🌻 抽好書活動
今天是《黑色優勢》書籍正式出版的日子囉!
今天也是博客來會員日. 若是會員的話, 可以趁機會購入好書!
博客來的書籍頁面：https://www.books.com.tw/products/0010871462?sloc=main
另外, 這次出版社也提供了兩本書給幸運的讀者❤️.
如何有機會免費得到此書呢? 只要將這篇文章分享後(請記得要改設定! 要不然我看不到您有分享!), 並按讚, 就有機會得到了(僅限寄送台澎金馬).
上周有貼過這本書的訊息了. 有興趣的可以翻看一下.
(基本上, 這本書講的是前陣子的熱門雲端股Fastly(FSLY)頭號競爭對手Akamai(AKAM)當年所發生的轟動內線交易大案件.)
《紐約時報》年度暢銷書
《紐約時報》和《經濟學人》譽為年度最佳圖書
英國《金融時報》和麥肯錫年度最佳商業圖書獎
入圍紐約公共圖書館的海倫‧伯恩斯坦新聞獎和安德魯‧卡內基非小說傑出獎
Netflix 口碑爆棚神劇《金錢戰爭》（Billions）真人版故事
"對散戶來說，每間公司都像是一本本故事書，內容各有特色，是平淡、是驚喜、或科幻。投資人總是希望能從各種資訊中得到合法的白色優勢，並在金錢遊戲中獲利。但若有人利用別種優勢從中獲利，故事展開不按腳本呢？《黑色優勢》一書讓讀者見識在華爾街不斷上演, 卻始終不會在媒體公開的那一面。好奇的看倌請準備好，本書的精采絕倫絕不會讓您失望，甚至讓您對金錢遊戲有另一種體悟！"--貓
🌻好文分享
一看到這篇文章, 我就迫不及待地看完&做重點整理. 這篇文章是Barron's專訪Fidelity Contrafund的基金經理人Will Danoff. Contrafund是美國最大的基金. 而Mr. Danoff曾經是聞名的Peter Lynch(彼得.林奇)的助手. 若對挑選成長股有興趣, 很值得一看(我也幫大家劃了重點. 內文也有他對Okta(OKTA), Snowflake(SNOW)這兩家成長股的看法.)
Fidelity’s Will Danoff Looks Back on 30 Years at Contrafund
https://makingsenseofusastocks.blogspot.com/2020/10/from-barrons-fidelitys-will-danoff.html
照片: 出版社提供的書籍照片; 下了好幾天的雨, 今早放晴. 趁著一早出去走走, 透透氣, 順便欣賞秋景.
fsly新聞 在 Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
財報季要到了，想寫一下
# 砍股票：出場的原則
這點是我認為投資公司很重要，或許是最重要的功課: 當公司出現跟你原本買進的原因不符的訊號時，不用管虧多少，要馬上砍掉。
今天 FSLY 發布的財報相當難看，YoY成長不到 20%。
我去年十月時手上還有 20% 是 FSLY，當時財報出來從前一天收 130 盤後跌到 85 左右，我開盤後直接全砍，轉進 SQ 跟 APPS 留一點現金。
這是去年 10 月的文：
#1VaOuWvm
當時 APPS @ 38，SQ @ 187，FSLY @ 85
過了一年以後 FSLY 直接趴在地上。轉進 APPS 跟 SQ 目前一來一往差很多。
APPS - 買入的原因是高成長(有機從50% -> 70% 到併購後>100%)，低估值，如果有機成長率出現大幅下跌到去年夏天前水準 (<40%) 會馬上砍掉。
CRWD - 目前在資安界沒對手。買入的原因是高成長。如果成長率降太快會砍掉。
SQ - Jack Dorsey 出車禍掛掉會砍掉
PLTR - Thiel 或 Karp 其中一個掛掉或出現成長率低於30%會砍掉。我預計至少觀察他們 Foundry 成長率 2 年。
壞消息出來以後股價一定會暴跌。不能因為暴跌就想抱住。
換句話說，以我這種做法，現股的報酬率都是假的，若是因為新聞出場，出場時大概都會吃 10-20% 的單日虧損。但身為 retail investor ，這點是無法避免的，等於是市場的手續費，該繳的就是要繳。
# 如果砍掉會轉入的標的
目前最明顯只有一家公司
NET - 我認為這家公司遲早會到 100B，可以買。他對於網路資安這塊我之前不熟，但做得很好。據我工作的資安部門說法，Cloudflare的服務過去三個月幫我們擋掉數千萬個 request。這對於架網站的來說現在已經是不可或缺的安全性工具。
最近股票價格很高。但你去翻我去年的文也會看到不少推文說 SQ 很高。
如果有其他公司歡迎推薦，一起研究
## SQ/Afterpay
SQ 買 Afterpay 我研究後覺得跟 Cashapp 是天作之合。
Cashapp 現在在狂推 direct deposit ，也就是掌握使用者的現金流大小。這點對信用卡公司或是 Buy now pay later 像 Afterpay 這種來說是極為重要的資料。如果 SQ 能掌握使用者平時賺多少，放款時就能降低呆帳率。Afterpay 在沒有這筆資料時就已經持平，加上這點以後我想業務應該能繼續成長。
另外 Afterpay 也對SQ帶來有很多好處
1 已經有很多大型合作夥伴，像 Urban Outfitter，網購的 SHEIN 之流都有 Afterpay。SQ 著重在中小公司，等於是提升對大型公司的觸手。
2 很多國際市場是目前 SQ 還未踏入的，特別是一些西歐國家，等於是提升 SQ 生態圈的大小。
收購 Afterpay 對於其他財金公司來說根本沒有辦法有這麼多互補的好處：大部分公司不管是銀行、信用卡、貸款公司還是 fintech，一般都只能掌握消費時買方或賣方其中一方的資料。SQ因為有 Seller 跟 Cashapp 兩個生態系，兩邊可以同時獲取好處。
只能說自己對財金界還是不熟，無法第一時間理解這個消息的重要性。再重複一次：我買 SQ 是買他的破壞式創新
# 我的個人偏見
最近在思考為什麼我對糖尿病相關的個股特別有興趣 (LVGO/SENS/PRVB)，意識到因為家族有糖尿病史，造成我對這些糖尿病療法或儀器相關的公司有投射效應。可能是因為這樣就有點不管產品價值就砸錢下去。跟我的投資原則違背，但我還是想無腦擺1-2%觀察。投資還是要買有產品，已經在賺錢的公司才是上策。
HAAC 在10元附近處理掉，跟 PRVB 一部分放進 APPS/SQ/PLTR 差不多平分。他之後會怎樣不知道，但我之前說對 HAAC 看法是跟現金雷同(但虧錢！)所以這三支有好價位我就放進去。
目前手上長這樣
CRWD 30% @ 264
APPS 25.5% @ 63
SQ 25% @ 266
PLTR 9% @ 22.3
DDOG 5.5% @ 115
SENS 2% @ 3.03
PRVB 0.7% @ 6.02
FUBO 0.1% @ 25.2
現金約 2%
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