#M平方:
本週首重周二澳洲央行的利率會議,澳洲央行自去年8月降息至新低1.5%後便暫停降息,近月原物料價格反彈,澳洲為全球主要鐵礦砂與煤炭出口國,貿易餘額由負轉正,優於預期。澳幣落後補漲近月漲幅高達5.48%,澳洲央行本次預期維持利率不變,其對未來表態為澳幣走勢關鍵。
本週關鍵圖表 => https://goo.gl/UN6fcp
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【本週焦點數據】
2/6(一)
08:00 日本 每月薪資 https://goo.gl/8smigy
23:00 美國 勞動市場狀況指數 https://goo.gl/eAqzoU
2/7(二)
05:30 美國 費城聯儲主席Harker就”金融科技監管”發表談話
09:45 中國 財新服務業PMI https://goo.gl/RlU1Wi
11:30 澳洲 利率決策會議
13:00 日本 景氣綜合指標 https://goo.gl/vYf794
21:30 美國 貿易餘額 https://goo.gl/KvUK6t
23:00 美國 JOLTS職位空缺 https://goo.gl/Lev74P
2/8(三)
00:00 美國 EIA能源月報
04:00 紐西蘭 利率決策會議
07:50 日本 外匯儲備 https://goo.gl/kUBoCS
23:30 美國 原油庫存 https://goo.gl/n1H2dR
2/9(四)
07:50 日本 核心機械訂單 https://goo.gl/nJ9snL
15:00 德國 貿易餘額 https://goo.gl/O3JKA1
21:30 美國 初次申請失業救濟 https://goo.gl/xRyxUK
22:10 美國 路易斯聯儲主席Bullard就美國經濟與貨幣政策發表演講
2/10(五)
07:50 日本 PPI https://goo.gl/zWe9XF
02:00 美國 FOMC票委、芝加哥聯儲主席(Evans)就經濟前景發表演講
17:00 法國 IEA原油市場月報
17:30 英國 貿易餘額 https://goo.gl/yLcZBU
21:30 美國 進出口物價指數 https://goo.gl/d0uRUq
23:00 美國 密大消費者信心指數 https://goo.gl/9pSywa
#財經M平方
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澳洲央行可能大膽降息,澳幣前景該怎麼看?
明天中午就是非常重要的澳洲央行利率決議公布時間,在近期以油價為首帶領大宗商品指數下跌走勢的情況下,澳洲央行會否再次出手降息呢?而澳幣的後勢又該如何判斷比較好?
我先講結論,這次澳洲央行出手降息的機率大約來到70%左右,主要的原因在於經濟成長雖然表現穩定,但通膨前景與現在的數據都算是偏低,現在會是還有選擇餘地的狀況,馬上出手可以預防需求進一步下滑,避免後續成長動力不足,而維持利率不變的考量則是預留子彈,若經濟有出現再度下滑危機時再動作即可。
但就我們對史蒂文斯的了解中,他屬於動作明快大膽的央行行長,深切明白即時行動對於經濟與市場預期的影響,目前油價與農產品價的下滑雖然會對長期通膨不利,但由於鐵礦砂與煤礦價格還處於反彈中,目前還無須用降息推動澳幣貶值來競爭,所以在綜合評估後才判斷出手降息的機會來到70%。
而如果真的降息的話,最重要的關鍵價位在哪邊呢?這個問題從技術面上可以知道答案。
從圖片中可以了解上次降息是先有低通膨數據下殺一波,然後才是降息政策出場讓澳幣短線貶至0.714區間,而這一次的走勢則是通膨數據雖合乎預期,但還是造成大幅波動後才見底反彈,因此這個0.7419的低點就相當重要。
因此可以觀察當公布貨幣政策時,之前的0.7419低點會否跌破,一旦跌破可能就會是短線轉折的起跌點,屆時可以再依照後續走勢決定要拉回作空還是破底追空,最好的情況是真的降息並且破底,在利空兼破底的走勢中下殺的壓力會最大,而降息卻守住低點的話就表示市場還在等週五美國就業數據來決定方向,此時就可以先多觀察走勢再找機會唷。
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【重點摘要】
(1) 豐興指出,國際廢鋼行情熱烈追漲,國內廢鋼收購價連續七周漲價,本周調漲300元至6,700元/噸;鋼筋盤價力圖貼近廢鋼原料走勢,每公噸同步上漲600元至13,100萬元;型鋼報價持平在17,000萬元。
(2) 豐興協理陳連興表示,國際鋼鐵原物料價格表現出色,上周美國大船廢鋼每公噸報價大漲15美元,以255美元成交;日本2H廢鋼每公噸上調15美元,來到235美元;美國貨櫃廢鋼漲6美元,交易價225美元;澳洲鐵礦砂每公噸54.8美元。
(3) 廢鋼是鋼筋原料,認真比價發現,這一波鋼筋成品漲幅低於國際廢鋼行情,主要是由於國內房產景氣尚未回春。海外重要廢鋼市場如土耳其以及印度、越南等追漲的氣氛熱烈,歐洲廢鋼上周跳躍式竄升,鹿特丹離岸價每公噸245~260美元,最高漲30美元,市令場驚艷。
【定錨觀點】
(1) 農曆年以來,受惠中國國務院發布鋼鐵整併減產的政策,鋼鐵市場漸趨熱絡,但鐵礦砂因中國港口庫存堆積,漲幅相對受限,符合我們在《鋼鐵春燕有影嘸?》一文中的預期。
(2) 由於鋼筋-廢鋼spread沒有擴大,型鋼-廢鋼spread反而縮小,這波漲價會刺激下游客戶拉貨態度轉為積極,對營收及銷售量有幫助,但獲利率有可能不升反降。
【延伸閱讀】鋼鐵春燕有影嘸?
http://investanchors.com/blog/2016/03/05/steel-industry-boom/
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