昨天歐美大跌，這個訊息有感嗎？
美股盤後〉VIX飆！十年期美債殖利率下殺 四大指數全黑
https://news.cnyes.com/news/id/4674769
上個月是長才解讀美國聯準會2022年可能要先實施減少購債，2023年升息二碼
的訊息，依此美國10年公債應該下跌，殖利率上漲才對(升息不利償債表現)，但通膨高漲又讓人擔心影響景氣下滑，此時VIX飆，10年公債又得到投資人親睞了(要避險)，所以這陣子市場真的有點混亂，漲漲跌跌波動加大！
不管如何，你擔心因通膨高漲，美國景氣下滑嗎？到底該注意哪些指標？又該做好甚麼準備？
目前通膨高漲原物料、解封後的報復性消費應是主因，而石油也在默默地往上爬，其中原物料漲到無法無天(如運價)總會有下滑的時候，報復性消費也不會永遠，如果到明年都不見通膨下來，而石油又一步步地往上爬，有讓人覺得類似2008年。
我想景氣總是有高有低，高漲後總會下滑，見底後總會上升，尤其在成孰的美國，似乎也不用太擔心下滑後要很久才爬起來，若真碰到通膨高漲最終景氣下滑，想必之前美股應該已經大跌了(各國也皆然)，這時的大跌就是經濟因素引起的，不會像之前因疫情引起的大跌，股市可以快速回升，如果再加上石油高漲引發的高通膨時間久，那麼低檔徘迴的時間就會久一點，告訴你這些不是要你恐慌，是要你知道過程，好調配好資金，也做好心理準備，免得屆時又哇哇叫！
如果還不懂，我的意思就是：
1.密切注意通膨的變化，尤其石油帶來的通膨，如果時間很長，那大跌後低檔徘迴的時間就久。
2.如果不想經歷大跌後再慢慢漲回來，那麼現在停利點到了就停利，已經照著紀律執行停利的人，一點都不用改變。
3.若明年(很多人都說：若有應該發生在明年)真的因為高通膨癮的景氣下滑，美股大跌，要接單筆自然可以，但時間不會像2020/3般快速回升，所以想清楚能接受再下手，還是改採定時定額加碼扣，二者自行評估一個自己可以成功的方法。
4.若3.的情況發生了，記得你買的3軍基金要經歷比1軍長很多的空頭，要不要去經歷那長時間的空頭，自己要想清楚。
空頭避險意思 在 Re: [心得] 請問高手，避險是為了什麼- 看板Stock 的推薦與評價
如果你覺得你明明選的股票很好, 可是中美課稅議題三不五天來攪局,
無法凸顯妳的績效, 而且每天要看他們的新聞很煩, 那就來避險吧.
避險的成本不高, 只需要你本金的十分之一(期貨).
你只要股票的部位有50萬就可以避險, 不管是多做多還是做空.
怎麼說呢:
避險有甚麼好處呢?
1. 讓你的績效不受非個股因素的干擾, 譬如總經, 政治因素
2. 讓你的績效看起來更平滑, 讓對的選股策略在空頭時還能賺錢
其他懶得想了
怎麼說呢:
我知道成本低的避險方式有兩種: 選擇權和期貨.
假設是用期貨避險的話.像昨天大盤大跌1.5%(詳細多少我忘了), 你的股票跌了1%.
如果你做完全避險的話你是賺0.5%的. 有沒有覺得很高興???
小台指保證金2.5萬左右, 指數一點對應到50元的價值.
如果你拿5萬來當保證金, 現在就可以替10700*50=53.5萬的股票避險
所以散戶也可以避險
所以散戶也可以避險
所以散戶也可以避險
選擇權也可以避險, 只是我比較不熟, 有興趣的人可以補上
本來懶得回這篇的, 可是因為今天想替我新買的上櫃股票避險,
卻沒合適的價格, 所以才打了這篇, 希望多點人來交易上櫃指數期貨
※ 引述《lacseven (喬巴)》之銘言：
: 在講為什麼要避險之前，先來認識一下避險到底是什麼意思
: 避險顧名思義就是「規避風險」
: 那到底什麼叫做「風險」
: 一般而言風險都是以「報酬波動性」來衡量，也就是所謂的標準差
: 因此，只要你所獲得的報酬與預期不同，這就叫做風險
: 賺的比預期報酬多，這叫「上方風險」
: 賠的比預期報酬多，這叫「下方風險」
: 一般人只會在意下方風險，不會在意上方風險（當然誰會在意賺得多呢？）
: 但是，不管買任何商品，報酬走勢都會有上下兩邊，因此很難做到只規避某一邊風險
: 因此一般在講避險的時候，其實不是只針對下方風險，其實是上下兩方的風險都規避
: 舉例而言，假如現在玉米價格一斤30元，如果A農夫怕未來玉米價格下跌
: 所以他開始找買家，約定3個月後玉米收成，以一斤35元賣出
: 剛好有一個玉米罐頭製造商B，他認為未來玉米價格會上漲，所以也想早點把價格定下來
: 因此A跟B就互相約定了這次的買賣契約
: 對A而言，他確保了一斤35元的收益；對B而言，他確保一斤35元的成本
: 那如果3個月後，玉米價格一斤漲到40，以A的角度看，他少賺了5元的利潤
: 或是玉米價格一斤跌到30，以B的角度看，他多花了5元的成本
: 但是，不論最後的結果賺或賠，他們都鎖住了價格的波動性!
: (上述就是所謂的遠期契約，後來標準化規格後就變成期貨。)
: 原po講的疑問是沒有錯的，將部分持股賣出，降低裸部位確實是一種做法
: 但是現實生活中會有一些情況出現：
: 1.部位過大，無法直接出售 -
: 雖然說可以賣掉，但是市場上有胃納量、流動性的考量，想賣賣不掉、想買買不到
: 而你的部位又很大，跳動一個TICKER就是幾百萬上下，這時候與其賣掉不如先避險
: 例如當你持有很大部位的台股股票，很多股票並不一定有足夠的流動性可以賣出
: 然後又被限制不能使用期貨、選擇權來做避險...
: 再怎麼無奈，只能進一步買T50反一來降低波動性...
: 2.持有部位必須要到到期
: 例如部分券商發行權證的時候，由於權證有到期日，未到期也不能結清部位
: 但是權證的價格波動性又很大，這時候怎麼辦?
: 因此他們會採取買賣現貨部位來做避險，以讓現貨部位的波動去彌補權證的價格波動
: 3.未來才有需求
: 這是比較常見的情況，特別是外匯，常常是因某些商品在未來才交割
: 你現在手上是沒有部位的，因為資金的使用率關係，也不可能先準備著不動
: 因此，會使用一些衍生性商品來規避掉未來價格的波動，將其鎖住
: 4.水位限制
: 像是基金、壽險投資，這些法人有投資部位限制，無法降低太多部位
: 畢竟這些公司的錢本來就應該拿來投資，持有太多現金很奇怪
: 因此為了維持部位，並且降低市場價格波動影響，只能進行避險
: 5.套利
: 這也蠻常見的，假如你發現了某種做法同時買進XXX賣出OOO可以有確定的報酬率
: 這時候你在一開始買入的時候就不會再調整部位了，也是把價格波動性鎖住
: 對一般人而言，調整水位確實是一個避險方式
: 但當有限制存在時，就必須去找其他的解法了...
: 另外，避險就是做空?
: 其實不是，避險的目的是規避報酬(價格)波動。因此，多空都可以做，只要能降低就好
: 特別是有時候只能做買方(例如壽險公司)，這時候只能找一些負相關的產品避險。
: 以下是一些心得想法------------------------------------------------------
: 話說，最近因為中美貿易戰，富邦VIX反彈上來，有人把之前的文章拿出來批
: 說實話，商品只有適不適合，並沒有好不好。
: 我也蠻不喜歡富邦VIX的，當初在做的時候，也是為了一個創新ETF的獎項...
: 我想Z大的本意應該也只是提醒大家要小心這檔!
: 很多人把他當長期投資來做，然後一堆老師鼓吹加碼...
: 當然知道這檔在幹嘛的人，我相信是不會用長期投資的概念買
: 希望不要看到文章說自己的持股不好的時候，就急著等大漲要來打臉
: 反而可以思考為什麼這樣講?邏輯到底對不對?跟自己想的有什麼不同?
: 然後去佐證分析再進一步強化自己的知識...
: 股板很多高手寫的好文都值得去品味的
: : 個人一直想不通避險的意義是什麼。
: : 如果覺得股價偏低會上漲就多買，覺得過高就不要買。沒把握就買一半買3成...。
: : 避險就好像一個人一手買完股票期望漲，但因為沒把握又怕他跌，所以另一手又佈空希望
: : 能減少下跌的多單損失.。
: : 既然如此，減少持股不是也能達到避險功能嗎？？持股7成避險2成，跟持股5成不是一樣
: : 意思，還不用給券商收避險的手續費 管理費不是嗎？？
: : 可能我想的太簡單，請問高手們，真的都有在做避險嗎。
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※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 09:58:08
而且你少買就不能賺你選到好股票該賺的錢了
但是就像前面說的, 上漲也可能賠錢. 那就是選股問題
好啦, 大家要是不相信的話, 拿你過去的持股的每日漲跌比率扣掉大盤的漲跌比率.
看看是不是起伏比較小. 看看是不是可以比較看出對的出場時機點就知道了.
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 10:37:32
好處是兩檔都可以賺, 而且不用付出避險成本.
不像期貨等於只是大盤漲跌, 而且要保證金
不過前提是你選強的和選弱的都有做功課
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 10:59:58
今天10:55到11:05的跌勢我靠著一大早的期貨空單避掉了. 不知道大家有避掉嗎?
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 11:06:44
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 11:18:11
我有個股多單, 期貨幹嘛停損
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 11:23:37
如果你知道他甚麼時候要講話, 確實在他講話前做空期貨就可以了
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 11:32:12
可是這樣的個股有幾隻呢?
如果做中短線的, 簡單的用1:1去做其實就夠了.
如果你要買存股, 那個波動很低, 期貨就不用空那麼多. 甚至可以不用空
※ 編輯: yungszu (223.137.58.171), 05/10/2019 11:42:30
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