之後回翻好少少，大約合理中上部，不過，一定不能大注。小注持貨，是較好的做法。
如果你持貨佔組合比例%多，宜減。
如不多，可守。
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Q22751：
大師，富途跌咁多，係咪合理價啦？
謝謝
龔成老師：
富途（FUTU）有增長力的，但業務波動，有危有機類。
佢係一家在線經紀公司，提供一站式在線投資服務，騰訊（0700）為股東。該公司通過網上平台提供服務，其中包括香港、中國大陸，以及美國股市的市場數據、交易服務和新聞源。
佢以經紀佣金，以及手續費服務的形式產生收入。
這企業雖然有發展，但現時市盈率好高，股價變化大，要留意風險。好難話現時是否合理。
這股小注都可以，長線有增長力。
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Q22752：
龔 sir,近排股市有所調整，目前有什麼具潛質而又便宜的新潛力股可以買來長線持有？因為現時那些潛力股都偏貴。謝謝指點。
龔成老師：
安碩恒生科技（3067），終於去翻合理區，佢有長線投資價值。
這基金追蹤恆生科技指數之表現，而恆生科技指數，都是一些有質素的潛力股，例如阿里（9988）、騰訊（0700）、小米（1810）、美團（3690）等的新經濟類公司，長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票，比起單一股票，風險能減低。
這基金上落較大，現價大約在合理區中間，因此，這刻不能大注投資。
最好的策略，就是月供，或自行分注小注慢慢收貨（例如每月買一次、或2個月買一次），總之慢慢入，不能用盡現金，原理如同不斷儲貨，這樣就能平均買入價，減少風險。然後就長線持有。
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Q22753：
老師 可吾可以問下你意見。419 華誼騰訊娛樂 應吾應該繼續持有
EPS 低到零，ROE/ROA 又持續負數，毛利率升但淨利率又持續下跌，總資產又係愈來愈少
仲有冇其他數據去分析公司個情況，麻煩老師了
龔成老師︰
華誼騰訊娛樂（0419）主要提供線上線下健康及養生服務，以及傳媒業務，質素不太好。
生意不佳，多年持續虧損，投資價值不高。
其實你見到佢，除左每年都蝕錢外。無論營業額、毛利都一直在倒退。基本上，你可以斷定這企業質素有限，不宜投資。
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Q22754：
成哥你好，我們情況是這樣的，我們夫婦二人加奶奶，家住屯門山景邨257尺單位多年，單位已以租者置其屋方式買入，一直想住得舒適點，唯資金追不上樓價。
前年大病一場（cancer)，痊愈了，決心找自己舒適生活，減輕生活煩惱，亦想趁奶奶身體健壯時搬開享受一下自由時光，但我們二人資金只有九十幾萬，二人月入共有$41000，
可負擔$13000-15000供款一個月。（但病過的我買樓後留番至少三十萬現金比較理想）我們的計劃是將來奶奶需要時可接她過來住。
所以都幾難搵，依個時侯我們竟然抽中了居屋，有機會選購山麗苑
現在問題是，想請教一下你的意見，山麗苑比較偏遠，無論照顧奶奶及返工都是，但兩頭家咁樣供山麗苑比較無痛，我們應選擇嗎？定還是市面上我們仍有私樓選擇嗎？
以我們資金是否太危險，如果買市面私樓，突然有需要（病）放樓回山景邨住，賣樓容易嗎？可否給沒有置業經驗的我們少少意見，謝謝你！
幾方面應該怎樣平衡？
龔成老師︰
坦白講，以你們現時預算和收入，市場上可選擇私樓唔多，而且呎寸都會好細。
其實山麗苑作為自住樓，以你們現時財務狀況，相信會係一個較好選擇。
但你們除了價錢，都要考慮多2點。首先，一定要確保自己長線"供得起"。
第二，你們要從生活角度(例如往返工作地點、家庭生活、照顧你奶奶等)，去考量這個地方是否適合。講緊唔係短期，而係長線10-20年。
如果這2點都係過關，其實你買入係可以。至於再有餘下資金，你先要保留部份，用作應急。再有餘力，才去投資優質股，進行增值。
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Q22755：
老師，其實點解要用月供方式，例如港鉄0066一首2萬蚊，假設月供5000蚊，要供4個月才買到一手，但如我用2萬蚊可直接入一手，
係咪只係因為平均成本法這個原因，只是平衡番個買入價？
而你建議用平穩增長股去增值，是否因為你分析港鉄係有增長力，長揸多年後，這隻股價會升，而令財富增值？因為如果keep住月供十年，會hold住好多貨，
要假設佢股價升，先可令財富增加。
我持有呢d貨︰
0005匯豐1600股，
1088中國神華500股，
1398工商銀行5000股，
2388中銀香港
是否應該放左佢，用黎投資其他股？
如月供股票，或開股票戶口，你建議用邊間銀行比較好？我儲蓄用hsbc,所以順便在hsbc買股票。
巴菲特同你嘅書，首選你建議睇邊本較適合。謝謝您！
龔成老師︰
無錯，月供目的係希望透過平均價值買入法，去減低你買貴貨風險。這個方法，比較適合不懂估值的初學者。若你對估值定平貴有足夠經驗，直接買係可以。
港鐵（0066）有質素，可長線投資。佢是全港唯一的鐵路營運商，加上政府會比佢地產方面的優勢。長遠正面。
佢2020年出現虧損，主要係由於物業重估所造成，這只是一個會計上數字。扣除這部份影響﹐其實佢今年都係有盈利。
雖然近年有不利因素，影響了中短期盈利，雖然會扣分，但最核心的本質不變。
睇翻資料，港鐵過往正常年份，一年可以賺$160億，就算扣除物業重估，都有過百億，當中包括了鐵路經營部分，以及物業的發展、物業的租金收入。基本上，每年都過百億的。
物業發展部分，長線正面，收租部分，無問題。
因此，長遠發展仍是正面的，會有一定增長力。這股可長線投資。現價大約在合理區中上部。
而你現時持有股票，都係有質素。我地唔好成個組合，只集中係3,4隻股票身上。
最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能高於組合30%，同一股不能高於組合15%。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。
你現時持股，最大問題係集中晒係銀行業。你可以沽少少，換至其他優質股。如果唔想沽，就用新資金去慢慢平衡翻個比重。
至於用邊間銀行，無特別建議。除了收費，你可以睇翻邊間較方便你，咁就可以。
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Q22756：
hello sir~想請教下你~我手上冇物業，想愛嚟自住，做9成按揭，你覺得wetland 300尺$5xx單位值得入手嗎？thx~
主打_WETLANDSEASONSBAY.pdf
本身返工/住都係葵涌
龔成老師︰
參考其他附近樓盤，其實個叫價都有少少貴，主要係新樓關係。這就是我經常叫大家，盡可能都唔買1手樓，因為當中溢價，會令大家比多左成本。
如果這個是你自住樓，只要滿足到你長線生活所需(未來10-20年)，而且又有信心長期供款都無問題，咁就可以。
但若你係諗住暫住，遲些有錢再換大屋，你就要留意。因為佢本身地理位置較偏，加上單位呎寸都較細，其實投資價值唔會好高。
而且，佢周邊生活配套一般，另外，你返工在葵涌。
若你真的打算購買，你最好到實地周圍走走，幻想下將來生活模式(例如買生活用品、食飯、娛樂等)，真的覺得無問題，才好考慮。
反而我建議你在葵涌區找物業，會較好。
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Q22757：
請問龔sir 9988 仲有冇前境，想係190蚊以下建倉
仲有1211 長遠發展真係非常好？好多專家都話好 想問埋龔sir先決定買唔買 想放佢3至5年到
龔成老師︰
阿里（9988）有質素，中短期一般，但長遠仍有增長力，之前貴，現價去翻合理區。
係業務層面，擁有相當的優勢，不少業務處於壟斷狀態，同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務，這都會成為企業增長的潛力，預期增長會持續，這是阿里最大的賣點。
以企業的長期發展計，這股的確優質，但股價都有一定的波動，現價算是合理翻D，但都不是大手時候。
始終將面對內地監管可能收緊，因此風險度增加左，不過，我相信佢的整體優質度仍在，內地不是不想佢賺錢，只是想規管佢。佢已建立好完善的業務，因此本身是無得輸，只是賺多賺少問題，現時監管多左，點都會影響賺錢能力。但長遠仍是有發展的。
比亞迪（1211）係潛力股，業務發展理想，研發不斷進行，汽車賣得好好，電池技術發展得很好，行業前景良好，企業長遠發展正面。
但這股經常都處略貴水平，大約去翻$135先算合理。如果本身有貨，可長線，但預佢股價波動。
如果唔夠貨或無貨，而又想買入，只建議月供，在$180以下先月供較好，但如果真的好想儲貨，同時現金足，現價以小注模式去月供，都可以的。
又或者可考慮GX中國電車（2845），這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。
持股中最重就係比亞迪A股（002594），以及與中國電動車產業有關的股票，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，故此股有一定投資價值。
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Q22758：
龔老師午安，不好意思打擾了，你係否用緊富途？呢間如執笠，有沒保障？很安全嗎？
上星期去咗hsbc間問左，佢話沒“月供美股“功能，為什麼？請問富途有月供美股嗎？
龔成老師︰
我不是在用富途，但其實香港監管唔差，富途都算安全。
《證券及期貨條例》下的投資者賠償制度設有投資者賠償基金，會為因中介人違責而蒙受損失的投資者提供賠償，每人上限50萬賠償。
若合規銀行或證券行出現破產，你投資證券之損失，可以從<投資者賠償基金>中，獲得最高50萬保障。
當中賠償細節，你可以參考翻<投資者賠償有限公司>網站，會有較詳盡解釋。
其實在一般的情況，就算股票行倒閉，你的貨都無事，因為佢只是中間人，你的貨無影響，除非佢中間有造數，例如每次你買貨，都無同你買。
至於匯豐點解無月供美股，我都唔清楚。至於富途有無，你要自己去了解翻。
但美股其實可以1股股買，你自行每個月定時定額買貨，其實都做到月供的效果，不必一定要用月供服務。
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Q22759：
龔sir,你好！我今年26歲，想向你請教，我剛轉新工作，新工作月薪約4萬，每月供樓1萬元（目前出租給別人）。因為上班地點太遠，剛買了車，所以流動現金只有15萬。
目前持有以下股票：
1691 2000股 $22.5
3690 200股 $281.2
6969 1000股 $47.5
9666 500股 $79
6823 2000股 $10.76
6823打算長放當少少收息股，其他基本面我看都是有營利能力，請問可否繼續持有？
另外現在每個月可以再支出1萬元作投資，請問現時我的組合是否有任何股票需要賣出，或可以增加甚麼類型的股票？謝謝你！
龔成老師︰
你現時持有股票，都係有質素，適合長線持有。當中思摩爾國際(6969)和美團(3690)由於不確定性高，加上監管風險高左，長線不宜持有太多。
我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。
你26歲，應以增值為主，香港電訊(6823)只係收息股，增長力不高，不太適合你這個年紀。現貨照持有係可以，但不要再加注。
未來時間，建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合，去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
由於你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注(不多於3成)。最好是你先提高投資知識，等到你有一定知識和經驗，才慢慢增加潛力股比例(大約5成)。
現時大市只是合理區，你現有15萬資金可以先投入多少少，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下部份，就連同每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。
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Q22760：
龔sir 你好，我都同意你用月股分階段入貨，但有時用月供的價唔好，我見中銀而家有個碎股易佣金0.25%，牛牛都有碎股單，但唔識加埋其他雜費，
用邊個買抵d，因為想分開買幾隻，手續費每個月加埋都唔平
龔成老師︰
其實你買碎股和月供，一般都係經紀佣金、印花稅、交易徵費等。因為每間銀行都唔同，你可以打去客服，查詢下邊個方法最抵。
但如果你係初學者，我比較建議你月供。因為月供就係透過"定期定額"供款，去平衡你買貴貨風險。
如果你唔識估值，去定平貴。自己去決定買貨價格，有機會令你買貴左，影響長線回報。
若用碎股方法較平，你就要幫自己每月定個日子，好似月供咁做。每月就在當天，不理股價，直接用同等金額去買碎股，咁都可以做到月供效果。
記住，係你未真正學懂估計前，唔好去自己定平貴，去經常調整每月儲股策略，好易出事。
當然，如果手續費佔比真的好高，你可以考慮用「自行分注」，例如每隔2、3個月買一手的方法進行。
又或者月供一些指數基金，就可以做到「平衡投資組合」這動作。
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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。
另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
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【專欄解析】當心『賺了利差賠了匯差』 作者：ameryu
小編猜測很多人都有過這樣的經驗，
手上握有一筆短期閒錢，或是不知道該怎麼處理的錢。
若僅僅只是將錢放在「定存」裡，感覺似乎有點浪費，
多數人內心的想法可能是
『定存沒有不好，但是希望可以更好』。
由於定存僅能提供一趴多的報酬，
若把錢放到別的地方似乎可以「賺更多」。
基於想要多賺一點的心態，
您可能會去尋找跟「定存」極為相似，
又能可以打敗新臺幣定存的投資項目，
這時候「外幣高利定存」可能就會成為「首選」。
註：外幣＝美金、澳幣、紐幣、南非幣......
不過盲點就在這，
外幣定存頂多只保障你的利息收益，可不保證沒有匯損。
就算銀行端提供「年利率６％」的短天期定存，
都沒辦法保證這筆投資萬無一失。
註：年利率６％的定存，請自己google。
2020-01-13的新聞
其實，最接近萬無一失的投資，
就是眾人非常不屑一顧、視如雞肋的「定存」。
註：此段過後所提到的「定存」皆代表『新臺幣定存』
定存，並沒有各位想像中的那麼差強人意，
只不過其報酬率『無法滿足大眾對於投資的期待』，
很容易就遭到眾人的一臉嫌棄，
甚至覺得定存怎麼能當作「投資選項」？
經過將近一年的實驗，
手上正好有一個賠了夫人又折兵的例子，
可以用來向各位說明，
到底「外幣定存」的風險有哪些？
以及
多數人至上網詢問
「短期閒置資金的理財規劃建議」，
所得到的建議與回覆，為何幾乎都是「定存」？
註：短期資金的定義為一年以內會動用的資金。
・外幣投資的理想獲利
除了賺到「利差」之外，還能賺到「匯差」！
註：這邊所講的利差是指
存款時間相同的『外幣的定存利率 － 新臺幣定存利率 』
・定存時間皆為「一年」來比較利差。
３％ （美金定存利率）－ １％（台幣定存利率） ＝ ２％
在我們投資之前，往往都會在腦海中編織著美麗的理想，
認為自己把錢投入高利定存，一年之後就算匯率不變，
至少還可以賺到接近２％的「利差」。
如果曾經這樣想過的，麻煩您舉個手，
你看看，底下黑壓壓一片一堆人舉手。
然而，假設Ｎ天以後「匯率依然不變」，
這也是投資外幣的盲點之一，基本上很難成立。
僅適合運用在「評估階段」權充獲利了結時的匯率。
在去年，有網友提問３％的美金定存，到底可不可以存？
印象中小編有在私訊跟他聊過，要當心『賺了利差賠了匯差』。
會這樣提醒他，是因為
・投資外幣的風險在於「無法預期的匯差與匯損」
多數投資人往往會受到外幣高利定存的誘惑，
而忽略了「匯率波動的風險」所造成的虧損。
假若各位不知道該如何處理虧損，
或者只打算『單筆投入』之後就不管事，
亦不打算持續挹注資金，進行後續追價攤平成本的動作，
那我會建議你不要投。
人生中，賺錢的機會多的是，賺你能賺到的部分即可，
切莫過度追求「外幣定存的高利」，
高利的誘惑，彷若捕鼠籠裡面的美味起司。
萬一真被銀行捕獲，由於資金動彈不得，
再加上，不知該如何處理虧損的孤立無援，
可能會讓自己飽受心情隨匯率起伏的折磨，
看著匯率像是自由落體般地垂直下墜，
亦有可能會讓您難過好長一段時日。
在當時小編也跟著網友連續做了幾筆小額定存，
沒想到一年後定存到期，
拿回本金以及「接近」３％的定存利息，
卻沒有高興的感覺。
其原因在於，
若小編在定存到期的當日，立即將手上的美金換回台幣，
實際上並沒有賺，反而還「倒貼」。
註：牌告利率雖然為３％，但理查的給息方式是
『以日計息，按月給息』
會與理論的算式結果略有差異。
根據以往的經驗，小編的分析解說文通常會有點長，
若想知道解決方案的請直接跳到【面臨虧損的解決方案】。
由於近一年台幣的走強，台幣持續升值，
美金兌換新台幣的匯率一路跌破30大關。
小編的台幣收益之所以會呈現虧損，
就是因匯率的波動所導致。
為求方便計算與解說，我們假設小編領到的利息是正好３％。
・【投資損益的歷程】
本金：USD 1,000.00，牌告年利率：3%（固定利率）
一年後，拿到本金與利息的總和為 USD 1,030.00
若在定存到期當日（2020-01-14）換直接回台幣，
可以拿到
1,030.00 X 29.8530 = 30,748.59，
約當台幣為 30,749元。
註：29.8530為Richart 在2020-01-14當日匯率。
此為「我要賣外幣」的匯率
若以最終收益扣掉當時的投資本金，就會知道是賺還是賠？
30,749 － 30,880 ＝ -131元，帳面報酬率：－0.4242%
但，這只是「帳面上」的虧損。
若「認真比較」的話，實際上是虧更多。
因為你比較的對象，不是一年前的那筆本金，
而是那筆本金「在經歷一年定存之後，所獲得的本利和」。
其概念是這樣的，
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
本來應該賺到的「時間報酬」沒賺到，
可能只拿回與本金相同的金額，甚至更少。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
這樣就算是「白忙一場」，甚至是虧錢，
您所損失的不只是帳面上的數字，
損失的部分還要加上
『放在定存裡本應賺得的一年份利息』。
各位若想計算出真正的損益率時，
請將您的「實際利息收入」帶入公式計算。
若將 30,880元放在定存或高利活存中，
經過一年可以拿到的本利和約為 31,190 元。
・加計時間報酬後的虧損
30,749 － 31,190 ＝ - 441元，
實際報酬率為：－1.4139%
其比較基準點為，
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
同一筆錢你就算不進行任何投資，
僅僅只是把錢放在定存裡面儲蓄，
它至少會產生「Ｘ％的利息」。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
所以在推算實際報酬率時，
您的計算基準要加計對等的時間報酬。
這筆定存會做到虧錢的原因，其主因是匯損超過２％。
註：匯差的虧損以及換匯的虧損，皆稱為「匯損」。
【匯損的解釋】
一年前買進美金的匯率為：30.8800
一年後賣出美金的匯率為：29.8530
現在（我要賣美金）的匯率 ÷ 當初（我要買美金）的匯率，
註：此為Richart數位銀行的標示。
若為正值就是您所賺到的匯差，
若為負值，就是匯差損亦可稱「匯損」。
（ 29.8530 ÷ 30.88 ）–１＝ 0.9667 – 1
＝ – 0.033257……大約是 – 3.3257％
光是匯損就已經超過３％，不用想也知道，
就算有３％的利息也無路用。
註：Richart數位銀行的標示與傳統商業銀行的標示是不同的。
在傳統商業銀行買進美金的時候，
是看「即期匯率」上面比較「大」的數字，
反之在賣出美金給銀行時就看即期匯率上面比較小的數字。
銀行端賣出價格＝民眾的買進價格
反之
銀行端買入價格＝民眾回售美金、外幣給銀行的價格。
比較好記的方式是，將「銀行買入」當成銀行收購價。
這樣您在賣美金時比較不會因看錯欄位導致計算錯誤。
外幣的交易特性是「99.99%保證買進保證賣出」，
剩下的萬分之一就是銀行關匯不給換
或者是APP掛點無法換。
・關於匯損的預估
・評估的過程：匯損差來到多少，利息的獲利就會被匯損吃掉。
小編的習慣是在投資前都會進行「損溢預估」，
「損」的部分是：虧多少以內是自己可以接受的。
「溢」的部分是：價格超過多少就可以「準備」賣掉。
美金的長年均價範圍大約落在31.25 ～ 31.75之間，
個人是習慣採用31.50來當作長年均價，
說穿了，其實就是抓一個你覺得ＯＫ的數字即可，
超過這數字就是一個可以賣出的點。
以小編當初買進30.88的美金為例，
其預估的計算過程：
（（31.50 ÷ 30.88）– 1）X100%＝ 2.0077%
假若（我要賣外幣）的匯率來到 31.50，
實際上這筆交易小編的收益會來到５％。
USD 1030.00 X 31.50 ＝ 32,445
（（32,445 ÷ 30,880）– 1）X100%＝ 5.0680%
到這邊為止是我們方才提過的，
各位投資之前在腦海中編織的美妙理想境界。
我們在投資時，往往都只會去看好的那一面，
而忘了評估，
當「囧事」發生時最糟糕的狀況是什麼？
以30.88為起點，利差有２％，
小編可接受的虧損底線為
30.88 ÷ ( 1 ＋ 2% ) ＝30.2745
算出這個範圍的用意是，
先知道自己的利差可承受的虧損範圍到哪。
若美金的牌告匯率沒有低於30.2745，
基本上都可以不用理會，也不需進行追價攤平的動作。
此外，要特別說明的地方是，
為何小編在計算虧損底線時不是直接用
・買進成本 Ｘ 預估損失率 ＝ 虧損底線的匯率
而是用
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
◆・買進成本 ÷ (１＋預估損失率 )＝ 虧損底線的值
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
道理很簡單，你股價原本是100虧50%，股價變50叫腰斬，
但是你要從50漲回來100時，
卻需要一倍的漲幅（1+100%)，才能漲回到原本的價位。
換句話說，用這種方式在計算就是在預估
萬一匯率真的下跌，跌到什麼程度才會影響到利差收益。
投資人多數的心態是，至少不要賠錢。
當你計算出虧損底線時，
就能知道只要美金維持在某個匯率之上，就不算賠到錢。
USD 1030.00 X 30.2745 ＝ 31,182.735
（（31,183 ÷ 30,880）– 1）X100%＝ 0.9812%
比較對象，１％高利活存
30,880 Ｘ ( 1+1%) = 31,188.8
算到這邊外幣定存是與定存接近打平的狀態。
再來是求出『追價攤平的起點線』。
30.88 ÷ ( 1 ＋ 3% ) ＝ 29.9805
當匯率掉到 30.2745 時，
小編會開始在彙整資源，調度資金，
偶爾按耐不住性子，會手癢地「微量買進」練練手感，
例如：每次買進50、100美金。
待牌告匯率跌破 29.9805 後，才開始少量批貨買進。
例如：每次買進500、1000美金。
在牌告匯率跌破「追價攤平的起點」之後，
就是運用平均成本法來追價攤平，以降低持有成本。
・投資能不能賺錢的關鍵之一，
取決於自己的持有成本有多「低」？
通常小編在操作美金部位時，
都有某種程度上的心理準備，有長期抗戰的打算。
因為美元的中小型景氣循環大約會是５～７年為一輪。
能夠抓到一個上漲順勢波段，小編會認為運氣成份居多。
但，若是順著走勢在操作，那就無關運氣，
就是比誰的子彈多，比誰的氣比較長。
有一句話是這麼說的，
能夠在戰場上存活下來的，往往不見得是百發百中的神槍手，
反而是在備用彈匣裡裝滿足夠彈藥的智者，才能存活到最後。
「美金」在投資項目當中算是一個特別的存在，
是一個『漲幅有限，跌幅有限』的景氣循環投資標的。
把美金十年線圖拉出來看，漲幅最高曾經來到33.64
跌幅則維持在２８８防線（銀行端賣出匯率28.80）。
美元匯率會出現28.80的機率不高，通常也只是曇花一現而已。
在每個不同的世代，美金都會存在一個漲幅上限與跌幅下限。
既然這個年代『匯率地板』為概略已知，
那就有辦法擬定策略來轉虧為盈！
【面臨虧損的解決方案】
狀況一：
已經單筆投入「沒有新資金」可用來攤平持有成本。
或不打算追加新資金來攤平持有成本。
解法：轉定存，等匯率回升，設定「到價通知」。
待匯率反彈到自己的退場點，
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
◆・ 就把定存解掉，全數脫手，
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
退場的價格點要自己試算一下。
處理匯損的其中一種方法是，
別讓手上既有的美金讓他閒著，持續放定存等待匯率的回升。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
運用「到價通知」來提醒自己何時該賣出。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
當然，亦可用「到價通知」來提醒自己何時該買進，
用新資金去追價攤平美金的持有成本，
來協助自己早日脫離苦海。
新注入的資金，若足以轉入美元定存，
您可以考慮分筆定存，未必需要合併成同一筆。
欲從貨幣市場賺錢，其主要收益來源是「匯差」。
「利差」只是附帶的收益。
當持有成本已經下降，且匯率已觸底回升，
您的投資狀況就變成等待退場，
這時候就要安排自己的退場機制，
您亦可善用到價通知來設定脫手價位，
一但觸及退場價位，
即可「把所有美金定存解約」換回台幣，
離開這個讓你的心情飽受折磨的傷心地。
一般來說，退場價位的匯差利潤，
通常足以彌補提前解約定存的利息損失。
別為了「堅持」賺到利差而「錯過」匯差利潤。
【持有平均成本的計算】
・最初投入的成本 ÷ 目前持有的美金 ＝ 目前的平均成本
範例：在匯率為30.88買進1000美金，定存利率３％，
一年後的本利和為1030美金。
1000.00 X 3% ＝ 1030.00
估算拿到定存利息之後的平均成本
・30880 ÷ 1030 ＝ 29.9805
〖當前牌告匯率與平均成本的判斷比較〗
當銀行收購價（買入匯率）大於您的持有成本，
您再回售給銀行，才有可能賺到錢，
以此例來看，當前的美金匯率低於小編的持有成本，
若在這個時刻將美金換回台幣，就算認賠殺出了。
29.8530 ＜ 29.9805
由於我們是用閒錢來投資，所以可以跟他慢慢凹。
一般來說，外幣高利定存的活動不會一直持續下去，
換了一個年度定存利率只剩下1.60%，那也沒關係，
若您已經不打算再投入資金到美金部位，
就是採用「時間戰術」來轉虧為盈。
再經過一年美金1030的本利和會有1046.48美金。
此時您的持有成本會降至 「29.5048／１美元」。
USD 1,030.00 x 1.016 ＝ 1046.48
30,880／USD 1046.48 ＝29.5048
假若美金匯率回升至 30.00
您將其換回台幣可取得，
USD 1046.48 X 30.00 ＝ 31,394.4
這時候時間已經過了兩年，
美金定存應該能贏過台幣定存吧？
定存兩年的本利和。
30,880 X (1 + 1%)^2 ＝ 31,501，
比較過程：
31,501 ＞ 31,394.4 ＞ 30,880（最初本金）
表面上看起來是有賺，但實際上還是虧，
因為輸給什麼事都沒做的「定存」。
由此可知，
美金定存的賺錢重點
並不是在於其利率有多高，
而是你可以把「匯損」控制到什麼程度，
進而從匯差中賺取利潤。
狀況二：
後續有新資金可用來追價攤平。
若小編在３％美金定存到期後，再買進1,000美金，
則持有成本會被平均成 29.9325
( 30,880 ＋ 29,883 ）÷ （ 1,030 ＋ 1,000 ）
平均持有成本
60,763 ÷ 2,030＝ 29.9325
註：2020-01-14「我要買外幣」之匯率＝29.8830
經過一年後的持有平均成本為 29.4611
2,030 Ｘ ( 1+1.6% ) ＝ 2,062.48
60,763 ÷ 2,062.48 ＝ 29.4611
靠著新資金的注入來降低自己的持有成本，
一樣假設匯率回升至１美元兌換３０元新臺幣。
2,062.48 Ｘ 30 ＝61,874.4（美金定存換回台幣）
（61,874 – 60,763）/ 60,763 X 100% ＝ 1.828%
對比原始兩筆不同時的本金，經過１％高利活存的結果
30,880 X 1.01^2 ＝ 31,501
29,883 X 1.01 ＝ 30,182
31,501 ＋ 30,182 ＝ 61,683
外幣定存的獲利，
也不過才比全部台幣定存小賺個 0.3%左右 。
〔（61,683 ／ 60,763）－１〕X 100% ＝1.513%
1.828% － 1.513% ＝ 0.315%
費了那麼大多功夫，那麼多時間，
也不過才多賺一百多塊，您不覺得很囧嗎？
這也是為何大多數人都在說，投資的錢要用閒錢，
因為此筆投資若要轉虧為盈，
最壞的打算就是要經歷一個中等程度的景氣循環，
大約是７～１０年。
外幣存款的主要獲利來源還是取決於「匯差」，
只不過剛好美金有一個地板下限。
當您知曉損失空間可能有多大之後，
您在分批買進攤平成本時就會比較好拿捏。
狀況三：
本身有持續性的美元需求，
例如要用來繳美元保單，或者是用來投資美股（含ＥＴＦ）。
若本身有長期的美金需求，
大原則是買了就不管他了，若金額能滿足定存的最低門檻。
就把美金轉入定存，讓他去生利息。
您可以嘗試在美金低檔區，
提前準備好一至二年份的保費，
或是預計次年要定期定額投入美股的資金。
運用美金定存與追價攤平，
甚至可多賺一點利息，或是小賺一些匯費。
〖美金檔位區的介紹〗
坊間流傳著一句操作心得，美金三十塊錢以下可以買，
但是人生中哪來那麼多三十塊以下的便宜美金可以買。
這時候您就要費點時間來好好研究了，
方才有提到，美金的長年均價大約落在31.50元，
但是這個數據是可以根據您自己的經驗來修正。
另外在操作上，亦可劃分四個檔區來分辨
『目前的美金價位算高還低』
匯率高檔區33.01以上
均價高檔區33.00～31.50
－－－－－－－－－－－－長年均價線
均價低檔區31.49～30.01
匯率低檔區30元以下
註：檔位區的價格您可以自行調整與設定，
當然也可以再進行細分。
若您是屬於美金長期需求者，
小編會建議，盡可能練習用平均成本法
或追價攤平法來培養自己的「抑價能力」。
【結語】
並不是每一筆失敗的投資都能
用「平均成本法／追價攤平法」把失敗的投資給救回來。
例如：從四塊多掉到兩塊多的南非幣。
小編相信在網路上回答
『短期閒置資金相關問題』的每一位前輩
在幫網友解答
『短期閒置資金該如何投資？』
這類的問題之前，實際上都已經在腦海中
粗略地將那些小編剛剛描述的分析過程給 Run過一遍，
經過認真的分析運算與比較，
才會給出「放定存就好」的回覆，
或是『短期閒置資金放定存即可』的答案。
前輩們所回覆的答案，
其實是經過深思熟慮與精簡過後的再化繁為簡。
在中間省略了很多發問者所不知道的複雜過程，
例如：
匯損的評估，利差的評估與計算，
平均成本的計算，投資的比較對象，
追價攤平控制持有成本的概算，
匯率從谷底到反彈，轉虧為盈所需的概略時間。
綜合以上種種，在有限的篇幅，有限的時間內，
前輩們也只能以「極簡風」的方式來回覆。
把上面落落長那一串精簡到極限，
濃縮完就只剩下兩個字「定存」，
若深怕會讓人誤會，頂多再加兩個字，
『台幣定存』。
若分析過程太冗長、太複雜，您一時之間難以消化，
那請您把結論簡略的記一下。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
不能動到本金的閒置資金，
或無法接受本金有所虧損的閒錢。
其閒置時間僅有一至三年，
而且最終用途是
「會以台幣的形式被花掉的」，
會建議您擺在台幣定存即可，別自找麻煩。
若短期閒置資金的最終用途是
『以美金的形式被花掉』，
您可考慮善用到價通知，來分批購入便宜的美金。
若美金活存餘額＞外幣定存門檻，
可直接把餘額轉入美金定存中，來多賺一些利息。
以上，結論摘要結束。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
假設發問者選了美金定存
來當作「短期閒錢」的暫存區，
萬一發生虧損，就算尚有備用資金可用來追價攤平，
但是，隨著用錢時間點的慢慢逼近，
當事人很難有充裕的時間來處理虧損。
就算想用追價攤平的方式，一路追殺美金到谷底，
你也要時間吧？
就算想要用平均成本法，來降低持有成本，
你也要資金吧？
當您面臨迫切的資金需求時，用錢時間緊迫，
會讓人產生極大的焦慮與不安，
很有可能美金還沒到谷底，這筆錢就需要撤走，
最後只能忍痛認賠殺出。
因為你沒有足夠的時間，來等匯率的慢慢回升，
把這筆失敗的投資給救回來。
如果這筆本金是完全「不能承受虧損」的資金，
閒置時間也不會超過一年，
你頂多能動歪腦筋的地方，只剩下定存的利息。
拿定存的利息去投資。
如果連利息也不能承受虧損，那你覺得剩下什麼？
就算是高利活存，也會有限額，
如果你的資金總額超過高利活存限額，
那超過的部分該如何處置？我想你心中應該有答案。
然而同樣的理財規劃問題，
在不同的時間點上網發問，可能會有不同的答案。
例如：在美元匯率低於29.50的時候，
跟美元匯率高於31.50的時候。
這兩個不同的時間點所給出的建議與回覆，
應該會南轅北轍。
小編覺得諸如此類的理財規劃問題，
以後一定會有人繼續在網路上發問，
若發問者有緣能夠看到且看完這篇文章，
發問者就會知曉，
前輩們是基於什麼理由，什麼原因，
才會給出這種看起來一點也不刺激，
普通人都想得到的普通答案『萬年定存』！
定存，在理財規劃中算是最基本的運用，
再怎樣都不會虧到本金，亦可以確保利息收益，
算是不賺白不賺的概念。
再者，並不是每個人都具有處理虧損的能力，
投資會不會賺錢的關鍵之二在於安全感，
這筆投資對您而言，是否會有安全感？
會不會對虧損感到恐懼、害怕，因而出現擔憂，
食不下嚥、夜不成眠、寢食難安......等等，
若在您投資之後，心裡是否會呈現極度焦慮狀態，
三不五時就去看投資的損益，
深怕虧損之後，會不知道該怎麼辦。
初學投資的人，在面臨突如其來的損失時，
一開始會很容易不知所措，往往不知道該如何處理虧損，
孤立無援感會從內心深處的某個角落，慢慢散開，
腦海會不斷地浮現幾個聲音，
賠錢了該怎麼辦？有誰可以幫我？我可以去找誰幫忙？
當投資人陷入六神無主的狀態時，
往往是最容易做出錯誤判斷的時候，
有一句話是這麼說的，先處理心情，再處理事情。
您可能需要花點時間，
找出自己覺得沒安全感的地方在哪裡？
或者是因為投資虧損而你沒經驗，所以不知該如何是好？
又或者是自己手邊的現金存量低於某個水位，
會讓自己感到非常的不安？......等等
等您找到主力近因之後，再來冷靜處理虧損。
以避免因冷靜與理智的失去，
而影響自己的思考能力，
進而做出錯誤的判斷與抉擇，
最後引發更糟糕的狀況，導致損失的擴大。
當投資嚴重偏離我們的預期，
反而是最容易讓人失去理智的時候。
當我們處理完心情，把理智找回來之後，
要反敗為勝，並非不可能。
只要你有耐心，持續的投入時間或金錢，
再加上一點紀律，
就能轉虧為盈，賺到心目中的理想報酬。
最後再補充一點，我們外幣交易中所賺到的「匯差」，
是屬於「財產交易所得」，理應自行併入綜合所得稅申報。
申報年度為您獲利了結的那一年，換匯資料您要自己提供，
再依照您當年的所得稅級距去課稅。
當您的獲利被加課稅金之後，
還能不能打贏台幣定存，就有待商確了。
ameryu. 2020-01-18 #
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