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為光電「後事」著想，環保署完備廢棄太陽能板清理機制 ／ 台南大學研發太陽能板百分百回收體系 2020年上線量產（05/18/2021 TechNews科技新報、12/02/2019聯合報）

太陽能為台灣再生能源發展主力之一，並以 2025 年太陽能裝置量達 20GW 為目標邁進，考量到太陽能模組「後事」處理事宜，行政院環保署已完備廢棄太陽能板機制，目前台灣更有 2 家合法處理機構可處理。

作者：Daisy Chuang

根據台灣的再生能源規劃，2025 年太陽能裝置容量預估將達 20GW，以太陽能板 20 年壽命來看， 2035 年後每年會有超過 10 萬公噸的廢棄模組，每年也會有 0.5% 因為天災提早退休的太陽能板，須重視太陽能板的回收處理議題。

目前市面上主流的矽晶太陽能板主要成分為玻璃 74.2%、鋁框架 10.3%、電池 4% 等，組成方式則由電池與玻璃間的醋酸乙烯酯聚合物（EVA）黏著，鋁框緊密封裝太陽能電池，雖並不會自行溶解或滲出液體造成環境污染，可廢棄後貯存、清除階段屬一般事業廢棄物，但仍不可隨意丟棄。

台灣太陽能板回收處理方式，現階段由經濟部能源局代徵費用，並先行保管，根據 2019 年 2 月 1 日訂定的「中華民國一百零八年度再生能源電能躉購費率及其計算公式」，已經納入太陽能板回收費用 1,000元 / KW，用來建立回收機制，同年 12 月 31 日公告訂定「中華民國一百零九年度再生能源電能躉購費率及其計算公式」，模組回收費用為每度新臺幣 0.0656 元

因此自 2019 年環保署以委辦方式委託太陽光電產業協會辦理廢棄太陽能板清除處理，並輔導該協會負起生產者延伸責任，成立專案管理小組協助建立清除處理體系與順暢廢棄太陽能板清除處理工作等前置作業。

目前台灣已有 2 家合法處理機構可處理廢太陽光電板，同時也取得日本與德國收受處理意願，已經能因應現階段廢太陽能板量能與天災發生時大量損壞情形。

民眾或業者要回收太陽能板時，可於「廢太陽能板回收服務管理資訊系統」自行登錄，按照「問」、「填」、「集」、「收」回收 4 步驟，由專案管理小組協助媒合合法清除處理機構清理；另外家戶甚至是露營車等民眾少量使用者，也可委由該縣市清潔隊協助清理，或撥打專線電話 (03)-8520009，獲得協助處理。

不過若是大型電廠，需要處理的太陽能板累計達 50 片，業者需在限定時間內，自行或由專案辦公室媒合具廢棄物代碼為「D-2528 裝置使用後廢棄之太陽能光電板」運送至指定暫存點或處理（模廠）業者。

也提醒，若任意棄置廢棄太陽光電板，或透過不合法的管道清除處理，違者將依廢清法，最高處 300 萬元罰鍰。

國立台南大學研發太陽能板百分百回收體系 2020年上線量產
(12/02/2019 聯合報)

（記者修瑞瑩／即時報導）台灣積極發展綠能，但是目前太陽能板仍然沒有完整的回收體系，台南大學綠能系與產業界合作，研發以物理性百分之百回收太陽能板，成本低、零污染，而且回收的材料還能夠做成新型的太陽能板，可用做建築的外牆或者是頂樓的鋪面，用這種材料做的建築物整棟都可以發電。

台南大學綠能系主任傳耀賢領導的團隊與製作連接器的連展公司合作成立連翔綠能公司，今天公布了這項產學合作的成果，預計2020年就能夠正式的產能上線，展開回收作業。

傅耀賢指出，目前太陽能板回收仍然是全球共同的課題，製造了大量的太陽能板廢材，但是可以回收的卻有限，全球第一家回收場2018年在法國成立，但是使用的是燃燒的方式，不僅高耗能，而且會產生碳足跡，同時因為回收有交叉污染的情況，回收玻璃只能用來鋪設地板，去化有限。而日本的回收者是採用化學性，以化學藥劑清洗，同樣會造成高汙染。

而台灣預估的2050年將累計產生1530萬噸的廢舊太陽能板，未來的回收相當重要。

南大團隊從兩年前開始研究回收，研發出來的方式是以採用物理性，稍微加熱後，讓玻璃與背板之間的膠台層脫離，再以研磨的方式分別回收。

團隊表示，雖然也有加溫，但是使用的溫度很低，平均每回收一塊太陽能光電版只要用2.5度電 ，比歐洲的燃燒法回收要節能許多，而且這樣的回收方法可以將太陽能板裡的材料分別回收，沒有交叉污染問題，百分之百再利用。

團隊並指出，太陽能板裡面有超過七成都是玻璃，團隊利用回收的玻璃做成U型玻璃建材，U型玻璃在國外已經使用相當多，就是兩片玻璃中間夾著空氣，可以隔熱保暖，而南大團隊將產品再升級，U型玻璃同時結合太陽能板，未來放在外牆或者是屋頂建材的本身就可以用來發電，雖然不像目前的太陽能板可以調角度，發電的效能仍然相當不錯，而且抗震耐壓的效果都沒問題。

完整內容請見：
https://udn.com/news/story/6928/4200029

https://technews.tw/2021/05/18/solar-cell-module-recycle

♡

【龔成問答信箱】（Q20701-Q20720）

Q20701：

老師你好，我係你學生，正研究福來特玻璃 6865 有看佢年報 其他內地大行報告及分柝
光伏行業分拆

基於十四五規劃及全球都在推行潔淨能源 所以睇好佢嘅主力光伏玻璃生產 及公司管理層亦投放開發及增加生產線
提高產能從而站穩龙頭地位

EPS 2015/16/17/15/19/20
0.31/0.34/0.24/0.23/0.37/0.99

基於2020 有53%增長
所以覺得2015-19eps數據太低 所以用2020 epa 0.99
按20% 增長 去推算2021/22 eps
2021e /22e eps
1.19 / 1.43

按2021e eps 1.19
PE 15 / 20 / 25 / 30
估值 17.85/23.8/29.75/35.70

所以响22.80 小注兩手

請老師 比些評估 最紧要喺方向正確

若正確
合理估值 17.85 會否太保守

龔成老師：

首先，福萊特玻璃（6865）這股有質素。佢的確會受惠十四五規劃，以及全球正對整個行業的發展大方向，因此長遠正面。

佢主要在中國生產及銷售光伏玻璃，此外，亦生產及銷售浮法玻璃、家居玻璃及工程玻璃，並向中國大陸、日本、新加坡、韓國、台灣、德國及美國等地客戶，銷售產品。

睇翻佢的資料，佢的光伏玻璃產品主要用於生產晶體硅光伏電池，以及用作薄膜光伏電池的蓋板，而佢的生產設施位於浙江省嘉興市。

無論生意與盈利都增長理想，財務數據正面，這股值得長線投資。

唯一擔心的就是估值問題，始終現價唔算平，近期股價有時在合理區頂，有時略貴。如果投資，可以小注慢慢分注，不建議這刻大注。

你都見佢過往股價都幾波動，主要是市場對這個行業之前都有炒作，即是說，這股及行業，有質素，但市場有時都會過度樂觀，因此我地在投資上，唔會太過進取，而買入後當然有長線投資價值。

至於你上述的估值，方向基本正確，但要留意，唔需要太著重一年的盈利增長，而要分析長期情況，同時，不要將財務數據公式化，你要考慮佢過往的經營環境，為甚麼會產生這個生意與盈利數字，而將來的經營環境又會怎樣，從而推算會產生怎樣的盈利數字，然後作出估值。

以這企業來說，推算有代表性的每股盈利為$1-$1.2，會較為合理，當然要睇佢業務發展而睇下要唔要調整。至於市盈率，你預15-20倍都可以。

因此，你在$22.80小注，可以的，這都算是合理區的中上至頂位。

而你計出的合理估值 17.85，其實又唔算太過保守，我都會視為合理區的範圍內。而你先在上面價位小注，之後等跌先正式買，投資策略正確。

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Q20702：

Hello! 龔sir, 你好！我只係近期先認真了解你個FB. 見到入面嘅同學仔，個個都好崇拜你。

所以，好奇問我親友（投資開），問佢識唔識你呀？佢話識呀！教人儲錢投資，幾好架，值得睇。

因為自己理財不善，而且要債務重組（3年後才新），所以，一直都唔敢諗去投資哩樣嘢。

小朋友初小，投資親友提著我記得教好小朋友理財，心諗真失禮，自己其身不正，一直都冇面對。皆因覺得自己現在都好吃力，所以對有剩多餘錢去投資都好遙遠。但我見倒唔少同學都有損手爛腳，重新出發。

我都期待哩日，所以，哩家入嚟做吓功課先。我想問吓新手入門係咪可以睇吓本勝經先？

我要想吸吓你d 正能量，謝謝你。

龔成老師：

理財要一步步，不要急。

先做好儲蓄，收入與支出平衡，了解自己的財政情況。

有了儲蓄後，就可以投資。

我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度。

投資不是炒賣，是一個配置的過程。

同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。

至於教小朋友，要教佢地量入為出，錢從何來，錢不是銀行出來就有，而是要工作去換取的，要教佢地善用資源，有儲蓄的習慣。

你可首先睇：

《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》

之後再睇其他。

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Q20703：

我仲係初級.究竟咩係小注?
3067
大概$15入700
$19 入300
入得正確嗎？

市跌.再入?幾多為小注?價位?
2845
2826
兩隻可否入嗎?
希望再有你教導

龔成老師：

小注無絕對的數目，簡單來說，就是佔你組合比例不多，例如5%，3%或更少，又或者，就算這筆資金蝕了，也不影響你的核心組合。

3067，你可以每隔一段時間買入少少，又或者，你每跌10%加一注。價位低可買入多D。

2845
2826

兩隻都有質素的，但現價都貴，你都可以用分注策略進行。

這些ETF，最好的方法就是每月供。例如每2、3個月買入一手，都是一個策略。

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Q20704：

阿ＳＩＲ你好，聽你話我日日都睇財經新聞，學股票，睇公司發展，現在月供盈富，手持兩手阿里爸爸(223 & 261入)，另外兩手小米(28.5入)，會繼續長揸，當儲錢，好過洗左。

因為有用bibi呢個網站，近來見佢新聞說來緊會來香港上市，會唔會變左0700 or 螞蟻2.0 ???? 我想少注入試下，你覺得呢？謝謝你

龔成老師：

記住，你除左睇新聞，最重要是「睇企業」，你要睇企業年報，這是最重要的。

你現時持有的，都有質素，可長線，方向正確。

至於bibi，未有正式上市資料，但相信有價值的，不過平貴與值博率，就要到時先知。

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Q20705：

想請教，如果算高位入左 但又係潛力股 跌左20％都唔唔理止蝕位？

龔成老師：

要睇企業質素有無改變，如果核心因素無變可以持有。最重要是分析點解跌2成，是之前升得多高位回翻，還是企業有核心問題出現左？

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Q20706：

老師你好！我買咗五年股票但直至今日整體都係洩緊錢，我用咗一半儲蓄買股票，剩下一半唔想再買股票了，想分散投資做下加盟店，你覺得點？

龔成老師：

第一，股票建議你多學習，我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。

同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。

如果不懂選股，就投資盈富（2800）。

另外就是加盟店，建議你多了解該加盟店，例如品牌、營運模式、發展、條款等。

加盟店有好有壞的，我地無得統一分析話好定唔好，你之前一定要多了解，最好找一些大型，過往有穩定經營歷史的，不過就要留意加盟條款，有那些對你不利的地方。

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Q20707：

龔老師您好，就黎40歲，月入22000，工作都算穩定，無經濟負擔，現時月供緊有兩份退休plan，每月total 4400，仲有8年完。

月供緊盈富 3000，領展3000。
現時持有:
阿里巴巴 200股
吉利汽車 1000 股
中國中鐵 2000股 (4.43入)
領展 244股
盈富 312股

暫時流動資金有大概5萬，自己有諗過應唔應該將 中鐵 放晒佢，轉呢筆錢分段去投放落 3067，之後keep住每兩個月就入一次 慢慢一路長儲貨。

如果咁行，係咪再應該儲多少少現金先唔好急，到時9988 或175 現價回多一至兩成，就一手一手入呢？定應該都係 二選一 去繼續月供，儲錢備戰呢？呢度kick住左諗唔通～

希望老師你俾下意見我。

開始睇緊你既書日日睇你post再睇留言，獲益良多，尤其係心態方面。我叫自己千其唔好貪眼光要望遠啲亦唔駛驚，總之持續進行，誓死唔短炒！

個市跌番我反而興奮因為都想趁底吸納下 哈哈哈。好想上你堂但我份工暫時好難就到時間，所以就買書睇住先。另外龔sir你可以俾多一次網上課堂條link俾我嗎？

總之超級無敵多謝老師，感恩無意中遇到你呢位良師！

龔成老師：

現時你持有的，基本上都有質素的，可以持有。

中國中鐵（0390），本質算是不過不失，但近年略有轉弱。

預佢的增長力在之後，都唔算好強。睇翻佢的業務同財務數據，生意同盈利都處於穩定狀態，但增長力唔算強。

所以長線睇，算有有投資價值，但增長只是平穩。佢過往股價曾在2015年大升大跌，這只是炒一帶一路，但之後回復原狀，因為這因素只能為佢帶來平穩增長，而不是高速增長。之後同樣只是上上落落，近年股價再次轉弱。

這類股又唔值得佔組合比例太多。

如果你想提高組合增長力，的確可以將這股轉其他。

你每2個月入一次3067，可以。

至於阿里（9988）、吉利（0175），你都可以分注慢慢買入，見每次跌1成就加少少，如現金不足就唔好加住。總之，你要控制現金的比例唔能夠太少。建立一個平衡組合就得。

我最近同天窗出版社，合作開辦左一個網上課程，題目是關於「資產配置」的，即是講述各種資產與投資工具的特性、投資價值、在財富組合中的角色，至於股票內容就唔算多。你有興趣可睇睇：

http://bit.ly/3pP252j

課程按「人生階段」、「財富累積」、「資產特徵」設計，更有給年輕人、已婚人士、退休人士的精明理財建議。

完成課程後，你會學到：

✓財富系統概念，不再被炒差價的框框束縛；
✓股票、基金、債券、的士牌等資產的運用和買賣技巧；
✓懂得分辨資產質素和平貴，在最合適的時機買賣；
✓如何以最低的價錢，買到最具升值潛力的物業
✓致富3部曲，如何從當下這刻開始啟動！

至於股票班，由於內容太重要，只有實體班，唔會開網上課程。

因為之前實體股票班試過比人偷拍，之後放左上網賣，最後要搞到報海關先處理到，好煩。所以，網上類的教學，都好擔心有偷拍問題，風險太高，因為好多課堂內容，都唔想太公開，只想自己學生知，所以暫時都唔會搞。

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Q20708：

老師，最近大市板塊輪動，我想入一些銀行或保險股長線增長及收息用，請問2338，1336和2328你有咩睇法？2328最近仍在低位，係咩原因？

還有1382息口亦非常吸引，作為上游物料股吸引嗎？謝謝！

龔成老師：

濰柴動力（2338）主要從事生產及銷售柴油機、相關零部件、汽車及其他主要汽車零部件、非主要汽車零部件、進出口和叉車及倉庫技術服務。

其實業務不差，有自己的獨特性，以及過往的增長力不差，生意與盈利都有所增長。你預現價合理區中上部至頂位，未算貴，如果控制注碼，都有長線投資價值。

新華保險（1336），不過不失。

佢於中國從事人壽保險及資產管理業務。集團之個人壽險產品包括傳統型壽險、分紅型壽險、萬能壽險、投資連結型保險、健康險及意外險。團體保險包括人壽保險、健康險和意外險。

規模唔算好大，發展力都有，但未算強，要主要是見唔到佢好有獨特性，無太大自身的優勢，但整體又唔算差。生意都有穩定的增長。

整體的質素算是中等，投資價值都有，但這股又未算好吸引，現價合理，要留意股價較為波動。

中國財險（2328）主要於國內為各界客戶提供多種財險產品，包括機動車輛保險、企業財產保險和家庭財產保險。

過往的生意與盈利都不差，不過就無乜增長動力，質素算是中等。這股都可長線，不過就重收息，唔好對股價有太大期望。

互太紡織（1382）這股不差的。佢主要從事紡織產品之製造及貿易。

佢與主要品牌擁有人如Ｃａｌｖｉｎ　Ｋｌｅｉｎ、Ｌｉｚ　Ｃｌａｉｂｏｒｎｅ、Ｍａｉｄｅｎｆｏｒｍ
、馬莎、黛安芬、ＵＮＩＱＬＯ、ＶＦ　Ｉｎｔｉｍａｔｅｓ及Ｖｉｃｔｏｒｉａ’ｓ　Ｓｅｃｒｅｔ。

以及中國著名品牌如安踏體育與愛慕已建立了緊密而長期的關係，令集團能夠獲得穩定之購買訂單。

佢成品包括超過５０００款設計及規格，並暢銷世界各地，出品布料廣泛應用於各類紡織品，而成衣包括男裝、女裝、童裝、運動服、泳衣及內衣。

業務穩定，但增長力不高。這股可以作為收息股，但就唔好對股價有太大期望。現價合理。

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Q20709：

龔成老師，本人42歲，月入3萬幾蚊，自己對股票投資唔夠快，所以成日都後知後覺，有時仲輸錢。早前都有向你請教過，亦都聽你意見開始做月供股票2800，每月供5000蚊。希望可以有財富增值，退休無優。

現手持股票：

3067，平均價19. 1，有400股。
1398，平均價5.6，28000股，是想收息的，但價位就蝕緊錢。

2822，平均價16.1，有1400股
1810，平均價22.2，有2400股
9988，平均價258，有200股

1. 想問以上股票可以長線持有嗎？

2. 另外再想股多一隻股票，請問邊隻好呢？

3. 之前見你有講過3110，這個可以月供嗎？

謝謝龔成老師指教

龔成老師：

月供股票對不少人來說，都是一個好的投資策略，長期進行就得。

1）可以，這些都是有質素的，工行（1398）這類收息股，你不用持有太多，因為你42歲，財富仍有增長力。原有貨，持有。但之後不用加太多收息股。

基本上，長線持有就得。

2）你可以加入平穩增長的股，如港鐵（0066），如果港交所（0388）回更多都可考慮。

3）這是收息組合，對你未必最適合（除非你本身是較保守的一類人），否則，你將資金加大供盈富（2800）更好。

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Q20710：

想請問老師如果月供了2800之後
收成期應設為何時？

龔成老師：

其實可以長線去進行月供，你不用太急收成。除非你自己有資金需要，或者就退休要轉為更低風險的類別。

其實原理是不斷儲錢，只是並非儲現金，而是儲股票，只要盈富（2800）有增長力，就可以長期進行。

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Q20711：

龔SIR，我想幫小朋友買一些可收息既股票 , 請問好嗎?如果買的話買邊一隻會好一點....
謝謝你

龔成老師：

你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。

另外，你都可以加入有基本增長的股票，例如盈富（2800），長遠就有基本增長力。

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Q20712：

老師你好，請問為何信義光能與信義玻璃的差距越來越大？

現在入信義玻璃是合理價嗎？
感激！

有冇潛力成為下一隻陪升股？
我見老師在書中介紹過

龔成老師：

你不能單睇股價數字，如果以市盈率來說，信義光能（0968）比信義玻璃（0868）高的。

只是之前968升得好多，所以近期回落時，968回落較多。968潛力較大，但炒作多，所以上落較大，而868較穩健，業務較實在。

其實868在幾年前出的《50股》書已有推介，現時已上升左幾倍，相信之後仍能增長，但倍升的時間未必太快。

其實兩隻都有質素的，968潛力度較高但風險較大，而868則較穩健。

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Q20713：

龔成老師，我有個問題思考咗好耐都諗唔通，所以想冒昧請教一下你。

如果我大部分資產都轉換成股票，將來樓價下跌時，而股票市場價格亦有可能下跌

如果想要手上股票套現來買樓咪會變成虧蝕？還是我有地方未有考慮周到呢？

龔成老師：

兩個資產不一定同步的，所以「將來樓價下跌時，而股票市場價格亦有可能下跌」，這不一定出現。

你要思考，那一項資產能有較大的長期增值，同時，你本身的配置如果。

如果你的目的是買樓，你可以先利用股票來增值，然後，到你想買樓前的一年，就要開始賣出股票，因為無人知買樓的一刻股市升還是跌。

另外，你唔好以「預期樓價一定跌」的心態買樓，樓價升跌無人知的，只要你資金足夠，同時樓價合理，已可以買入，永遠等跌先入未必一定出現的。

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Q20714：

請問阿里，美團定港交所有較強增長力。還是有其他推介。謝謝耐心解答

龔成老師：

美團點評（3690）最有潛力，但都是3隻裡最高風險的。

佢之前出左業績，見到開始有正現金流，這是一個實質的利好因素，因為之前一直在燒銀紙，現時初步見到成效，市場對佢重新估值。

當然，現時仍有不確定性，估值唔易。

只可以話，潛力是有的，現價唔算平，但不是完全無投資價值，不過，一定不能大注。等回少少先開始小注，是較好的做法。

如果要有潛力又想穩陣D，可考慮安碩恒生科技（3067），有長線投資價值。

這基金追蹤恆生科技指數之表現，而恆生科技指數，都是一些有質素的潛力股，例如阿里（9988）、騰訊（0700）、小米（1810）、美團（3690）等的新經濟類公司，長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票，比起單一股票，風險能減低。

不過，現價都唔平，大約在合理區頂至略貴，因此，這刻不能大注投資。最好的策略，就是月供，或自行分注小注慢慢收貨（例如每月買一次、或2個月買一次），總之慢慢入，不能用盡現金，原理如同不斷儲貨，這樣就能平均買入價，減少風險。然後就長線持有。

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Q20715：

龔sir 您好，我係你的讀者，經常閱讀你FB的資訊以及書籍。

先介紹我自己，我今年29歲，從事工程，屬兼職，平均每月15K，手上可動用資金不多，大概2萬左右。

現時手上持有幾隻股票，我想問下來緊我可以如何安排或者改善會更好，感謝龔sir。

00175(吉利)16.5×1000&30.7x1000
700(騰訊) 465×100
823(領展) 100×69
1177(中生) 1000×7.5

1448(福壽園) 1000×7.2
2899(紫金) 4000×4.5
9633(農夫) 200×34.8

龔成老師：

現時你持有的股票，基本上都有質素的，你可以持有，唔需要太理會中短期股價波動。

保持長線就得。

現時你現金有$2萬，建議全部持有現金，暫時不要動用。

反而現時的重點，是你要提高收入，以及每月儲蓄金額。你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你29歲，事業可以更進一步，要想一些長遠增加收入的方法。同時，要每月有資金剩，等你可以在年輕時把握投資增值。

起碼要做到每月剩$5000，然後投資或月供股票，你上述的選股方向正確，你可以考慮這些，但如果想更平衡就加入2800、3067。

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Q20716：

龔成老師你好，我今年29歲，在澳門，月供股票不划算，經朋友介紹下接觸你的專頁並於今年1月開始學習投資。現持貨一手手入如下

潛力股
1177 @ 10000 $7.2
178 @ 20000 $1.86
3067 @ 4000 $19.8

平穩增長股
823 @ 500 $69
2318 @ 500 $ 91
27 @ 1000 $69.7

想知道現時配置合適？應繼續集中買入舊經濟股？餘下流動資金30餘萬。謝謝

龔成老師：

我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。

同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。

現時的持股，可以。

你29歲這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。

$30萬，暫時可動用$10萬-$15萬。

平穩增長股：潛力股
7：3
（如果你投資實力較強，可增加潛力股比例）

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Q20717：

龔成老師你好，我一直有拜讀你在經濟一週的文章，有問題想請老師幫忙解答，謝謝

我今年33歲，已結婚，先生與我同齡，有一名3歲女兒，收入大概是$17000，先生收入都係一樣。

早兩年買左樓，40年樓齡的細兩房單位自住，儲蓄和先生一共有$70萬元左右，唔識投資股票，都係現金係晒銀行的高息戶口，每月約有$700利息收入。

另外有一份儲蓄保險已供滿可拎22萬，唔拎都可以繼續滾存利息。另外仲有一份供緊既儲蓄保險，餘10年期，到期可拎20萬左右。

負債方面，仲有$268萬樓按，自住樓大約值$380-400萬。支出方面，供樓是H按，暫時每月是$10000，家中有請工人姐姐，每月大約是$4700，先生一般支出是$3000，自己大約是$2000，家庭開支是$4000，另外保險各樣加起大來大約$3500，每月大約有$6-7000可儲蓄。

本人與先生都有同一想法，多買一層樓收租，已致退休後可每月有糧出，達到財務更自由。

問題1:
請問老師我們應否先將現有70萬還比銀行減低負債，再慢慢儲返一筆錢再置業？

問題2:
請問老師，如果我唔將錢放係銀行，有什麼低風險的投資是適合本人呢類完全唔識投資的人？因為就算放在銀行高息戶口大約都是年利率1.2-1.4%左右，會不會有更好的投資方式以獲取更佳的回報？

龔成老師：

1）以現時的收入及現金情況，暫時唔建議太急買第2層樓。

你可以視這個為方向，但就唔好太急去行這一步，因為比較進取。等日後有足夠的資金先進行。

至於銀行的$70萬，其實唔需要太急還錢，因為現時利息低，至於還錢，不如將錢投資，只要能爭取到比按揭更高的回報，策略就成功。

2）以你地的年齡，其實可投資平穩增長股，不過如果你地擔心有收息，就投資收息股，風險會低D（當然，投資，就點都會有風險）。

你可以用$30萬，建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。投資時要分注。

同時，增加股票知識，之後先再動用餘下的資金。

你這刻要盡力儲蓄、投資，到滾存至一定資金，到時先考慮投資第2層物業。

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Q20718：

老師我買左選股聖經同50隻優質股嘅書嚟睇，啱啱開始買股票！

但有個位唔明白，例如我買咗1772 $116平均價有2600股，如果我等佢上升到$125，賣出2400股，收返成本，餘下200股嘅成本價，計算方法係咪

總成本價301600-總賣出價300000=1600除剩下股數200股⋯平均價=8？

定係325000-300000=25000/200

平均價=125？

因為我女朋友話係第二個方法先啱⋯⋯但佢又好似有道理。求教

龔成老師：

其實，我地應該分開計。

你在$116買入2600股，賣出2400股，即是這2400已經是賺左錢。

餘下的200股，買入成本價都是$116。

當然，有些人會學你地咁，計總數，但這其實只是一個心理上的調整。

投資總成本=$301600，取回$300000，即是你用了的投資淨金額為$1600，而你擁有的淨股數為200股，所以，每月成本$8（這是由於賺左部分大幅低了成本價）。

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Q20719：

Hello Kung Sir,

在下年50，近日拜讀亞Sir你多本著作，又和你一位學生交流後，她建議我直接向你提問有關本人的投資問題：

1. 月供股票組合，現在正月供$20,000 （$2,000的有 2，11，16，66，2318，2823 及 6823；$1,000 的有 1299 和 2388；$3,000 的有 823）。

我原本是想散投資不同種類的股票，但加下加下，好似有點混亂！現在計劃月供加到30,000一個月，請給予一點意見，應該如何調整？

2. 我現在手上有點股票（約1M)，其中有兩隻嚴重蟹貨（2888，900股，平均$160入；87001，26000股，平均人仔$4.15 入），請問有咩好辦法鬆綁/止蝕？

希望早日得到你嘅回覆，唔該晒！

龔成老師：

1）你現時月供的，都是有質素的，唔算亂，如果想平衡組合，建議之後加入盈富（2800）。

你可以供盈富（2800）$14000，港鐵（0066）、領展（0823）、中銀（2388）、友邦（1299）各$4000。長期進行就得。

2）渣打（2888）你預佢增長力唔會太強，你最好等過多2年，經濟好翻D，銀行經營環境好翻D，賣出一半轉其他，就算轉收息基金（3310）都得。

至於匯賢產業信託（87001）雖然是房託，但這房託比其他房託有點特別。

匯賢現時主要資產：包括於2011年收購的北京東方廣場之零售、寫字樓及服務式公寓業務；以及兩家酒店（北京東方君悅大酒店及瀋陽麗都索菲特酒店）。

加外有新增投資，於2015年才收購的重慶大都會東方廣場。

但要留意，根據北京市人民政府於2006年6月26日發出的國有土地使用證（京市東港澳臺國用（2006出）第10128號），該發展項目總土地面積為7萬7千平方米的土地使用權已授予北京東方廣場公司作綜合用途，到期日為2049年4月21日。

從整體及本質上，這房託是不錯的，適合長線投資。雖然有上述所講的潛在風險，但高股息率，可說能抵償當中風險，同時反映部分物業有「到期」因素。

簡單來說，就是佢的股價，會慢慢長期向下，因為有些資產會到期。不過，如果佢餘下的資產在這段時間增值，咁股價就不會向下。

這股你可以守多2、3年，睇下發展係點，到時都要減翻D貨。

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Q20720：

老師你好，請問2021年值得入手的有哪一些板塊？等我研究下邊個板塊的龍頭。

另外，可否入手銀行股？近期升左好多了，中銀香港，恒生銀行，渣打銀行邊隻好？現價是否合理？要等回落嗎？感謝

龔成老師：

傳統經濟、地產、零售都可以留意翻。

當然，有些新經濟、醫藥仍是有潛力，但就要等股價再跌一定數先。

銀行股相信已過了最差時期，中銀香港（2388）會較好，你可以考慮。現價合理，平穩增長類。渣打（2888）唔建議。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

#文超級長 建議你分享到自己牆上收著看
#你有收入就要看 觀念改了 😌 日子就好了
🤓主題：為什麼窮人更喜歡買奢侈品？🤓
原創： 糖總總
“貧窮的本質是消滅未來。“
—— 喬治·奧威爾

標題提出的這個問題，可以啟發我們關於自身現金流管理的困惑。

更好的地方在於，這個問題其實來自最新諾貝爾經濟學獎的研究成果，對我們理解貧窮和財富的本質非常有用，建議花5 分鐘認真看完這個研究。

2019年諾貝爾經濟學獎授予了麻省理工班納吉迪芙洛等三位學者，以表彰他們在貧困研究方面所作的貢獻。

這次獎項結果和歷年都有不同。

首先，夫妻同時獲諾貝爾經濟學獎這還是首次。而且，許多人其實持有有不同的意見，因為班納吉迪芙洛等人的工作完全不同於傳統經濟學一樣注重數學模型，全都是深入的隨機田野試驗。

幾位科學家用了近20年時間，深入非洲、東南亞等貧困地區，通過對比實驗研究深入貧困本質。

不過這也說明，當代科學研究越來越側重對現實世界的影響，我們更應該多讀科學有營養的嚴肅內容。

班納吉與迪弗洛有一本
關於貧困經濟學的代表作品
《貧窮的本質:我們為什麼擺脫不了貧窮》

這本書已經被看做研究“貧窮”的巔峰之作，其實很多年前就出版了，只不過這段時間熱了起來。新的修訂版書不厚，讀起來也沒有經濟學的各種公式，通俗易懂一天就能讀完，值得反思。

書裡研究的問題比如：

為什麼窮人吃不飽飯卻還要看電視？

為什麼他們的孩子即使上了學也不愛學習？

為什麼窮人不注意健康和鍛煉？

為什麼他們放著免費的健康生活不去享受，卻要自己花錢買藥？

為什麼大多數人認為小額信貸、窮人銀行沒什麼效用？

說明一下，書中對窮人的定義是：每天可支配收入在0.99 美元以下的人。

希望大家更多去思考結論背後的洞察對自己生活的啟發，而不是陷入無謂的生活水平之爭（就像很多地方都在做這種浪費注意力的無畏爭論一樣）。

●

001充滿凶險的“貧困陷阱”：窮人更擅長浪費錢

書中有一個很重要的概念是“貧困陷阱”，主要是看資本的作用對於人們生產能力和貧困程度的影響，這裡資本包括人們存的錢，獲得的資助等等。

果殼的研究提出，大多數發展經濟學家心中更符合實際情況模型，是這樣的：

兩個模型的區別是，模型的後半段都是一樣的，爭議落在前半段。

按照第二個模型，最窮的人在扣除基本生活開銷和生產成本後，也應該會變得越來越有錢，直到邊際收益最終放緩而停止增長為止。

可是窮人為什麼還是沒有生產盈餘投入來賺更多的錢？

幾位學者在經過大量的隨機田野試驗（RCT）後，認為：

“貧窮陷阱”的根本原因在於窮人沒有有效地利用資源和留存收益，大量本該被用作未來發展的資本開支被浪費了，因此最終陷入了貧窮之中。“
資料來源：果殼（sheldon）

三位學者發現了不少浪費資源和無端開銷的現象：

比如，非洲的農民事實上並不是真的沒錢去投入再生產，而是把很多積蓄用在購買電視機和葬禮上；要不就是因為不願意給自己和孩子打疫苗，最後不得不花更多的錢治療疾病。

在這種情況下，問題的關鍵窮人更擅長浪費錢，即使賺到錢或者拿到錢都沒有用，根本沒有把獲得的資源放在自身或者家庭的發展上，最終無法擺脫螺旋下滑的“貧窮陷阱”。

●

002 “電視機比食物重要”：富裕能增加人的耐心，而貧窮讓人喪失耐心

書中提出一個很有意思的現象：相當多窮人雖然窮，相對而言在消費方面的支出並不比富人低，甚至還會更高。

這點最近我最近關於破產和存錢的文章都有提到，相信每個人自己都有浪費錢的體會。

現在信貸如此容易，說是普惠金融，但很多都是坑普通人的。關鍵是很多人貸款之後並沒有用於生產，而是去購買奢侈品：一部蘋果手機、一個LV的包、或者辦一場豪華的婚禮，一不小心最後被高利貸壓得喘不過氣，一步步難以脫身。

回答文章標題提出的問題：

窮人為什麼會對奢侈品有這麼大的渴望呢？

《貧窮的本質》中提到，他們有一次去貧困的村子考察，發現許多兒童表現出營養不良的狀況，但是許多家裡都有電視機。

村子裡的人說，他們會攢很久的錢，買一部電視機。

學者們感到奇怪：電視機並不能改善他們的經濟情況，但是吃的好更健康卻可以幫他們更好提高生產力。為什麼寧可把錢用來買電視機，卻不願意花錢改善自己的營養狀況呢？

村子裡的人說：“因為電視機比食物重要。”

班納吉認為，這一現象背後的經濟學原理是：

窮人在巨大的生活壓力中往往承受更高的皮質醇含量，並因此做出更加不理智的衝動型決定。
因此，他們更需要頻繁地釋放壓力，而生存環境注定他們不能有更好的耐心和解壓方式，因此只能在即時滿足上去尋求高頻低效的壓力釋放，比如吃一頓豐盛的晚餐、買一台電視機等等。

還有許多地區的窮人會有一個共同點就是特別愛面子。比如會為死去的親人辦特別豪華的葬禮，就能花掉自己一年收入的一半。

因為他們每天都在為生活奔波，所以如果有一點額外的錢，他們就會想辦法讓自己的生活變得更加有趣一點，重要的場合更有面子一點。

這樣，窮人更容易拒絕延時滿足，因此長期投資、延遲回報的吸引力很小，比如儲蓄，比如教育和學習，從認知和行動上對於窮人家庭來說都是很難去作出選擇的，因此容易掉入一個幾代貧困的死循環。

可是，每一個人要存錢，就是需要不停的和自己的慾望鬥爭 :可能就要強制儲蓄、戒菸、戒酒、戒糖，要放棄一頓又一頓美食的誘惑，也要忍住不買電視機、手機、奢侈品等等廣告裡說的“美好生活”。

這樣的狀態下，窮人每天也面臨比富人更很大的考驗，因為過於稀缺，或者覺得自己過於稀缺，所以面臨的誘惑其實更多，更容易浪費時間、精力、金錢去應付眼前。

所以為什麼說，我們必須警惕一種難以跳脫的“稀缺的心態”：因為稀缺是一種讓人越陷越深的泥潭，無暇思考未來，更無力為未來佈局，每天都在忙於眼前的窘迫。

●

003 窮人缺乏正確的信息來源，而往往選擇相信錯誤的事情

三位學者在他們的研究過程中總結，關於導致窮人容易陷入困境的數個重要因素，排在第一位的正是：

窮人缺乏正確的信息來源，而往往選擇相信錯誤的事情。

他們不清楚給兒童接種疫苗將可以節省更多的醫療費用，不明白基礎教育能夠在未來產生更高的收益，不知道如何正確使用化肥，不知道如何使用避孕套以避免艾滋病……

輸入的垃圾，輸出的只能是垃圾，無論一個人多努力。信息貧富和經濟貧富是正相關的關係。

比如，富人的健康情況遠遠好過窮人，這是因為窮人沒有錢做體檢，沒有時間健身，也不覺得鍛煉身體有什麼用。

每年，全球有500 萬人在5 歲之前就會夭折，絕大多數都是撒哈拉以南的非洲窮人。

比如，許多家長對教育的觀念不正確。他們認為供孩子讀書就像買彩票，成績好特別難，可如果孩子成績不好，找不到好工作，那自己的教育投資就打水漂了。

但研究數據顯示，教育反而是一種穩健的長期投資，每增加一年教育年限，平均工資就會提高8%。

這才是為什麼喬治·奧威爾說，貧窮的本質是消滅一個人的未來。

大家發現沒有？

一個人關於錢的問題，背後是輸入質量的問題，最終又都是人性的問題。

富人浪費錢的例子也很多，最近新聞上掛失信被執行人的名人案例數不勝數。說明憑運氣賺的錢，都能憑本事輸光，貧困陷阱的曲線永遠是動態的。

稍微有點理財常識都應該知道，個人現金流管理的核心在於這兩點：

對風險的把控；

對自我的把控。

健康和存錢，是主要是為了抵抗風險。沒有這兩點，一切生產、教育、和發展都無從談起。

這個世界就是充滿凶險和意外的，一不小心就會掉入貧困陷阱，可惜學校不教給我們，家人可能更不敢教給我們，需要自己懂得如何保護自己。

而強制儲蓄，千萬不要理解為降低生活質量。

用阿爾法書院學習顧問Ion Buravcenco的話來說，降低生活質量反而容易讓想要做的改變難以為繼。正確是應該尋找讓自己又開心又能夠堅持下去的方法。

花錢的前提是思考是否對自己長期真的有意義。Spend meaningfully.
如果真的喜歡一件物品，適當地獎勵自己無可厚非。但試想，如果頻繁地花錢為了得到某類物品，它對你而言是變得讓人麻木了，還是讓你幸福了呢？忍不住反复要去即時滿足，不正是在花錢玩老虎機嗎？

我真的需要買這件東西嗎？

是即時滿足還是延時滿足？

我的這筆開銷，是在讓我往富裕均衡點去挪動，還是往貧窮均衡點挪動？

我是在給自己的未來投資，還是有因為單純愛面子導致的消費？

從今天開始，每一筆開銷，都要認真問自己。

●

004 “我震驚的是她們最想要的不是錢，而是教育和學習機會“

學者們最後得出的脫貧解決方法，最重要的一點聽起來很雞湯：

要改變人的信念。
可“信念”這個詞實在是太大，很難讓人馬上開始行動。

心理的貧瘠，往往更難脫去。

但我們要往前走，就必須找到方法。

具體如何做？

還是得你自己想明白了。

這裡我再推薦另一本書，張彤禾的《Factory Girls》，
大家可以結合《貧窮的本質》來讀。

大家可以看到東莞這個城市如何成為中國快速發展城市的縮影，如何因為現代中國製造業幾千萬的十幾歲打工者而成為全球化的心臟，我國如何因為全球人民每天在用的蘋果手機和LV 包包，大家每天在點的快遞拿的外賣，造就了人類歷史上最大的城鄉流動移民潮。

更重要的是，也可以看到月入400塊、每天工作16個小時打工女孩，是如何主動對抗自己的處境的。

張彤禾(Leslie T. Chang)，前《華爾街日報》駐北京記者，在中國生活了十年。她畢業於美國哈佛大學，丈夫彼得·海斯勒（何偉）同樣以描寫當代中國的非虛構作品而聞名。

這本書最初是我的新聞學教授推薦的，大家如果想看，最好找找原版。記者寫文章就是簡單清晰，閱讀難度也是適中，看的順暢，內容也好，讀完覺得太太在中國題材上的水準比先生更高。

張彤禾說過，剛開始去東莞採訪的第一年，其實覺得心理壓力很大，畢竟自己和這些工人有什麼可以聊的呢？

結果是，她發現自己想錯了。看看她採訪打工女孩，她們回答的原話：

Bao Yongxiu: "My mother tells me to come home and get married, but if I marry now, before I have fully developed myself , I can only marry an ordinary worker, so I'm not in a rush."

Chen Ying: "When I went home for the new year, everyone said I had changed. They asked me, what did you do that you have changed so much? I told them that I studied and worked hard. If you tell them more, they won't understand anyway. "

Wu Chunming: "Even if I make a lot of money, it won't satisfy me. Just to make money is not enough meaning in life ."

這些女孩子給張彤禾留下深刻印象的地方，是無比地希望得到教育機會：

“ 我震驚的是她們最想要的不是錢，而是教育和學習機會，因為他們中的大多數人來自很窮的背景，父母也都沒有文化。

這些年輕的小女孩非常聰明，有趣，勇敢而大方，存很多錢去上英語課，上計算機課，為了找更好的工作。她們教會了我很多，關於工廠，關於中國，以及如何更好地生活在世界上。“

這些女孩子，當然有很多的理由去沉迷貧困陷阱，就像大多數人一樣。畢竟，有太多外部環境因素讓她們找藉口了。

放棄和墮落，往往只是一瞬間的事情，也是世界上最容易的事情。

所以這些打工女孩，她們窮嗎？我覺得一點都不。

真正窮，窮是的鬥志。

去拼，也不指花光口袋裡的錢去賭一把。

而是，去拼上自己100% 的鬥志，遠離那些對自己未來不重要的干擾。

這裡我不是想用這些女孩子的故事來激勵大家。

而是想說明，在選擇自己的路並且勇敢走下去這件事面前，大家都一樣。

不能讓別人，消滅自己的未來。

不能讓別人，成為自己不走下去的藉口。

張彤禾是華人移民，上幾代背井離鄉故事顛沛流離的故事，她在寫這本書之前都不是很清楚。書的後半部分寫到，她並不覺得自己和這些女孩子有什麼區別，越是了解她們，越是看到了世界，越是看到了自己：

“But suffering in silence is not how migrant worker see themselves. To come out from home and work in a factory is the hardest thing they have ever done. It is also an adventure. What keeps them in the city is not fear but pride. To return home early is to admit defeat. To go out and stay out - chuqu - is to change your fate. ”

離開自己原來的環境，就是離開自己的出廠設置。

還好之後如何設置，我們都可以自己決定。

“A story starts when a person leaves home.”

共勉。

希望你上班前 🙈
希望你午餐時 🥂
希望你有空時 💖
可以反覆看看 🙏
並且自己克制衝動消費 🤔
或把衝動消費壓在收入5%以內
5%如果買不到什麼 😒
或許你根本就不該買 🙂
又或許你該好好工作 😏

不要換工作 🙏🙏🙏🙏🙏🙏
因為問題幾乎都在做事情的人。
你不解決自己的問題
到哪，你都是問題。