福建幫不是猛龍不過江!
瑞幸咖啡傳出虛增營業額,成了華爾街熱門話題,這個事件涉及公司治理,除了重創公司股價,瑞幸從51.38跌到只剩4.27美元,同係的神州租車也跌到只剩下1.2港元,在深圳科創板的神州優車也重挫,整個由陸正耀、錢治亞撑起來的龐大圈錢集團,瞬間跌坐在地上。其實,瑞幸一開始就不是以盈利為目的,而是用咖啡創造流量,用流量說故事,然後由華爾街的投資銀行家撰寫報告,努力說故事,大家一起造夢炒股價,這是賺錢最快的捷徑。
瑞幸在2018年元月成立,2019年5月17日就IPO,股價炒到51.38美元,市值一下子就達到120億美元,試想有什麼賺錢的速度比在華爾街圈錢快?這是陸正耀、錢治亞搭建的發財列車,只是比預期出軌的早。在中國,來自福建的企業最有狼性,像福耀玻璃的曹德旺來自福清,他用最快速度讓福耀玻璃成為全中國最大玻璃廠。送餐服務的美團,創辦人王興也是福建人,他的送餐服務已經是全中國最大的集團。
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從中國、香港到台灣,在資本市場都可以看到福建幫來者不善的身手!不過為了追求獲利極大化,用力過猛,後座力也大。瑞幸造假風波似乎已波及愛奇藝,這兩天愛奇藝股價急跌,似乎又有隱情。如果假帳風波滾大,除了面對高額求償,中國企業在海外上市的估值也會下降。
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經濟的邊界是什麼?
首先,我看到評論里的同學對「共享經濟」的定義都不明確。如果僅僅說「一樣東西很多人用」,或者僅僅「所有權和使用權分離」,再或者「調高社會效率」,那麼好,我問幾個問題:
酒店算不算共享經濟?難道希爾頓酒店不符合「一樣東西很多人用、所有權和使用權分離,提高社會效率」的要求嗎?如果沒有酒店,我作為經常出差的投資人起碼得在北京、上海、杭州、深圳各買一套房才行。
租車算不算共享經濟?難道神州租車不符合「一樣東西很多人用、所有權和使用權分離,提高社會效率」的要求嗎?如果沒有租車公司,我作為經常出差的投資人起碼得在北京、上海、杭州、深圳各買一輛車才行。
餐廳算不算共享經濟?難道味千拉麵、沙縣小吃不符合「一樣東西很多人用、所有權和使用權分離,提高社會效率」的要求嗎?如果沒有餐廳,我作為經常出差的投資人只有兩種選擇,一是自己帶足出差的乾糧路邊蹲著吃,另外一種是起碼得在北京、上海、杭州、深圳各有一套房,然後還得有阿姨來做飯。
所以說,泛概念里的共享經濟,根本不是什麼什麼新鮮事物,從來都在做,只是沒有走概念來宣傳而已
那麼最近幾年投資人口中說的共享經濟是怎麼定義的呢?其實,大部分投資人本身也不動腦筋,也是跟風的。如果讓我總結,那麼只能說,最近一波「共享經濟」,本質上是講的 C2C,用個人閒暇資源套利的故事,而不是其他,這是前面那些「傳統共享經濟業態」的區別。我姑且將其稱為「新共享經濟吧」。
我認為新共享經濟要走通,需要符合下面幾個條件,每個條件都對應一個發展」邊界「
1. 需求端有足夠的需求
這個就不用多講了,需求是創業之源。舉個例子,我一個理工直男,穿的衣服也很一般,我提來說我要共享我的衣服,別人可以租著我舊衣服穿,以此為概念搞個平台,直男都來共享舊衣服大家租著穿,我想應該是融不到錢的。因為沒有需求,沒有人會想去租個二手的優衣庫衣服穿,所以拍腦袋想出來的共享經濟點子。插一句,我也不看好大部分女生衣服共享平台,還是需求不足,起碼很多年內都一樣。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是」需求不足線」
2. 供給端的 C 有足夠供給
這個也比較簡單,如果沒有供給,那就沒有共享的東西了。舉個例子,Airbnb 在美國火了多年了,但國內的 c2c 短租卻大部分都死光了,現在基本就剩下一個小豬,而且也是煎熬發展了多年,並走了和 Airbnb 不完全一樣的道路。為什麼?這裡面有個重要的點是,中國人根本不會提供那麼多的供給,對沙發客這種模式無法接受,也很難忍受將自己住的房子短期租給模式人。再比如說,名醫生上門診療平台,這個模式提出本身就是錯誤的,因為名醫生本身就是及其稀缺的資源,不可能給你做到上門診療。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是」供給不足線」
3. 共享確實提高了效率
這裡我舉兩個偽共享的例子,一個還是上面說的名醫生上門診療平台。這模式表面上讓患者醫生實現了 c2c 對接,共享醫生能力。但你有沒有想過,醫生本來就是被患者共享的?人家坐在那裡,一天可以看 30 個病人。你讓他上面診療,結果一天時間都耗在路上,只看 3 個病人。這樣的共享不是為偽共享是什麼?大大的降低了社會效率,違背了共享的初衷。作為前租車從業人士,我在此再揭露一個大家沒有認識到的偽共享,那就是被寫入商學院教材的 ZIPCAR。我認為 ZIPCAR 是一個非常失敗的案例。前面說了,Hertz、AVIS 其實也是共享,而這些傳統公司,車的出租率要比 ZIPCAR 高的多,ZIPCAR 才是真正的在浪費社會資源,而不是提高利用率。看事情不要看表面模式,要看本質,出租率就是這個行業的本質。市場是聰明的,最終 ZIPCAR 股價狂跌,被 AVIS 低價收購。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是「提升效率=0 線」
4. 共享服務的成本低於自營
這條也好理解,如果共享成本還比自營高,那還要共享做什麼?其實經濟學里有一條「科斯定律」,大家都應該比較熟,就說是這個事。企業如果自己做效率更高的事,一定是和企業自己做;企業做起來效率不高的事情,才適合在外包合作。C2C 共享,本身就是基於一個技術平台的外包合作,必須具有經濟學上的成本效率優勢。還是回到 Airbnb 的例子,中國的 Airbnb 起不來,一個原因是 airbnb 在美國相對酒店是具有成本優勢,但中國的經濟型酒店競爭激烈成本控制力強,Airbnb 模式的共享無法取得成本優勢,這樣還不如住酒店呢。作為對比,回家吃飯這樣的餐飲外賣 C2C,其成本卻很容易低於餐飲公司,因為做飯老阿姨的場地沒成本,人力也根本不算成本,而餐廳是要租場地的,廚師是要發工資的。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是「自營服務的效率線」
5. 共享服務的收益要高於預期
這裡我重點要舉例的是 P2P 租車。在 PP 租車這樣的模式中,車輛的共享供應者需要承受自己的車輛被各種弄臟、弄傷,然後和租賃者扯淡這樣的問題,而且這輛車還可能是他們唯一的車輛。這樣他們對租賃費用的要求就不會太低,不然沒意思。但反過來,神州租車這樣的公司,基於採購優惠,和其他規模化優勢,使得車輛租賃價格本身就可以打到很低了。所以,P2P 租車會被兩者夾得很痛苦。另外一個例子是知識共享,真正懂行的專家,比如做早期投資的,要給你面聊 2 小時,預期收益起碼要幾千塊,因為個人人力成本就是這麼貴。但聽眾又不可能接納這樣的價格,只能給到幾百,甚至幾百還覺得貴,因此在行現在這個模式注定會很艱難。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是「供給者的積極曲線」
6. 共享違背人的心理習慣不能太強
人的心理習慣是很微妙的,有時候不是直接可以用錢衡量的,雖然還是可以算成某種成本。上面說的 airbnb 模式,要共享你家給陌生人,對中國人的心理習慣挑戰就比較大,除非能得到極高的收益。另外 C2C 租衣服這個也是這樣,對供給者和租賃者都存在很大的心理障礙。另外一些極端模式,包括「租自己」這樣的模式,因為存在各種風險,一般的正經女孩很難上去作為供給者。
從這個角度講,新共享經濟的邊界就是「供需雙方的心理忍耐值」
事實上,能完全符合上述要求的模式和公司並不多。事實上,存在一個驚人的事實是,當前大部分號稱新經濟共享平台的公司,已經越界了。越界是因為,做不到上面說的理論完美的 C2C 新共享
存在兩種越界的方式
第一種,平台上的 C 逐漸成為「專業共享者」
走這種方向的非常多,在中國,滴滴出行上的快車司機、專車司機,已經大部分都是專職司機了,實際上和出租車公司沒什麼差別
第二種,平台直接介入當 B 提供供給
這裡典型的有 pp 租車,過去簽下了很多自營的車輛以提供穩定供給,這部分業務和神州自己融資租賃買車也沒太大差別。另外就是百度外賣,自己設了很多外賣店,在百度外賣上自己賣外賣,這個估計很多人都不知道。餓了麼之類的也在做同樣的事情。
當然,這種越界,你也可以理解為碰壁
但是,我覺得資本是不會在意概念的,資本就像水一樣,哪裡有機會,就會留到哪裡。管理和技術的提升是永恆的問題,至於共享經濟這個說法,那只是個概念,我看到的是 Airbnb、Uber 等公司在管理和技術上的提升,而不在意它們叫什麼。平台、企業、個人三個層面,怎麼組合,就應該是怎麼好怎麼來,我覺得不用刻意去糾結
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