Joe:「最近華爾街和機構持續看好美股的反而比較多,FOMC會議前,美股如果漲的越高,我反而比較悲觀。」
富蘭克林證券投顧表示,美國經濟正從擴張初期過渡到中期階段,歷史經驗顯示,值此過渡階段,股市出現盤整為正常現象,市場聚焦Delta變種病毒風險、通膨以及聯準會政策行動可能造成股市波動,然而,從目前情勢來看中國武漢肺炎Delta變種病毒對美國的影響仍屬可控,聯準會因經濟強勁復甦而逐步收緊貨幣政策對於股市的影響應是暫時的。
再從企業獲利來看,第二季美國企業財報表現亮眼,根據Factset統計第二季S&P500企業獲利預估成長88.8%,儘管因基期因素,美國企業獲利年增率預估將在第二季觸頂後放緩,然而,觀察第三、四季獲利預估仍將維持兩成以上的年增率,2022年獲利預估將再成長近一成,整體獲利仍相當穩健,高盛證券將2021年及2022年S&P500企業每股盈餘預測分別從193及202美元上修至207及212美元,預估企業及家庭將是美股的重要買家,今年以來至七月底止,美國企業宣布的股票回購總額達6830億美元,僅次於2018年,預估2021年全年股票回購上看7260億美元。另外,目前美國貨幣市場基金規模達5.4兆美元,較2020年初高出1兆美元,鑒於美國實質利率處於歷史低檔且聯準會至2023年晚期可能都將維持近零利率水準不變,預期超額現金將為家庭購買股票提供資金,將2021年底S&P500指數目標自4,300點上修至4,700點。
儘管美國8月消費者信心降至近十年來最弱,通膨預期也居高不下,各大基金經理人仍預期美國通膨升高只是「過渡性」,再加上美國企業第2季財報亮麗,華爾街樂觀預期美股多頭走勢將會更長,但不確定因素包括企業盈餘及獲利率成長能否持續超高,美國8月密西根大學消費者信心指數降至70.2,為2011年12月以來的最低,反映民眾憂心通膨攀揚與新冠肺炎疫情惡化將抑制支出,並導致未來數月的經濟成長趨緩,消費者8月對未來一年的通膨預期略降成4.6%,仍偏高,對未來五到十年的通膨預期則升至3%,追平2013年來最高水準。
不過,主要基金管理業者依然預期,美國通膨為暫時性的。瑞銀全球財富管理公司投資長海菲爾認為,將出現一些通膨,但通膨不會失控,他仍押注「通貨在棚帳行情」,看好能源與金融類股、日本股市,未來資產證券投信公司全球投資長查德哈也認為,在中期間,聯準會(Fed)將壓抑美債殖利率,且貨幣政策仍將比通膨走勢落後,因此「通貨再膨脹行情」概念股仍具吸引力,最近上市公司陸續公布的季報顯示,美國企業盈餘和獲利率表現搶眼,高盛與瑞信分析師已經調高了S&P500成分企業未來12個月的預估獲利成長率,並上修S&P500目標價到4,949點,比目前高11%。
基金經理人最關切的還有中國武漢肺炎Delta新冠變種病毒及中國成長減緩的影響,專家也擔心Fed致力於減少失業,可能導致工資上升,衝擊未來幾季的企業獲利,另一隱憂則是拜登政府可能提高企業稅率,長期多頭分析師、Yardeni Research總裁Ed Yardeni表示,他仍看多美股,高估值將成為新常態,並認為由於生產力正處大幅成長初期,目前通膨現況不會重演1970年代的惡性通膨。
Yardeni表示,聯準會在去年市場低谷、S&P500預估本益比跌至12.7 倍時大舉進場,撐起股市後預估本益比便飆升至22倍至今。目前華爾街平均預計S&P500今年每股盈餘為200.51美元,2022年為218.92美元,Yardeni預測,今年第二季將看到獲利成長的高峰,下半年企業成長約20%到30%隨後放緩,這仍然意味著企業獲利將提高至歷史高點,並將推動股市走高,現金的貨幣供給量比疫情前高出大約5兆美元,這幾乎相當於一年的名目GDP,因此,他預估22倍的本益比將成為新常態,考量到華爾街共識預估2023年每股盈餘將達到230美元,屆時S&P500將上看5060點。
針對近期飆升的通膨,他認為只是暫時現象,不會重演1970年代的惡性通膨,當時最大的問題是生產率下降,導致價格成長相對快速,而現今生產力正在成長,目前正處於生產力大幅成長的初期,約以2%左右的比率成長,預計2025年將成長至4%,並再出現一段停滯期,就如90年代初的科技革命一般,當時創造巨大的生產力,Yardeni反而更擔憂勞力市場的成長狀況,勞動力成長率現在不到1%,Yardeni看好進行科技整合的工業、醫療技術和科技業。他認為利用技術力可抵消勞力短缺、提高勞力生產率。藉由科技整合,鐵路、物流、卡車這些產業能夠節省成本,提高營運效率。
隨著美國與中國的紛爭持續,供應鏈將不得不遷出中國,工業類股便擁有優勢,有了技術整合,這些企業在遷移過程能保有成本效益和移動效率,而醫療技術產業因疫情期間使遠端醫療快速發展,除了數位化發展,mRNA技術也是一個看點,Yardeni表示他仍看多美國股票,此外中小型股估值相對於大盤股而言處於歷史低點,當未來經濟恢復正常,這些類股估值有望回升。
https://news.cnyes.com/news/id/4702980
https://udn.com/news/story/6811/5672765
https://udn.com/news/story/6811/5676299
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過17的網紅蔡文旭,也在其Youtube影片中提到,這波台商回台投資8千億,嘉義市卻掛0;工業用地近半閒置,市府應積極招商使其充分開發。 行政院自2020年1/1推出「投資台灣三大行動方案」。其中「台商回台投資行動方案」的投資金額大約是8千億元,創造約65,094個就業機會。經濟部表示,三大方案總計有682家企業投資約1兆1,235億元,創造約94...
林兆波現況 在 朱學恒的阿宅萬事通事務所 Facebook 的精選貼文
拔劍四顧心茫茫,滿山遍野豬隊友
從八月以來,在台灣持續的含萊克多巴胺美豬開放進口的議題一直是政壇難解的一個謎團。謎團之一是它開放的沒有前兆,是由蔡英文總統忽然宣布的,衛福部、農委會、經濟部等單位看起來都沒有被告知(或者他們能力太差演技太好,讓外人完全看不出來有準備)。謎團之二是從來沒人說得清楚這背後的利益交換為何,改變現況必然有原因,但這原因卻一直說不清楚。謎團之三是本案的開放日期正好是美國政府新舊政權的交接時間之間,面子感覺是做給舊政府卻不是新政府,民進黨卻完全否認有押寶川普政權延續的動作,卻只是留下更多讓人不能明白的謎題。
最後的投票結果,當然是以民進黨以前最討厭的黨意凌駕民意的模式,以黨紀處分的方式強行全部通過。(但也有人因為選區壓力的關係棄權,這個也在意料之中)
在出發點一開始就有錯的狀況之下,後續的整場戰爭都是各種戰術等級的運作,反正對執政黨而言打不輸,但問題是整個對於2022年地方選舉和2024年全國選舉的影響卻不可謂之不大。
如果你有像我一樣持續觀察各黨各派側翼跟各政治人物的聲量的話,就會發現這個議題導致泛綠政治人物和側翼的觸擊率大受影響。因為這本來是個很簡單的【難道你要反美嗎】的議題,但執政黨卻又被迫下了封口令不能說實話,導致自己當年的立場跟說法被拿來瘋狂打臉,打到自己溝通能力像是含著滷蛋一樣說不清楚,以至於不管用甚麼樣的邏輯都沒有辦法清楚的溝通,連中央製圖工廠都沒有辦法做出好梗圖來,於是所有相關官員和民代的公信力都跟著一起被拖下來,就像是中了含笑半步顛一樣,表面上看起來沒事,一走路就完蛋。
所以,對綠營這邊來說真正最大的問題是,啊就是美方壓力啊,為什麼不說實話?
為什麼呢?
但藍營的部分表現也並沒有非常好,這的確是總統大選以來對在野黨來說最好的,天上掉下來的議題。但正因為2022年和2024年是兩場分開的選舉,目前殘存的藍營政治人物各自的考慮不同。以黨為重,以2024年為重的不敢把反美主張明目張膽地拉出來,因為以前藍營其實比綠營還要親美。但連任比任何事情都要重要,所以盧秀燕當然不用在乎美方觀感,其他一些過氣的政治人物當然也不需要在乎甚麼美方觀感,反正我能夠博取到多少眼光都是賺到。
本來是個可以單純限制在本土決戰的議題,現在被部分的泛藍人士拉到變成跨太平洋決戰了,除了讓綠營有更多的打點之外,倒楣的就是現任國民黨江啟臣主席了,其他人可以不在乎黨,但他不行不在乎黨。所以這一波的問題反而是在於要如何延續這個議題熱度到下一次大選,還有如何彌補跟美方之間的關係了。
所以,簡單的下一個結論,在這一波決戰當中,因為一開始的戰略就錯誤,所以民進黨沒有贏,但國民黨沒有中央集權的戰術,本來應該大勝的局,也只能打到沒有輸的局面。
接下來對民進黨來說真正的難題是,2021年一月一號通過的含萊克多巴胺美豬進口的人情,新的美國貿易署代表戴琪會不會領情。日本的福島五縣農林水產品能不能快速通過則是下一個挑戰,因為除了有公投的壓力之外,CPTPP是集體決策的協定,也就是2021年日本是輪值主席,你賣了人情給日本,他們最多能夠做的就是把議題排進議程,但投票的時候必須要過半數的會員國同意才行。也就是你的宣傳和說服不是只針對日本一個國家,而是要針對所有的會員國。再加上我國的駐日代表謝長廷毫無作用的拖累之下,光這兩個議題就足以讓民進黨明年揹著千斤重擔前行了,其他議題還有多少能量可以他顧,實在很令人懷疑。
至於國民黨呢?最大的難題應該是好好活著吧。
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<單則精選>
拜登的經濟內閣名單正式出爐,一如預期,由前聯準會主席葉倫出任美國財長一職,若獲國會通過,她將是美國史上首位女財長。葉倫擔任美國聯準會主席時,對貨幣政策抱持鷹派立場,她也主張削減社會福利、重返自由貿易,因此在政府財政赤字上,也被歸為鷹派。但全美新冠疫情當前,且有隨著季節惡化的趨勢,葉倫因此在記者會上,表達了她支持拜登在上任後繼續紓困民間的政策想法。
拜登挑選的經濟內閣成員,清一色都是曾在歐巴馬時代擔任經濟政策要職或顧問,看似是如出一轍的歐巴馬2.0團隊,華爾街日報就直接點破,拜登的經濟團隊其實將走全新的全球化路線,也就是認同川普對全球化的看法,美國經貿確實在全球化的過程中受到了傷害,但處方籤將有所不同
而葉倫,作為拜登未來上任後的經濟大腦,她鮮為人知的對中立場究竟為何。首先,對川普一再把關稅當作貿易戰武器,葉倫曾經明白表示,關稅就是不折不扣的雙刃劍,一旦對進口商品提高關稅,美元就會被迫升值,其實反而是傷害美國製造業,且她的觀察,是關稅反而黯淡了美國製造業的就業前景。但拜登在近期一場專訪中,已經表明他上任後不會立即更動現有關稅,他認為更重要的是遏制中國在貿易上的惡性行為,也就是中美間的智財權爭議
葉倫,曾經在多個論壇中,談到北京補貼國有陸企,強迫美國企業進行技術轉讓,阻礙了全球科技的發展,但截至目前為止,葉倫從未談及未來,她要如何與北京進行貿易談判。而美國的貿易談判權,在川普把國安問題摻入貿易問題後,白宮國安顧問其實也扮演一定角色。已被拜登欽點的提名人選蘇利文,去年就在一場論壇中暗示,科技圍堵是優於關稅戰的抗中利器。
{內文}
(美國總統當選人/拜登)
美國將揮別經濟史上最不平等的一場就業危機,我將打造所有國人都能受惠的新經濟體,不是只適用少數人,而是適用於所有人,我想對那些在就業危機中掙扎的國人們說:「(政府的)援助已在路上」
美國總統當選人拜登正式介紹他的經濟智囊團,歐巴馬任內聯準會主席葉倫,美國史上首位女財長提名人,歐巴馬時期資深國際經濟顧問艾迪耶摩,美國可能的首位非裔副財長,歐巴馬政府顧問譚登,將出掌白宮預算局,普林斯頓大學經濟學家魯斯,效力過歐巴馬政府,獲邀擔任白宮經濟顧問委員會主席,拜登財經內閣乍看與前一週出爐的國安小組一樣,是如出一轍的歐巴馬2.0團隊,事實上卻是難甩前朝已執行四年的「美國第一」,在經貿上必將端出修正版全球化主義的「類川普路線」。
(美國財長提名人/葉倫)
失去了生活,也失去了工作,中小企業苦苦掙扎,要繼續開門做生意,還是關門大吉,還有更多人,掙扎著溫飽問題,帳單和租金恐怕繳不出來,這是屬於美國的悲劇,急迫行動是必要的,不採取行動將會導致自我強化式的經濟衰退,對美國經濟造成更大的破壞
葉倫,作為拜登未來四年的經濟大腦,對內她認同拜登對疫情經濟的處方籤,冬季來臨,令全美新冠疫情更加嚴峻,經濟復甦更顯蹣跚,因此,縱使川普政府留下七兆美金國債,這位財政赤字的大鷹派,也轉而支持新政府在上台後繼續紓困民間,提供政府借貸,以避免疫情大流行,擴大美國貧富差距後在經濟上烙下「斷層性」的永久傷害,對外這位美國準財長最讓人好奇的,是她鮮為人知的對中立場究竟為何。
(美國財長提名人/葉倫/2020.02)
對他國商品課徵關稅或許會讓美國商品更具競爭力,但美元一旦升值就會抵銷掉這種效應,因此我認為課徵關稅,不是恰當的關注重點,但我確實認為,美國與中國的貿易關係,確實存在待解決的問題
迄今為止,葉倫從未透露,未來她將如何與北京進行貿易談判,但二月份出席美國兩黨政策研究中心(Bipartisan Policy)論壇時,葉倫對川普政府始終以關稅作為貿易戰武器提出明確懷疑,認為美國對中國進口商品課徵關稅,反而成為美元升值推手,"美國製造"變得更加昂貴下,美國製造業回流的榮景其實並未出現。
(美國財長提名人/葉倫/2020.02)
就美國企業的現況來看,假如實施關稅的動機是要令美國製造業更具競爭力,是要增加美國製造業的就業前景,容我這麼說,現實並非如此,從某方面來看,關稅為美國製造業提供了保護,但另一方面,對最終產品課稅,等同對供應鏈裡重要的中間產品課稅,因此總體來說,關稅對美國就業,尤其是製造業而言,似乎是沖刷掉了些許前景
事實上,以美國民間反中氛圍依然高漲來看,今年一月談妥的美中第一階段貿易協定,不太有重新談判的政治空間,近日,拜登對關稅戰的最新表態,出現在他接受紐時專欄作家弗里曼專訪的最新文章,表示自己上台後,不會立即更動既有關稅,認為未來首務,將是全盤檢討對中協議「遏制中國在貿易上的惡性行為」才是重中之重,拜登指的正是中美智財權爭端,而葉倫不止一次表明,北京補貼國有陸企,令美中科技戰引發國安疑慮,是損害全球科技進步的重大問題。
(美國財長提名人/葉倫/2020.02)
大衛剛才提到了智財權,強迫技術轉讓 智財權保護,大陸當局對國有企業的補貼,尤其是這些國有陸企,在新科技發展中有著執牛耳般的地位,但北京卻不願意開放國內市場,對外國科技來說大陸市場其實非常重要,因此我認為,這些都是美國政府必須開始著手處理的重要議題
如此看來,由川普為反制中國崛起,一手掀開的抗中經貿制衡顯然回不去了,從貿易戰衍生至科技戰的雙面包夾,在政府換屆後幾乎不會有太大更動,葉倫,顯然認同川普政府的擔憂,智財權問題縱使在前白宮貿易談判代表威廉斯眼中,她是相對於川普政府的對華溫和派,但美國政府的經貿政策走向除了由財長掌控,在川普把國安問題摻入中美貿易爭端後,白宮國安顧問在兩國談判上的角色,如波頓便動見觀瞻,已被拜登欽點的提名人選蘇利文,去年就在一場論壇中不諱言點出,科技圍堵是優於關稅戰的抗中利器。
(白宮國安顧問提名人/蘇利文/219.08)
假使你看關稅戰的角度,是覺得會令中國經濟成長率,會從去年6.7%下滑到今年6.2%的話,那麼這就是一場全盤皆輸的遊戲,因為到頭來,美國農夫及消費者都會因政府課徵關稅付出巨大代價,大陸反而對其他國家調降關稅,當美國忙於對大陸的鋼大豆及煤炭課徵關稅時,大陸鎖定的目標,是美國的量子電腦 人工智慧 生物科技,大陸腦袋裡想的,絕對不是下一季的經濟成長率會變得怎麼樣,而是下一個25年的經濟成長率,在我看來,倘若關稅政策延續下去,根本無法對美國產生利多
歐盟率先舉手,表態要與拜登政府籌組反中科技聯盟,研擬成立「歐美貿易技術委員會」,以求降低雙邊貿易壁壘,在科技及數位服務上制定一體化標準,來阻止北京動員「國家力量」,在多個高附加價值領域建立市場優勢,認為這能挽救失敗的TTIP跨大西洋貿易投資夥伴協議,且希望聯手華府改革世貿組織,在科技戰圍堵上 美歐的可能結盟,其實印證了許多專家對拜登政府的經濟路線預測,將奉行以「美國為先」的全球化主義,認可了川普對「中國掠奪」的診斷,只是處分籤不同,將改以合縱連橫多邊對抗,單邊制衡將暫時下場。
https://www.youtube.com/watch?v=ipWn-myefwg
林兆波現況 在 蔡文旭 Youtube 的最讚貼文
這波台商回台投資8千億,嘉義市卻掛0;工業用地近半閒置,市府應積極招商使其充分開發。
行政院自2020年1/1推出「投資台灣三大行動方案」。其中「台商回台投資行動方案」的投資金額大約是8千億元,創造約65,094個就業機會。經濟部表示,三大方案總計有682家企業投資約1兆1,235億元,創造約94,050個就業機會。其中「台商回台」投資,雲林縣有92.44億元、嘉義縣為181.49億元、台南市為1,387.15億元,雲嘉南合計為1,661.08億元,嘉義市是0。
天下雜誌報導,至2020年9月截止,三大方案中各縣市新增的投資金額,鄰近的雲林縣為145.26億元,創造了1,060名就業機會;嘉義縣為208.97億元,創造了2,593名就業機會、台南市為1,684.16億元,創造1萬名就業機會。資料顯示,從北到南算起來,嘉義市是今年西部縣市投資額最少的縣市。
美商google的第3資訊中心設在雲林斗六,投資218億元,總計加起來超過363億元,又多增加1千名工作機會;嘉義縣208.97億元外,還有中山科學院在民雄開發一個面積54公頃的「航空研發基地」。
市府建設處工商科表示,嘉義市2020年10/31止,各類型投資金額統計。醫療照護31.87億元、消費娛樂5.33億元、生產製造及廠房擴建18.5億元,合計55.7億元。
資料顯示即使是電腦資訊業、研發單位對嘉義市的投資意願也顯得相對較低,這造成嘉義年輕人的就業機會比鄰近的縣市較少,年輕人的就業機會減少,會導致人口外流。這是嘉義人長期來心中的無奈。嘉義市要成為
「雲嘉南的領頭羊」、「西部走廊的新都心」就必須要在經濟發展上超越鄰近縣市。
嘉義市的「產業政策」是醫療照護、生物科技、文化創意、觀光旅遊。但沒有明確的「產業發展策略」。就是要先做現況調查、了解市場需求、評估自身能量與定位、尋求技術支援、規劃土地取得、擬定招商計劃。而未來的數位科技及其周邊服務系統、電競產業也需納入。
文旭指出,沒有清楚的產業政策與招商計劃,就不會有招商壓力,也就不會主動去招商。當別人都很認真在爭取每一次的投資機會時,我們的招商成績竟然是西部縣市最少的,而我們還自我感覺良好,因此投資機會就被拉走了,招商是個競爭的市場。市長的職責就是帶領嘉義市往前發展、向上提升,發掘問題、了解問題、解決問題。總要能看得比別人遠,才能帶領團隊往前走。
目前嘉義市有34處乙種工業區,總面積230.87公頃,開發率僅62.3%,如果扣除國營的中油溶劑廠區,大概只剩50%,許多土地與廠房均在出售中。這波台商回台投資熱潮中,企業都在忙著找工業用土。嘉義市如何充份開發工業用地不要讓它閒置?如何認真招商讓企業來嘉義投資?是市府的重要職責。
如果沒有企業投資就沒有新增的工作機會,那就業會發生困難,年輕人找不到工作就會往外地去找工作,如此年輕人口就會流失,而在地人口慢慢老化。那這個城市就如一池水慢慢地在蒸發,若沒有新的活水注入,這池水就會慢慢地減少。
人口的流失與人口老化將導致消費能力下降,消費能力下降產業的產能將會萎縮,企業缺乏投資意願,減少投資金額,產能降低又造成就業困難,年輕人口流失,人口老化,收入減少再導致消費力下降,進而落入惡性循環。
這波台商回台投資8千億,嘉義市卻掛0;工業用地近半閒置,市府更應積極招商使其充分開發,創造更多就業機會,讓年輕人留在故鄉嘉義。