狙擊旭光目標0元？如何看造假嫌疑公司？
＊Glaucus狙擊旭光，股價即急挫7%
＊如何看造假嫌疑公司？
近期有不少同學問及一間研究機構狙擊的消息，今天和大家分享一下。這次的消息是一間研究機構名為Glaucus狙擊所謂「中投三寶」之一旭光(0067.HK)，目標0元！
＊Glaucus狙擊旭光，股價即急挫7%
Glaucus指根據旭光所提交的文件發現令人壞疑的地方有三，1) 該公司負責聚苯硫醚(PPS)樹脂業務的子公司德陽化學，在2011-2012年佔公司PPS業務達到72％，但根據中國工商局的資料，該子公司於這兩個年度的營業額只有1.89億元，比起旭光提交的數字低9成；2)另一子公司德陽新材料根據其財務報告計算2011年應繳3.78億元人民幣，但它2011年度在德陽市的繳稅排名只有74位，排58位的另一間上市公司2011年度繳稅只有8900萬人民幣；3)旭光聲稱每年芒硝銷量有30萬噸，相當於內地每名14歲以上人士平均每年用30劑藥用芒硝，不合理。由此質疑旭光(0067.HK)誇大其營業額，指旭光完全不值錢。事實上，旭光三年前亦曾被國際評及機構穆迪發出「紅旗」是首五間獲發最多紅旗的公司之一，消息傳出後，旭光股價單日急跌7％，暫時停牌，旭光方面亦暫時未有對該論點逐一回應，只表示指控以偏概全，與事實不符，並指有信心公司可以復牌。
＊如何看造假嫌疑公司？
多次提及施凌部署不會看太多所謂大行消息，這是因為有太多「大行」都有利益衝突，即其可能自已本身打算沽空股票，所以唱淡，或是打算買入股票，所以先唱淡震一震倉，再吼低價買入，這些招數我們已經屢見不鮮，所以我們看消息的時候必需要加上自已的分析，對於一些沒有太多理由的唱淡要以懷疑的態度處理。另外是我們組合比重的重要性，對於一些基本面未是太穩定的股票不應持太重倉，個別股票亦不應重注，否則一旦遇上清盤可能會損失慘重，記得2011年至2012年旭光(0067.HK)、東岳集團(00189)、西部水泥 (02233.HK)又十二五、又政策補貼，大漲風光後三年後至少跌了七至八成！其實基本面亦未能符合施凌的選股條件，面對這樣的股票即使要買，也記得要分合比重。
看怪股：
一）現金流量表：
像2月24日施凌看匯豐，兩年已見匯豐盈利倒退甚至虧損，但每股盈利仍漲？每股盈利及PE是普通投資者最常看的數據，要做數不做好每股盈利做甚麼？2月24日趁匯豐當日收市公佈業績，再警告大家情況，2月25日一開市已經裂口低開，至今最低跌近累跌近一成！當然匯豐情況不涉及"造假"，只是"美化"...(極度美化盈利)，市場不會一時三刻知道，但當市場發現時，我們走不及了！看現金流複雜嗎？絕不！高班已分享，看aastocks三行數字便知龍與鳳！
二）核數師：
我們知道的如有青蛙王子的核數師"跳船"(辭任)，及雨潤食品被指畢馬威核數師報告中發表「保留意見」，為什麼核數師有這麼大影響？施凌來自北美，稅務極重的國家，會計師有不少收入都是靠重整個人收支來節省繳稅，他們都有共通點，就是"不要告訴我太多"，否則他們不可能為客戶的賬目作證，因為像上市核數師一樣，報表最後要承認自己已經運用了自己的專業，將一切所知的作證，如果核數師"知"多，數已不可再"重整"，只有兩個選擇最安全，一：報告中發表「保留意見」、二："跳船"(辭任)，你說危險嗎？
讓我們多留意以上兩項情況，為自己組合負責 :)
文︰施宏毅、邱澤峰
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「負翁也能變富翁」（經濟日報全資出版）
「施凌部署五十式 - 平民投資致勝解碼 」（經濟日報全資出版）
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