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【$CRWD Q2’22 財報分析：成長放緩的一季，競爭對手 $S 的財報公布會是重要的觀察點 】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/A3PXngU4wg6sEKqulzp8
#CRWD
#財報季
🔖 CRWD Q2’22 的營收比 Gamma 所預期的低了 4%，而比賣方共識預期高出了 4.4%。我們在前幾天因為考量到 $PANW 和 $SPLK 有著加速成長的季度，進而上調了 $CRWD 的財務預測，但我們預期的加速成長並沒有出現在 $CWRD Q2'22 的數字結果中。
🔖 至於 $CRWD 的銷售指標表現，「訂閱收入」在本季度出現了大幅度的 QoQ 季成長動能放緩。ARR 的 QoQ 季成長也有稍微放緩的跡象。這樣的表現相較業內的競爭對手而言，不是個很好的表現，因為競爭對手都在 Q2 有著加速的成長率。
#更多詳細的分析在全文
市場上衡量 SaaS 的財務指標很多，但最重要的莫過於 MRR（Monthly Recurring Revenue；每月經常性收入）、ARR（Annual Recurring Revenue；年度經常性收入）了，它們暗示著未來可持續獲得的收入。 MRR 亦可年化推估 ARR，公式為 MRR * 12 = ARR。
調研機構 SaaS Capital 在 2021 年針對 SaaS 行業發佈了估值倍數的趨勢報告，截至 2020 年 12 月，在新冠肺炎導致的全球量化寬鬆下，B2B SaaS 上市公司的 ARR 估值倍數（中位數）為 16.6 倍，未上市公司則為 12 倍（相當於三成左右的流動性折價）。
https://meet.bnext.com.tw/articles/view/47891
昨天美股收盤，納斯達克和標普都收漲0.5%左右
基本上上禮拜維持整理格局
不過拉長時間來看
今年以來S&P500指數上漲超過4%
中間也吸引了更多投資人的加入
看到FT一篇文章寫到
上周股市又湧入了超過580億美元的資金
嘉信理財統計 一月新開戶數比去年又再次成長了200%
投資人的現金水位逐漸降低
甚至高收益債的利率跌破4%
表示市場對於較高風險的資產興趣愈來愈高
是不是這樣就該說股市已見高點
我認為居高思危是一定的
但是包括刺激計畫的資金注入
對於寬鬆造成的通膨預期尚未實現
上禮拜公布的CPI不如預期
抵銷了市場上對於過熱的聲音
大盤基本上仍在上升趨勢的軌道上
短時間的整理 籌碼消化是比較健康的
風險控管應該從自己的投資組合中運行
你手上的持股如果有基本面的消息
股價型態的重大轉變與突破
就應該依據自己原先的設定來調整倉位
不要只是因為”漲很多”為理由而賣出
因為高低點本來就難以預測
昨天公布財報的公司
Datadog(DDOG其實營收表現是優於預期的
營收達1.78億美元，比去年同期成長了56%
每股盈餘0.06
ARR超過100萬美元的客戶也增加了94%
ARR超過10萬美元的客戶成長46%
現金流的明顯改善
讓公司也持續的進行收購來強化原本業務
將收購資安平台公司Sqreen和Timber Technologies
整體看起來都不錯，股價仍下跌4%
主要還是因為公司給了一個比較保守的獲利預期
短期型態有點轉弱的跡象
但目前也遇到均線支撐 我也不會看得太壞
另外一家昨天公布財報的公司則是我最近常提到的2U(TWOU)
上次介紹的遠距教學平台Chegg(CHGG)後
就有說這兩家雖然都是遠距教學 但業務內容不太一樣
2U主要是學位課程與證書課程
需與大學院校簽約來做更長期的布局
2U也是ARK有布局的公司
之前Cathie Wood有訪問過公司的CEO
看起來是蠻看好公司的發展
但沒有太多持倉的增加 也可能是因為已經公司流通股數過高
昨天2U(TWOU)財報營收與獲利皆優於預期
營收達2.15億美元，年成長32%
學位課程營收年增21%，短課程年增54%
全年營收也年增35%
並且照之前管理層的設定
公司確實持續地在改善它們的財務體質
股價昨天收盤上漲13%
昨天CHGG也漲了6.7%
不過比起來TWOU的股價位階還是較低的
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